Успешное инвестирование просто

Одной из самых страшных секретов в финансовом мире является то, что простые способы инвестирования, которые снижают риск, минимизируют налоговые обязательства и снижают затраты относительно недорого, как правило, превосходят чрезмерно сложные подходы. Если вы придерживаетесь нескольких руководящих принципов в течение достаточно длительного периода времени, не особенно сложно разбогатеть из своего инвестиционного портфеля.

Независимо от такого совета мудрецов, повторяющегося снова и снова, поколение за поколением, есть что-то в человеческой природе, которое заставляет людей хотеть чувствовать, что они каким-то образом нашли серебряную пулю.

Уоррен Баффет однажды заметил, что не будет необходимости в священстве, если люди поймут, что десять заповедей - все, что вам нужно, чтобы прожить свою жизнь. Некоторым инвесторам нужна сложность; жаждет, даже. В их психике есть что-то глубокое, которое чувствует себя важным, членом клуба, когда представлены секретные символы, причудливые рукопожатия, уникальные кодовые слова и элемент святости. В результате в мир разворачивается много иррациональности.

Не случайно целые отрасли развиваются по сложности и путанице, предоставляя первосвященникам определенной дисциплины возможность зарабатывать большие деньги за счет других. На самом деле, хотя набор навыков, необходимый для принятия разумных решений, может занять годы для приобретения, основной вопрос прост: Купите владение хорошими предприятиями (запасами) или заемными средствами на хорошие кредиты (облигации), заплатив цену, достаточную для разумно убедите вас в удовлетворительном возвращении, даже если что-то не очень хорошо работает (запас прочности), а затем дайте себе достаточно долгое время ( на абсолютном минимуме, пять лет), чтобы выехать из летучесть.

-3 ->

Вот и все. Это секрет. Эта простая инвестиционная формула - это все, что требуется для создания структуры, в которой вы должны иметь возможность накапливать богатство. Конечно, детали могут быть сложными, но реализации не должно быть. Средний инвестор не имеет бизнеса, покупающего заемные биржевые фонды, шорт-акции или спекуляции с производными инструментами, такими как опционы на акции.

Последствия ошибочных действий слишком тяжелы. Отличная, хотя и болезненная иллюстрация. Недавно, в моем личном блоге, я провел тематическое исследование 32-летнего владельца малого бизнеса в Аризоне, у которого было около 37 000 долларов США на брокерском счете в E-Trade. Он занял позицию, которую он не понимал, и риски, за которые он полностью оценил и проснулся, чтобы обнаружить, что он произвел убытки в размере 144 405 долларов США на его счету. Потеряв весь свой капитал, он теперь должен своей брокерской фирме $ 106, 445. 56 в марже. Это реальная задолженность, которая может закончиться тем, что он объявит о банкротстве, если он не сможет найти способ удовлетворить ответственность.

Даже если инвесторы придерживаются собственности на акции, облигации и взаимные фонды, их отказ от простых оснований инвестирования, таких как низкий оборот, приводит к патетической отдаче от их денег. Согласно одному из исследований, я прочитал от исследовательского гиганта Morningstar, в период, когда фондовый рынок вернулся на 9% в год, средний инвестор по акциям заработал всего 3%. Часть этого недостатка была связана с продажей во время сбоев и покупкой во время бумов, часть из которых связана с фрикционными расходами, такими как брокерские комиссии, налоги на прирост капитала и спреды, а часть из них была связана с чрезмерным риском инвестируя в активы, которые не были поняты.

Большинство из этих действий обусловлено тем, что инвесторы пытаются быть выше среднего, а не привязывать свои ценные бумаги к своим личным целям и довольны результатами. Вместо того чтобы довольствоваться тем, что каждый год они становятся все более богаче, чем их дивиденды и проценты, они пытаются попасть в дыру в одном, нанося ущерб своим капиталам большими потерями.

Когда дело доходит до ваших инвестиций, Less Is More

Это трагедия, потому что во многих отношениях инвестирование - это место, где известны знаменитые фразы «Меньше больше» и «Держите это просто, глупо» правда. Инвестор, который потратил всю свою карьеру 40 лет, регулярно экономя деньги и предлагая работать на равных условиях между недорогим фондовым фондовым фондом и недорогим промежуточным фондом облигаций, сделал бы очень хорошо для себя и своей семьи.

Большая часть этого показателя была бы результатом почти несуществующих сборов, таких как коэффициенты расходов по взаимным фондам, которые он заплатил бы, что, скорее всего, было бы менее 0,25% годовых. В качестве альтернативы, работая с высококачественной компанией по управлению активами, которая взимала не более 1,50% годовых в гонорарах за управление, но которая предоставила услуги белой перчатки, которая упростила комплексное планирование налогов, недвижимости и портфеля, могла бы сделать это можно добиться большей финансовой независимости и многопользовательского богатства.

Почему больше инвесторов не адаптируют ни подход? Потому что эти стратегии могут быть скучными. Рассмотрим случай инвестора, который хотел бы распределить активы, облигации и недвижимость. Весь его портфель мог состоять только из трех взаимных фондов, хотя косвенно он владел бы сотнями инвестиций. Только в фонде S & P 500 есть Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's и 490 других акций!

• Индексный фонд Vanguard S & P 500 (Тикер Symbol: VFINX)
• Vanguard Intermediate Term Tax-Exempt Bond Fund (Тикер Symbol: VWITX)
• Индекс Vanguard REIT (Тикер по символам: VGSIX)

Запуск этого портфеля все это волнует заполнение страховых форм. У вас будет $ 100, или $ 500, или $ 1 000, или независимо от того, что вы хотели автоматически вывести из банка каждый месяц и равномерно разделили на три взаимных фонда. Реинвестируя дивиденды, процентные доходы и прирост капитала за всю рабочую карьеру в 40 лет, это будет виртуальная уверенность или, насколько возможно, в не определенном мире, что владелец портфеля уйдет на пенсию с миллионы долларов в активах из-за мощности компаундирования.Все, что потребуется, будет игнорировать заявления о счетах, чтобы не испугаться неизбежных 50% -ных падений рыночной стоимости, которые происходят время от времени.

В качестве альтернативы, если бы инвестор прошел маршрут частного клиента, он или она могли бы работать с экспертом для создания индивидуально управляемой учетной записи; своего рода Rolls Royce в индустрии управления капиталом, хотя и не тот, который доступен для многих инвесторов (для элитных фирм, предлагающих такую ​​вещь, обычно требуются начальные балансы в диапазоне от 500 000 до 10 000 000 долларов США в инвестируемых активах). Раньше я рассказывал историю о одном из таких препятствий для достижения успеха, применяя этот подход, который соответствует нашей нынешней дискуссии, поэтому я повторю его здесь.

Много лет назад я обедал с аналитиком в одной из лучших, самых консервативных, самых уважаемых компаний по управлению активами в мире. Его интерьер был как библиотека; вдали от типичного изображения Уолл-стрит, которое вы могли бы себе представить, поскольку всего лишь несколько десятков человек работали в офисе, управляющем десятками миллиардов долларов для клиентов, все из которых являются мультимиллионерами; руководители, владельцы бизнеса, знаменитости, наследники. В обмен на их услуги эта фирма взимает комиссию в размере около 1,5% годовых. Это принесло много денег для многих семей, а во многих случаях - нескольких поколений семей; мужчины, женщины, дети, племянники, племянники, внуки, все из которых живут за счет дивидендов, процентов и арендной платы хорошо построенных портфелей, которые управляющие управляли от их имени. Скорее всего, вы никогда не слышали их имени. Это по дизайну.

Один клиент, человек, которого они вели огромную сумму денег в течение длительных периодов времени, стал нетерпеливым со своим консерватизмом во время бума dot-com. Он наблюдал, как его друзья зарабатывают 20%, 30% + в год, год за годом, азартные игры в интернет-магазинах, у которых нет дохода, нет клиентов и нет устойчивого бизнес-плана. Эта фирма отказалась участвовать. У нее была долгая история, простирающаяся до дней Великой депрессии. Фирменная культура была погружена в мысль о том, что, когда клиент был богат, целью было сохранить клиента богатым в первую очередь; возврат был вторичным. В результате, в то время как фондовые индексы S & P 500, активные паевые инвестиционные фонды и отдельные инвесторы мира наполнили свои портфели мусором, они ничего не сделали. Они сидели на голубых фишках, таких как Johnson & Johnson, которые отставали от индекса в течение нескольких лет с ростом уровня наличности, ожидая развертывания после появления разумной возможности на горизонте.

Клиент, наконец, стал раздражен. Он позвонил, сердито потребовав поговорить с управляющим директором. Когда он получил телефон, он закричал что-то вроде: «Какого черта я плачу вам столько денег каждый год, чтобы сделать там? У моего портфолио практически нет оборота. Вы ничего не покупаете и не продаете. Все остальные зарабатывают деньги, и вы ждете возвращения Элвиса.«

Управляющий директор, увидев подобное раньше в 1960-е годы, спокойно ответил так:« Ты нанимаешь нас за наш совет. Наш совет: Поиграйте в гольф. Мы не будем покупать то, что, как мы знаем, переоценены просто потому, что другие люди это делают. Мы не управляем деньгами на основе давления со стороны сверстников, но основы. Иногда вы платите нам, чтобы удержать вас от своих худших инстинктов ».

Конечно, он был прав. Я понятия не имею, был ли этот конкретный клиент выкуплен и покинул фирму (последующая история указывала бы, что это было бы дорого ошибка, если бы он это сделал), но некоторым людям по какой-либо причине не хватает силы воли или стойкости, чтобы думать долговременно и вести себя разумно. Они чувствуют необходимость всегда что-то делать. Простое вложение выгоднее. Никогда не забывайте об этом. >