Северные фонды - индексные фонды и низкие коэффициенты расходов

Если вы провели какое-либо исследование для недорогих взаимных фондов, возможно, вы слышали о Северных фондах. Многие из их индексных фондов имеют более низкие коэффициенты расходов, чем те, что принадлежат Vanguard Investments.

Северные фонды управляются Northern Trust, который предлагает около 50 паевых инвестиционных фондов, большинство из которых являются недорогими индексными фондами.

Отметьте низкие коэффициенты расходов на Северные фонды

Если вы считаете, что у Vanguard и Fidelity самые низкие коэффициенты расходов во вселенной взаимного фонда, вы только частично правы.

Некоторые из индексных фондов Northern Trust конкурентоспособны (или даже ниже) чемпионов индексации. Вот несколько примеров, за которыми следует сравниваемый фонд Vanguard:

• Северный средний индекс (NOMIX) : коэффициент затрат 0. 15%
• Индекс средней пятерки Vanguard (VIMSX) : коэффициент расходов 0. 20%
• Северный малый индекс (NSIDX) : Коэффициент расходов 0. 15%
• Индекс малой капитализации Vanguard (NAESX) : Коэффициент расходов 0. 20%
• Северный облигационный индекс (NOBOX) : Коэффициент затрат 0. 15%
• Vanguard Total Bond Index (VBMFX) : Коэффициент затрат 0. 16%

Преимущество Северных фондов: почему низкие затраты связаны с индексными фондами

В основе преимуществ индексных фондов лежат их низкие затраты. Когда Джон Богл начал Vanguard Investments и создал первый индексный фонд Vanguard 500 Index (VFINX) , его идея заключалась в том, что, поскольку большинство профессиональных, активных менеджеров фондов не превзошли основные рыночные индексы, в долгосрочной перспективе , низкозатратный взаимный фонд, который пассивно отслеживал индекс, мог бы работать лучше, чем средние активно управляемые фонды.

Его теория окажется правильной, и теперь Vanguard является одной из крупнейших компаний взаимного фонда в мире.

Означает ли это, что инвесторы всегда должны покупать индексные фонды с самыми низкими коэффициентами расходов? Короткий ответ - да, но есть и другие факторы, которые следует учитывать, и одним из таких факторов является ошибка отслеживания, которая является показателем эффективности индексного фонда при тиражировании или «сопоставлении» производительности эталонного индекса.

Если вы покупаете Северные фонды?

В этой статье представлены только недорогие индексные фонды, предлагаемые в Northern Trust. Поэтому инвесторы, заинтересованные в других фондах, должны будут провести исследования и анализ, чтобы определить, заслуживают ли их другие средства для рассмотрения на покупку.

Чтобы определить, совпадают ли низкие коэффициенты расходов по индексным фондам в Northern Trust с низкой ошибкой отслеживания, стоит начать смотреть на исторические показатели.

Посмотрите на прошлые годовые доходы, принимая во внимание коэффициент расходов. Это скажет вам, насколько хорошо фонд отслеживал базовый индекс в прошлом. Например, если один из пассивно управляемых Северных фондов имеет коэффициент расходов 0.15%, а контрольный индекс имеет 5-летний годовой доход в размере 10. 00%, индексный фонд с низкой ошибкой отслеживания может иметь годовой доход примерно на уровне 9. 85%.

Теперь сравните это с другим фондом индекса от компании взаимного фонда, такой как Vanguard или Fidelity. Если коэффициенты расходов близки (как в приведенных выше примерах), а годовые доходы одинаковы или лучше для фонда Vanguard или Fidelity, вы можете захотеть купить Vanguard или Fidelity.

Это потому, что, например, если коэффициент расходов сопоставимого фонда Vanguard немного выше, но его доходность идентична или выше, чем у Северного фонда, вы поймете, что отслеживание лучше в фонде Vanguard.

Итог: более низкие коэффициенты расходов предпочтительны для фондовых индексов, но вы все равно хотите посмотреть исторические показатели перед покупкой.

См. Также: Анализ взаимного фонда: 10 вещей для анализа (и 5 для игнорирования)