Чистые активы под управлением - определения взаимных фондов

При исследовании взаимных фондов вы можете столкнуться с статистикой, называемой активами под управлением, или совокупными чистыми активами под управлением. Хотя этот термин кажется простым и понятным, есть некоторые базовые сведения, которые могут помочь инвесторам принять обоснованные решения о покупке взаимных фондов.

Что означает этот термин, чистые активы под управлением, и как это важно? Хотя это может показаться простым, есть больше, чем кажется на первый взгляд с этим термином взаимного фонда.

Определение общих чистых активов взаимного фонда

Чистые активы взаимного фонда, которые не должны смешиваться с стоимостью чистых активов (NAV), представляют собой сумму всех долларов инвестора, вложенных во все классы акций фонда. Например, Американский фонд роста фондов Америки (AGTHX) имеет несколько других классов акций, доступных для покупки инвесторами.

Чистая сумма включает в себя акции, подлежащие погашению в конце дня, что привело бы к снижению общих активов под управлением, для получения чистых активов.

Преимущества анализа общих чистых активов

Активы под управлением фонда (AUM) или то, что Morningstar называет «чистыми активами», могут быть полезны для инвестора, поскольку более крупный AUM может сделать сложный и громоздкий взаимный фонд управлять, что может привести к увеличению эффективности работы фонда.

Высокий относительный размер чистых активов также может заставлять фонд в другом стиле или категории. Например, небольшой фонд акций с чистыми активами в размере 1 млрд. Долл. США может не работать, а также небольшой фонд акций с чистыми активами в размере 500 млн. Долл. США.

Это связано с тем, что крупные инвестиции в небольшие компании могут оказать негативное влияние на цену акций небольшой компании, которая покупается или продается в фонде. По этой причине небольшие фонды акций с высокими чистыми активами, как правило, покупают акции с большей капитализацией, что может привести к тому, что фонд превратится в фондовый фонд средней капитализации.

Это называется дрейфом стиля.

Сколько в чистых активах слишком много?

Размер относительный. Поэтому инвестор разумно понять, насколько это слишком много по сравнению со средними значениями - яблоками, чтобы яблоки, так сказать. Например, чистые активы под управлением для среднего фонда акций с крупными капиталами могут составлять 500 миллионов долларов. Однако крупнейшие фондовые фонды с крупными капиталами могут иметь более 50 млрд. Долл. США под управлением. Больше не лучше. Может быть разумным искать средние чистые активы ниже среднего для взаимного фонда, и, как правило, верно, что чем меньше капитализация фонда, тем ниже чистые активы, которые инвестор будет разумно искать. Однако чрезвычайно низкие чистые активы, такие как 10 миллионов долларов или менее, могут быть осторожными. Опять же, используйте средние значения в категории фонда, чтобы сравнивать яблоки с яблоками и искать средние чистые активы ниже среднего.

Следует также отметить, что размер общих чистых активов индексного фонда обычно не влияет на его эффективность, как размер активного управляемого фонда. Фактически, многие активно управляемые фондовые паевые фонды с высокими относительными чистыми активами часто начинают выступать как индексный фонд, потому что менеджер вынужден покупать акции, находящиеся в индексе.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.