Объясненный грузовой оборот

Немногие вещи захватывают увлечение новых трейдеров рынку FX, как Carry Trade. В то время как Carry Trade не без риска, что скоро будет объяснено, есть потенциал роста, который не следует игнорировать, что может помочь трейдерам извлечь выгоду из этого рынка способами, недоступными на других рынках. Короче говоря, понимание того, как работает Carry Trade, может открыть такую ​​же выгоду для вашего портфеля, что и банки, заработав проценты по депозитам своих клиентов.

Как оплачивается процент

Когда мы смотрим на проценты, мы обсуждаем открытые позиции, когда вы покупаете валютную пару, которая уплачивает больше интереса, чем валютная пара, повторно продается. Например, если вы продаете 100 тыс. EURNZD (сложный пример, но стоит отметить), вы фактически продаете евро и покупаете NZD, и проценты выплачиваются по условному размеру торговли, а не только по марже, помещенной для открытия открытой торговли. Эта сделка заставит вас получить проценты по NZD, валюте, в которой вы долгое время платите проценты по евро, которая имеет отрицательную процентную ставку, тем самым позволяя вам зарабатывать ежедневные проценты.

Процентный платный календарь доступен здесь.

Пример положительного и отрицательного переноса с объясненными рисками

На примере использования кредитного плеча 10: 1 маловероятно, что перенос потерь (основанный на разнице процентных ставок в двух экономиках) уничтожит вас поскольку кредитное плечо является постепенным и относительно небольшим, особенно в сегодняшней депрессивной среде процентных ставок.

Итак, вот, на наш взгляд, чистый пример с использованием двух обычно торгуемых валют с большой разницей в процентных ставках, которые помогли бы справиться с задачей:

100 тыс. Продать торговлю AUDJPY

Daily Negative Carry: ($ 6,00) *

Требуемая маржа для торговли: 3 000 долларов США на 2-процентной марже счета

* Реверс заплатит 3 доллара. 00 в день, если вы были долго AUDJPY, однако, это число было более исторически, когда у RBA была более высокая базовая ставка, чем в настоящее время составляет 2. 25%

Полезная маржа: 7 000 долларов США - это сумма, которая были подвержены негативному переносу ($ 6,00) в день. Как вы, вероятно, можете сказать, без потери самой позиции или если рынок должен был быть плоским, но вы открыли сделку, потребуется много времени, чтобы попасть маржинальный вызов, где вы можете использовать маржу в размере 7 000 долларов ниже нуля.

Если бы валютная пара не двигалась, и мы просто смотрим на штраф за проценты, это займет 1167 дней или 3. 19 лет до того, как возникнет маржинальный вызов, который вытечет вас с рынка. 1167 * $ 6. 00 / день съели бы необходимую полезную маржу. Как вы, возможно, знаете, кредитное плечо 10: 1 является мягким примером, так как многие трейдеры могут и часто используют больше рычагов, которые постепенно уменьшают время, в течение которого ваш используемый запас может уменьшаться.

С положительной стороны, в случае, когда AUD / JPY проводилась в течение нескольких лет, может показаться хороший потенциал роста до тех пор, пока управляются риски снижения. Учитывая текущий платеж при положительном переносе $ 3. 00 в день годовой платеж в размере 100 000 долларов США будет составлять примерно 1 096 или 1. 1% годовых на условную сумму. Конечно, большинство трейдеров используют рычаги, поэтому примерный трейдер с 10 000 долларов на своем счете с одинаковой позицией заработает $ 1 096 за год на $ 10 000 или 10. 9% годовых, даже если он выплачивается против условного размера сделки ,

Как вы можете видеть, если этот пример экстраполируется с течением времени, результаты могут складываться, но для этого требуется использовать рычаги.

Разумеется, рычаг обеспечивает обоюдоострый меч в том, что рычаги могут увеличивать прибыль, а также потери. Таким образом, проигрышная сделка, основанная на потере пипсов, а также carry trade, может привести вас к точке выхода быстрее, чем ожидалось многим трейдерам. Однако давайте рассмотрим только компонент carry trade, в котором валютная пара остается в диапазоне, в то время как торговля собирает или оплачивает проценты.

Редкие, но экстремальные риски, которые не следует игнорировать

Увольнение Carry происходит редко, но когда он делает ход, он довольно агрессивен. 2008 год был в последний раз, когда у нас было четкое раскручивание, и они узнаваемы, когда покупаются низкодоходные валюты финансирования и продаются высокодоходные валюты, которые продают Carry Trade.

В то время как ходы редки, их существование должно побуждать всех удерживать трейлинг-стопы на месте во время этой стратегии.

Счастливая торговля!