Ставит крах фондового рынка в перспективу

24 августа 2015 года индекс Dow Jones Industrial Average испытал наибольшее внутридневное падение (по очкам) в истории, ужасающие неопытные инвесторы, у которых не было много непосредственного воздействия к обычной волатильности, которая существует на фондовом рынке. Находясь в хвосте фантастического шестилетнего бычьего рынка, который представлял собой один из самых длинных и значительных подъемов в анналах как американской, так и мировой торговли, инвесторы в Соединенных Штатах, которые регулярно оценивали долларовые затраты, реинвестировали свои дивиденды, разумно диверсифицировали , и управлял своими делами с осторожностью, становился богаче, чем многие считали возможным.

Они видели, что с каждым годом они увеличивали свои нереализованные приросты капитала, им нравились ошеломляющие дивидендные походы, которые превращали уже богатые первоначальные дивидендные доходы в действительно прибыльные выплаты. Это было, прямо говоря, одно из самых удобных и простых времен, чтобы разбогатеть в поколениях.

Много людей. Это было особенно справедливо для владельцев самых королевских «голубых фишек». Считайте, что за последние шесть или семь лет великие, мега-капиталистические водители на фондовом рынке произвели денежные дивидендные волнения, подобные которым редко видели. Владельцы Johnson & Johnson наблюдали, что их выплаты на акцию выросли примерно на 55%; Кока-Кола - 61%; Clorox - 64%; McDonald's - 66%; Exxon Mobil - 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey - 96%; Home Depot 162%. Starbucks, крупнейшая в мире кофейная сеть, отказалась от выплаты дивидендов вообще, чтобы начать ее. Начиная с начала периода измерения, вы получили бы примерно 25% всей вашей стоимости в форме совокупных дивидендов, которые вы могли бы перераспределить в другом месте, потратить, подарить на благотворительность или сделать все, что захотите (это предполагает, что вы принимаете высокие и низкие цены, установленные в этом году, и усредняют их вместе, не давая вам ни большой, ни ужасной точки входа по сравнению с теми, которые были доступны для 52-недельного периода).

В дополнение к этому прекрасному факту вы теперь будете собирать денежную доходность на начальную сумму 9. 1% (если вы приспособитесь к дивидендам «скидки», то это более 12 2% от чистого капитала, который вы вложили в ставку).

Это не уловки или выбросы, они свидетельствуют о том, что владельцы собственного капитала имели опыт инвестирования в фондовый рынок в течение большей части последнего десятилетия.

Это история, старая, как время. Есть старая поговорка на Уолл-Стрит из давно ушедшей эпохи: «Фондовый рынок поднимается на стену беспокойства». Благодаря многому измучиванию, страданиям, тревоге и страху, вызванным заголовками обо всем, от номера безработицы до государственного долга, корпоративная прибыль продолжала хлынуть.Эти прибыли, которые являются основой внутренней ценности каждого предприятия, пробились в руки владельцев, обогатив их, так как миллиарды людей по всему миру чистили зубы, ели шоколад, заказывали кофе, пили соду , заправили свой автомобиль бензином, остановились на чизбургер, вымыли одежду или заменили свой ковер.

Падения на фондовом рынке 33% или более не являются чем-то необычным

Когда вы оглядываетесь назад на историю, сбои на фондовом рынке в 33% и более, пик-к-проги, не ужасно уникальный. Когда промышленный индекс Доу-Джонса достиг максимума в 18, 351. 40, вы должны мысленно подумать: «Хорошо, что-то между нами и падение до 12, 111. 92 - это обычное дело, ничего особенного и, может произойти статистически ». Если бы у вас было 500 000 долларов на комбинированных пенсионных счетах, это означало бы потерю бумаги в котируемой стоимости в размере 170 000 долларов, что привело бы вас к $ 330 000.

Учитывая, что ваше распределение активов правильно, и вы не спекулируете в значительной степени в отдельных ценных бумагах это не должно вызывать более грубого хрюкания признания. Это просто не стоит упоминать, как только вы были вокруг блока, больше, чем разумный человек волнуется, когда гроза лишает Землю воды или затмение покрывает солнце.

Миллиардер Чарли Мунгер, бизнес-партнер Уоррена Баффета на протяжении большей части последних полувеков, отмечает, что он и Баффетт наблюдали за котировкой рыночной стоимости своего капитала в Berkshire Hathaway, холдинговой компании, через которую они проводят большую часть их бизнес, падение на 50% и более, пик-к-корыто, три разных раза в их карьере, часто с небольшим изменением в доходности самого основного предприятия. Мунгер, который известен своей прямой, бессмысленной доставкой, думает, что ты дурак, если позволишь тебе беспокоиться; если вы считаете это неприятным, вы не заслуживаете того, чтобы высшие доходные акции производились со временем и должны довольствоваться тем, чтобы никогда не использовать их в качестве механизма для разбогате ния или достижения финансовой независимости.

Хотя это может показаться немного суровым, он прав в том, что вам не нужно инвестировать в акции для создания богатства.

Бенджамин Грэм, наставник Баффета и отец анализа безопасности, писал о том, как некоторые инвесторы иррационально предпочитают активы без ликвидности, такие как недвижимость, даже когда доходность была хуже или идентична, потому что им не пришлось страдать от нищеты зная, что кто-то еще - другой из своих соратников - ошибался, продавая за менее настоящую, внутреннюю ценность; в действительности, как тот же человек, который будет смеяться над предложением с низким шаром для куска сельскохозяйственной техники или жилого дома, вытаскивал бы свои волосы или развивал язву, если бы кто-то сделал то же самое для своей частичной собственности в отличном бизнесе. Люди странные. Логика не всегда является стандартным способом взглянуть на мир для большинства людей.

Меньшие сбои на фондовом рынке еще реже, если не сразу.Как сказал Бен Кассельман в FiveThirtyEight:

С 1950 года S & P 500 имеет однодневное снижение на 3 процента или более почти в 100 раз. Прошло два десятка дней, когда она упала на 5 процентов и более. Медленные сбои, когда большие отклонения распространяются в течение нескольких торговых дней, еще более распространены.

Но за каждым из этих снижений последовал отскок. Иногда это происходит сразу. Иногда это занимает недели или месяцы. Но когда дело доходит, оно приходит быстро. Если вы подождете, когда отскок будет четко виден, вы уже пропустили наибольшую прибыль.

Как выжить на биржевом рынке акций

Что делать, если недавняя коррекция превращается в полный крах фондового рынка, который длится годами и занимает половину стоимости вашего счета? То же самое, что владельцы The Hershey Company делали в период с 2005 по 2009 год, когда акции выросли с 67 долларов. 40 до 30 долларов США. 30 за акцию: сосредоточьтесь на основных операциях (если доходы и дивиденды продолжают расти, в конце концов, это должно быть хорошо, особенно в рамках диверсифицированного портфеля, где неудача в компоненте может быть вызвана неожиданным успехом в другом), купить больше регулярно и реинвестировать дивиденды. Это может показаться скучным. Это может быть просто. Это единственный способ, с помощью которого ученые научились делать большие суммы денег с течением времени, потому что вы просто не можете выиграть время на фондовом рынке, и вы не можете предсказать следующий Apple или Google с какой-либо степенью уверенности.

Вот и все. Или, поскольку я иногда люблю говорить: покупайте отличные активы, платите разумные цены и сидите на своем [сзади]. Это рецепт. Делайте это год за годом, десятилетие за десятилетием, особенно с налоговой эффективностью, с низкой текучестью и расходами, и все, кроме математически невозможно, не оказаться богатым в течение 25-50 лет. Если это когда-либо потерпит неудачу, по крайней мере, у вас будет утешение, зная, что ничто иное не имеет значения, потому что Америка упала.

Наконец, если вы обнаружите, что вы прорывались в холодном поту, серьезно переоцените свою стратегию и мыслительный процесс. Вы делаете что-то неправильно. Если вы являетесь самодостаточным человеком и живете возле офисов Vanguard, подумайте о том, чтобы заплатить им дополнительно 0,30% годовых сборов за то, чтобы держать вас за руку и работать с вами по стратегии лично по их консультационной программе; чтобы говорить вам с уступа, когда вы испортили. Если вы не хотите или хотите более индивидуальный подход с высокой чувствительностью (который обычно требует более высокой чистой стоимости), найдите большой отдел доверительного управления банком или независимый зарегистрированный инвестиционный консультант с высококвалифицированным менеджером портфеля, которому вы можете доверять и платить 1% до 2%. (Кроме того, часто есть дополнительные преимущества, например, вы можете часто получать бесплатные UTMA, созданные для ваших детей, внуков, племянниц, племянников или других близких, если ваш баланс в аккаунте достаточно высок, часто с более низкими ценами на переговоры или отмененными.) < Несколько заключительных мыслей об авариях на фондовом рынке

Если вы все еще нервничаете из-за сбоев на фондовом рынке, вы можете подумать об изменении своего распределения в активах, которые лучше выживают в условиях простоя, таких как более тяжелое сочетание денежных средств и облигаций относительно акций.В пределах доли вашего портфеля акции, выплачивающие дивиденды, как правило, меньше падают на медвежьих рынках из-за чего-то известного как поддержка доходности. В качестве альтернативы, рассмотрите возможность использования программ реинвестирования дивидендов, чтобы вы покупали акции непосредственно у компаний и их агентов по переводу, получали физическую проверку по почте и только приходилось беспокоиться об одной вещи, игнорируя рыночную цену: увеличивается ли чек каждый год? Со временем, используя этот метод, соедините портфель из 25 бизнес-компаний - тот же метод, используемый дворником Рональдом Ридом, когда он собрал 8 000 000 долларов на почти минимальную заработную плату - и легко игнорировать шум.