Стандартное определение отклонений - взаимные фонды

Если вы провели обширные исследования при анализе взаимных фондов, вы, возможно, столкнулись с термином статистического анализа, называемым стандартным отклонением. Термин много звуковой комплекс и, возможно, вне понимания любого человека, кроме математики, но использующего стандартное отклонение с взаимными фондами, может быть простым и полезным.

Определение стандартного отклонения - взаимные фонды

Стандартное отклонение - это статистическое измерение, показывающее, сколько изменений существует из среднего арифметического (простого среднего).

Инвесторы описывают стандартное отклонение, так как волатильность возврата прошлых паевых фондов.

Проще говоря, большее стандартное отклонение указывает на более высокую волатильность, что означает, что производительность взаимного фонда колеблется выше среднего, но также значительно ниже его. Поэтому многие инвесторы используют взаимозаменяемые термины волатильность и стандартное отклонение.

Пример стандартного отклонения с взаимными фондами

Если взаимный фонд XYZ имеет средний годовой доход (средний) 8% и стандартное отклонение 3%, то инвестор может ожидать, что доход фонда составит от 5% до 11% 68% времени (одно стандартное отклонение от среднего - 8% - 3% и 8% + 3%) и от 2% до 14% 95% (два стандартных отклонения от среднего - 8% - 6% и 8% + 6%).

Но имейте в виду, что стандартное отклонение является наиболее полезным при анализе прошлой работы одного взаимного фонда в изоляции. Инвесторы, владеющие несколькими взаимными фондами, не могут принять среднее стандартное отклонение своего портфеля, чтобы рассчитать ожидаемую волатильность своего портфеля.

Чтобы найти стандартное отклонение портфеля с несколькими активами, инвестору необходимо будет учитывать корреляцию каждого фонда, а также стандартное отклонение. Другими словами, волатильность (стандартное отклонение) портфеля зависит от того, как каждый фонд в портфеле движется по отношению друг к другу в портфеле.

Если вы используете стандартное отклонение при анализе взаимных фондов?

Стандартное отклонение эффективности исторического взаимного фонда используется инвесторами в попытке предсказать диапазон отдачи для различных взаимных фондов. Хотя его полезность в измерении волатильности прошлых показателей может стать индикатором будущей волатильности и поэтому может помочь инвестору предотвратить ошибку покупки взаимного фонда, который является слишком агрессивным, волатильность единого паевого фонда не обязательно связана с портфелем строительство.

Фактически, средства, имевшие прошлые периоды крайней волатильности, могут быть дополнены другими фондами в портфеле, которые помогают сбалансировать колебания агрессивного фонда. Если долгосрочные доходы достаточно высоки, чтобы оправдать краткосрочные колебания, и инвестор понимает и принимает на себя риск, нестабильные фонды могут обеспечить ценную цель.

Здесь приведены ссылки на основные статистические показатели взаимных фондов: бета, R-квадрат, альфа, коэффициент Шарпа, коэффициент расходов и соотношение налоговых расходов.