Видео: Валютное регулирование и валютный контроль 2024
Определение: Ограничительная денежно-кредитная политика - это то, как центральные банки замедляют экономический рост. Это называется ограничительным, потому что банки ограничивают ликвидность. Это уменьшает сумму денег и кредитов, которые банки могут предоставить. Это снижает денежную массу за счет увеличения стоимости кредитов, кредитных карт и ипотечных кредитов. Это сдерживает спрос, что замедляет экономический рост и инфляцию. Ограничительная денежно-кредитная политика также известна как сдерживающая денежно-кредитная политика.
Цель
Целью ограничительной денежно-кредитной политики является предотвращение инфляции. Немного инфляция здоровая. Годовой рост цен на 2 процента на самом деле хорош для экономики, поскольку он стимулирует спрос. Люди ожидают, что цены будут выше, поэтому они покупают больше сейчас. Вот почему многие центральные банки имеют целевой показатель инфляции около 2 процентов.
Если инфляция становится намного выше, она наносит ущерб. Люди покупают слишком много, чтобы избежать более высоких цен позже. Это заставляет предприятия производить больше, чтобы воспользоваться более высоким спросом. Если они не смогут произвести больше, они повысят цены. Они берут на себя больше рабочих, поэтому люди имеют более высокие доходы, поэтому они тратят больше. Это становится порочным циклом, если он заходит слишком далеко. Это потому, что он может создать скачущую инфляцию, где инфляция в двузначных цифрах. Хуже того, это может привести к гиперинфляции, где цены растут на 50 процентов в месяц. Экономический рост не сможет идти в ногу с ценами.
Подробнее см. Типы инфляции.
Чтобы избежать этого, центральные банки замедляют спрос, делая покупки более дорогими. Они повышают ставки банковского кредитования. Это делает кредиты и ипотечные кредиты более дорогими. Это охлаждает инфляцию и возвращает экономику к здоровому темпу роста на 2-3 процента.
Точно, как центральные банки реализуют ограничительную денежно-кредитную политику?
В центральных банках есть много инструментов денежно-кредитной политики. Первый - операции на открытом рынке. Вот пример того, как он работает в Соединенных Штатах.
Федеральный резерв является центральным банком федерального правительства, в том числе Казначейством США. Когда у правительства больше наличных денег, чем нужно, он будет размещать казначейские облигации в центральном банке. Когда ФРС хочет уменьшить денежную массу, она продает эти Treasurys своим банкам-членам. Банки платят за ценные бумаги с некоторыми из наличных денег, которые у них есть на руках, для удовлетворения их резервных требований. Холдинг Treasurys означает, что у них теперь меньше денег для кредитования. Это снижает ликвидность.
Противоположность ограничительных операций на открытом рынке называется количественным ослаблением. Именно тогда ФРС покупает Treasurys, ценные бумаги с ипотечным покрытием или любые другие облигации или займы. Это экспансионистская политика, потому что ФРС просто создает кредит из воздуха для покупки этих кредитов.Когда он это делает, ФРС «печатает деньги. «
Федеральная резервная система использует операции на открытом рынке для повышения ставки кормовых фондов, если она хочет ограничительной денежно-кредитной политики. Это банки ставок, которые взимают друг с другом за депозиты овернайт.
ФРС требует, чтобы банки постоянно держали определенную сумму наличных денег или требование резервирования на депозит в своем местном филиале Федерального резерва.
В конце бизнеса банк может иметь немного больше, чем ему нужно, чтобы удовлетворить требование резерва. Если это так, то он будет кредитовать его, взимая плату за поданные денежные средства, другому банку, которого недостаточно.
Более высокая ставка по фондам делает банк более дорогим для сохранения своего мандата. Это ограничивает денежное предложение, достаточное для замедления экономики.
ФРС также может повысить ставку дисконтирования. Это то, что он берет у банков, которые занимают средства из дисконтного окна ФРС. Банки редко используют окно скидок, хотя ставки обычно ниже, чем ставка ФРС. Это потому, что другие банки предполагают, что банк должен быть слабым, если он вынужден использовать окно скидок. Другими словами, банки не спешат предоставлять кредиты тем банкам, которые заимствуют из окна скидок. Федеральная резервная система повышает ставку дисконтирования, когда она повышает целевую ставку по ставке с фондами.
Наименее вероятно, что ФРС будет делать, это повысить резервную потребность. Это сразу уменьшило бы денежные банки, которые могли бы одолжить. Это также потребует от банков разработки новых политик и процедур. Это не имело бы никакого преимущества по сравнению с повышением ставки фондовых средств, что было бы столь же эффективным. (Источник: «Федеральные резервные инструменты», Федеральный резервный банк Сан-Франциско.)
Сдерживающая фискальная политика: определение, цель, пример
Сдерживающая фискальная политика снижает государственные расходы или увеличивает налогообложения. Вот примеры, как это работает, и почему это редко используется.
Инструменты денежно-кредитной политики: как они работают
Центральные банки используют 3 основных инструмента: операции на открытом рынке, учетную ставку , и требование резервирования. Финансовый кризис заставил их придумать еще много.
Налоговая политика: определение, типы, цели, инструменты
Налогово-бюджетная политика - это то, как правительство использует налогообложение и расходы для расширения или сокращения экономических рост. Как это отличается от денежно-кредитной политики.