Стабильные фонды ценности на вашей учетной записи 401 (k)

Если вы работаете на работодателя, который спонсирует план 401 (k) или Roth 401 (k), вы можете заметить при просмотре реестра доступных инвестиций в паевые инвестиционные фонды, что одним из ваших вариантов является то, что известен как фонд стабильных значений . Если вы раньше не сталкивались с такой ситуацией, это может показаться запутанным, потому что у него часто не будет символа тикера, информационного бюллетеня Morningstar, данных о соотношении расходов или других общих вещей, которые вы могли бы ожидать при анализе своих потенциальных инвестиций на пенсию.

Не волнуйся! Это нормально. Давайте рассмотрим, что такое стабильный ценный фонд, и почему вы можете выбрать его при создании вашего распределения активов.

Что такое стабильный фонд?

В плане сбережений в размере 401 (k) или 529 колледжа хороший фонд с стабильной стоимостью разработан с мандатом на инвестирование в капиталовложения, а его основная цель - избегать потери денег, уменьшения волатильности и получения скромного дохода или дохода от дивидендов портфель высококачественных ценных бумаг, предназначенных для работы. Этот портфель может управляться как отдельная учетная запись, относящаяся к спонсору плана, или как часть более крупного совместно используемого портфеля, в котором участвуют спонсоры нескольких планов.

В прошлых поколениях доход был сформирован «гарантированным инвестиционным договором» со страховой компанией. В эти дни более привычным для фонда стабильной стоимости является накопление портфеля высококачественных ценных бумаг с фиксированным доходом, а затем подписывают договор страхования, который заставляет страховую компанию составлять любое короткое падение, если портфель не предоставит предопределенного ниже пороговой доходности, требуя от менеджеров портфеля превратить любую выездную деятельность в страховую компанию, если портфель будет лучше, чем ожидалось.

Например, один недавний пенсионный портфель, который я рассмотрел для члена семьи, предложил стабильный ценный фонд, привязанный к крупному страховому страховщику, который обещал сохранить капитал и 1,20% без налогов. Он эффективно служил местом для парковки того, что должно было быть резервом наличности, и при этом создавало некоторую компенсацию за инфляцию.

Если портфель, который поддерживает фонд стабильных значений, не генерирует 1. 20%, любой недостаток составляется страховой группой.

Какие типы инвесторов могут воспользоваться Фондом стабильного значения?

Есть много причин, по которым кто-то может захотеть выбрать денежные инвестиции в свой пенсионный портфель. Это не обязательно плохая идея для людей, выходящих на пенсию в течение пяти или десяти лет, чтобы удерживать от 10% до 20% своих средств в наличных деньгах, чтобы служить буфером в случае крупного краха или спада на фондовом рынке. Таким образом, они не вынуждены продавать свои акции, облигации или недвижимость, когда цены сильно недооценены, что приводит к риску так называемого «срыва портфеля»; риск, который можно смягчить, сохраняя ставку вывода менее 3% или 4% годовых (чтобы узнать больше об этой теме, прочитайте Что такое безопасная ставка выхода на пенсию?). Это работает, потому что изъятия в начале года финансируются за счет наличных резервов, поскольку пассивный доход от других портфельных холдингов пополняет их в течение года.

В качестве альтернативы, некоторым работникам нередко приходится создавать существенные активы за пределами их плана 401 (k). Когда это произойдет, они могут захотеть использовать учетную запись для выхода на пенсию, чтобы получить любые свободные деньги, которые может предложить их работодатель, не имея дело с тем, что часто зависит от выбора паев или увеличения их долевого участия.

Вместо этого они ожидают свое время до тех пор, пока средства не смогут быть перевернуты в внешний ИРА, фонд стабильной стоимости, служащий временным домом для наличных средств, пока работник не сможет заставить его работать в другом месте.

Что такое риски фонда стабильной стоимости?

Способность фонда стабильных значений оставаться в том же состоянии - стабильным - без серьезных потерь во многом зависит от комбинации самого базового портфеля и контрактов, которые существуют с финансовыми учреждениями, отвечающими за поддержку продукта. В конечном счете, стабильные денежные средства не являются застрахованными FDIC, поэтому вы полагаетесь на этого контрагента на то, чтобы иметь ресурсы для выполнения своих обязательств, если что-то пойдет катастрофически неправильно. Если портфель страдает от серьезного спада, и финансовое учреждение не может покрыть убытки, оно может стать уродливым.

Это похоже на взаимный фонд денежного рынка, «сломавший доллар» в некотором смысле. Это не обязательно вероятно на основе исторического опыта, но может произойти, поэтому вы должны учитывать его в своем анализе рисков.

Оскорбительное ценообразование - это еще один риск инвестирования в стабильный ценный фонд. Из-за характера актива спонсоры могут взимать гораздо больше сборов, некоторые из которых хорошо видны, до того, что на них были поданы иски по искам. С другой стороны, это может не беспокоить вас, если вы все еще довольны возвращением, которое вам предлагают, и это лучшее, что у вас есть на столе; то есть в мире почти нулевых процентных ставок, если ваш стабильный ценный фонд предлагает 1. 50%, и вы довольны тем, кто заботится, поскольку он по-прежнему предлагает лучший компромисс между рисками и вознаграждениями, пока вы не сможете освободить свои деньги из пределов плана? Это лучше, чем альтернатива взять на себя риск продолжительности для фонда облигаций или добавить к вашим запасам, когда вы должны сосредоточиться на ликвидности.