Видео: Отличная Компания в Нефтеперерабатывающем Секторе в Которую Вложился Баффет 2024
Новость попала в 2015 году, когда Уоррен Баффет, через свой инвестиционный автомобиль Berkshire Hathaway, больше не владеет Phillips 66 или National Oilwell Varco, так как в то время, когда он был последним 13F, поданным в SEC.
Филлипс 66 был его наибольшей общей проданной позицией до 30 июня в соответствии с этим анализом, например. И об этом сообщалось далее в Wall Street Journal в середине августа.
Оказалось, что он покупал 10% Phillips 66, но он получил конфиденциальное обращение от SEC в течение рассматриваемого периода покупки.
Мы долго были резкими критиками специального статуса лечения 13F Уоррена Баффета, хотя вы можете видеть аргумент о том, что его инвестиционная стратегия преуспевает только тогда, когда он может купить в тайне, - но это также означает, что он получает специальное лечение и здесь есть последствия.
Некоторые из них слабо рассуждали о том, почему он мог это сделать сейчас, но факт остается фактом: бизнес-обоснование производства ископаемого топлива в США находится под серьезным финансовым давлением.
Баффет сам говорил с тем, что его покупка Phillips 66 была уникальной для компании и что остальная часть сектора не привлекательна.
И поэтому, возможно, этот шаг предполагает дальнейшую консолидацию в секторе общественных нефтяных компаний, в этот момент движение Баффета связано с сроками и краткосрочной перспективой - очень не долгое время покупать и удерживать Sage из Омахи, которую мы знаем и любим.
Аргумент заключается в том, что с учетом экономического спада в Китае и, что еще более важно, увеличения предложения со стороны таких стран, как Саудовская Аравия, которые чувствуют себя геополитически угрозой в период усиления глобального внимания к изменению климата.
Саудовская Аравия имеет самые большие в мире запасы ископаемого топлива, особенно нефти, и в своих интересах он является основным поставщиком в мире, что потребует от них накачки на более высоких уровнях и будет видно как недорогой производитель (даже если они тоже хотят, чтобы цены не снижались, как вы могли себе представить).
Это также оказывает давление на Альберту в Канаде, где она намного дороже (и, возможно, более экологически инвазивной), чтобы собрать мусорные пески. Проекты, которые стоят более 50 долларов США за баррель нефти для производства и выше, находятся в состоянии гарантированных экономических потерь, если цена на нефть остается около 40 долларов США, а нефтяным компаниям приходится увеличивать заимствования для поддержания традиционно высокого уровня дивидендных выплат акционерам.
Все это увеличивает финансовое давление на американские компании, вовлеченные в сектор, что ускоряет увольнения, сокращает капитальные затраты и переключается на природный газ, как это имеет место в таких компаниях, как BP, ExxonMobil и Shell.
Также важно отметить, что Баффет и Беркшир Хэтэуэй остаются одним из крупнейших владельцев Suncor Energy, поэтому он не полностью продал продукцию из сектора производства ископаемого топлива.
Некоторые говорят, что он посылал смешанные сообщения о зеленой энергии. Его крупные закупки железнодорожных компаний были подвергнуты критике со стороны некоторых из них как косвенная игра на угле, через его транспортировку.
В то же время он выделил 15 миллиардов долларов на инвестиции в возобновляемые источники энергии. Он также был долгосрочным инвестором в китайской компании BYD, которая работает над хранением возобновляемых источников энергии и связанными с ними аккумуляторами.
В связи с этим Билл Гейтс, близкий доверенное лицо Баффета, также ускорил свои собственные инвестиции в сторону НИОКР в области возобновляемых источников энергии, и поэтому снова Гейтс и Баффет выровнены.
Поскольку крупнейшие инвесторы в мире делают шаги по ускорению НИОКР и установке более возобновляемых источников энергии, это может только ускорить необходимый переход к более низкой углеродной экономике. Папа Фрэнсис выступит на совместном заседании Конгресса в этом месяце в Вашингтоне, округ Колумбия.
Мы уже давно писали о нашей озабоченности по поводу отчуждения в качестве стратегии, однако мы приветствуем подход Гейтса и Баффета по ускорению инвестиций в решения.
В середине 80-х годов Баффет вскоре может переходить из повседневных решений, принимаемых в Berkshire Hathaway, поэтому чей звонок в Berkshire Hathaway является ключевым вопросом - это давление на быструю прибыль?
Преемник, по-видимому, был ранее выбран, но не объявлен.
Никто никогда не сможет полностью заменить мудреца Омахи, однако вероятность того, что долгосрочная ценность будет по-прежнему обнаруживаться благодаря тщательным исследованиям и долгосрочным убеждениям, а не краткосрочным азартным играм.
С ожидаемыми ускорениями изменения климата, что бы вы сделали, если бы вы были завтра Уорреном Баффетом и что сделает его замена?