Оборот Отношение Определение Взаимные фонды

Если вы проводили какие-либо исследования по взаимным фондам, вы, вероятно, видели термин «коэффициент оборачиваемости». Но что означает коэффициент оборота и как инвесторы могут использовать его в своих интересах?

Существуют десятки количественных статистических данных и меры для анализа паевых инвестиционных фондов, некоторые из которых не нужны для успеха инвестиций. Однако, если вы знаете коэффициент оборачиваемости взаимного фонда, он может выявить несколько важных аспектов потенциала фонда в будущем, включая показатели и налогообложение.

Оборот Оборот Оборот Определение

Коэффициент оборота взаимного фонда - это измерение, которое выражает процентные доли принадлежащих конкретному фонду фондов, которые были заменены (перевернуты) в течение предыдущего года. Например, если взаимный фонд инвестирует в 100 различных акций и 50 из них будут заменены в течение одного года, коэффициент оборачиваемости составит 50%.

Что такое низкий коэффициент оборота для взаимных фондов

Низкий коэффициент оборачиваемости показывает стратегию покупки и удержания для активно управляемых паевых инвестиционных фондов, но она, естественно, присуща пассивно управляемым фондам, таким как индексные фонды и биржевые фонды (ETF). В целом, при прочих равных условиях, фонд с более высоким относительным оборотом будет иметь более высокие торговые издержки (измеренные по коэффициенту расходов) и более высокие налоговые издержки, чем фонд с меньшим оборотом. Это связано с тем, что больше сделок обычно связано с большим количеством исследований и анализа, которые имеют свои собственные затраты.

У торгов также часто есть свои транзакционные сборы.

Таким образом, более низкий оборот, как правило, означает более высокую чистую прибыль , потому что обычно это приводит к более низким относительным затратам для управления взаимным фондом. Поэтому экономия средств может быть передана акционерам взаимных фондов.

Более высокие налоговые издержки главным образом связаны с распределением прироста капитала, которые представляют собой налоги, генерируемые менеджером взаимных фондов, продающим ценные бумаги в портфеле, который имеет прибыль.

Эти налоги затем передаются инвестору.

Лучшие уровни оборота на основе взаимного фонда

Некоторые типы фондов или категории фондов, такие как фонды облигаций и фонды акций с малой капитализацией, естественно, будут иметь высокий относительный оборот (до 100% и более), тогда как другой фонд типы, такие как индексные фонды, будут иметь более низкий относительный оборот (менее 10%) по сравнению с другими категориями фондов.

Как правило, для всех типов взаимных фондов низкий коэффициент оборачиваемости составляет менее 20% до 30%, а высокий оборот превышает 50%. Индексные фонды и большинство ETF часто имеют коэффициенты оборота ниже 5%. Но лучший способ определить идеальный оборот для данного типа взаимного фонда - сделать сравнение «яблоки с яблоками» с другими фондами в той же самой категории. Например, если средний фонд акций с малой капитализацией имеет коэффициент оборота 90%, вы можете выбрать средства с малой капитализацией с оборотами значительно ниже этой средней отметки.

Как и во многих статистических показателях, используемых для анализа взаимных фондов, коэффициент оборачиваемости не может использоваться изолированно, чтобы определить ценность любого данного взаимного фонда. Инвесторы разумны для исследования и анализа других качеств количественных показателей фонда.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.