Управление риском в этапах

Когда торговля опционами идет наперекосяк, интеллектуальный трейдер не удваивает ставку при попытке вернуться даже к . Он также не удерживает позицию , надеясь , что что-то хорошее произойдет.

Вместо того, чтобы позиция становится неудобной для владения , успешный трейдер принимает меры, которые уменьшают либо (или оба):

• сумма под угрозой (т. Е. Если произойдет наихудший возможный результат) < вероятность потерять больше денег

Самый простой и часто самый эффективный метод - закрыть всю позицию и принять тот факт, что эта торговля была невыгодной.

Однако есть случаи, когда вы, трейдер, все еще хотите владеть этой позицией, но признаете, что шансы потерять еще больше денег на торговле увеличились. В этой ситуации он платит, чтобы настроить (то есть внести изменения) в положение, чтобы вы удобно держались за вновь отрегулированное положение.

ПРИМЕР

ПРИМЕЧАНИЕ. Это пример, а не рекомендация по торговле. Если вы являетесь бычьими на общем рынке, одной из возможных сделок является продажа нераспределенного спреда

на SPX (индекс S & P 500) или SPY ( ETF , который пытается имитировать производительность индекса S & P 500). Торговый план предусматривает закрытие позиции, когда вы удовлетворены прибылью, или, возможно, позволяете опционам истекли. С оптимистичным прогнозом вы планируете получать прибыль с течением времени, а рыночная цена спрэда составляет от 1 доллара США. 00 к нулю …

Купить 5 SPX Сен 18 '15 1860 ставит

Продать 5 SPX Сен 18 '15 1870 ставит

Кредит $ 1. 00 за спрэд.
Время истечения: 71 день
Максимальный выигрыш: $ 500
Максимальный убыток: $ 4, 500

ПРИМЕЧАНИЕ. Будьте уверены, что максимальная возможная потеря находится в пределах вашей допустимости риска для любой сделки. Не делайте ошибку, полагая, что вероятность получения прибыли настолько высока, что вы можете позволить себе торговать большим размером (то есть более крупной), что является подходящим.

Эта ошибка является основной причиной, по которой и опытные, и неопытные трейдеры ломаются.

Поскольку SPX по цене около $ 2060, как написано в этой статье, параметры в распространении достаточно далеко. OTM, чтобы удовлетворить потребности трейдера, будет стремительным прогнозом. Тем не менее, мы хорошо знаем все, что удивительные события происходят так часто, и можно потерять максимум, или $ 4 500.

Разумный трейдер не допускает такой большой потери. Когда опасность скрывается (увеличивается риск), и вы беспокоитесь об итогах торговли, настало время принять некоторые меры по снижению риска. Другими словами, настало время управлять риском.

Предположим, что мировые события ослабли фондовый рынок, и через две недели после того, как вы сделаете эту сделку, SPX снизился до 1950 долларов.Это может показаться большим снижением, но это всего лишь 5%.

Ваш короткий вариант теперь составляет всего 80 пунктов из денег. Предположим, что он чувствовал себя «достаточно безопасным», чтобы рискнуть, связанный с продажей этого спреда, когда короткий вариант составил 190 пунктов OTM. Но теперь, когда рынок снизился, вы не так уверены в получении прибыли от этой сделки.

У вас может быть долгосрочный бычий уклон, но очевидно, что краткосрочная перспектива сомнительна (в лучшем случае).

Если вам все еще нравится эта позиция, я предлагаю два предложения. Примечание. Если вам все еще не нравится эта позиция, выйдите. Купите спред и возьмите свою потерю. Не держитесь за позицию только потому, что она находится в вашей учетной записи. Не владейте позицией, если вы не хотите ее владеть.

Покройте часть положения. Это уменьшает сумму риска. Другими словами, купите 1 или 2 спреда и оставайтесь короткими 3 или 4 спредами. Это настройка первого этапа. Если рынок падет дальше, и если вы все еще хотите владеть этим положением, оставайтесь короткими только 2 спредами и выкупите оставшуюся часть. Это настройка второй ступени. Если вы нервничаете по поводу позиции в третий раз, тогда закройте оставшуюся позицию.

Это пример выхода из всего положения с трехступенчатой ​​настройкой. Вы можете решить, что двухэтапный или четырехэтапный план лучше для ваших нужд.

1. 
   Измените положение, чтобы уменьшить вероятность возникновения дополнительных потерь.
   ОЧЕНЬ ВАЖНОЕ ПРИМЕЧАНИЕ:
2. Не прилагайте никаких усилий для восстановления вашей потери при выполнении этой настройки. Другими словами, не продавайте дополнительные спреды, чтобы вы могли приносить дополнительные деньги. Это распространенная ошибка для неопытных трейдеров, которые хотят предпринять все возможные шаги (игнорируя только то, насколько большой риск стал), чтобы превратить эту убыточную, высокорисковую позицию в прибыльную сделку. Пример: Купить 5 SPX Сен 18 '15 1860/1870 положить спреды (чтобы закрыть позицию)
   Продать 5 (и только 5) SPX 18.09.15 1820/1830 положить спреды (открыть новая позиция)
   или
   Продать 5 SPX Oct 16 '15 1750/1760 положить спреды (для открытия)
   Если это октябрьский спред, который вы хотите приобрести, то это лучший спред для вас продать. Не продавайте более дорогостоящий спред в попытке восстановить текущие убытки и получить общую прибыль, когда все будет сказано и сделано.
   Допустимо перемещать позицию до октября, когда это позиция, которой вы хотите владеть. Поскольку управление рисками имеет важное значение для вашего долгосрочного успеха, не чувствуйте, что вы должны собирать больше за октябрьский спред, чем вы заплатили за выход из сентябрьского спреда. Предпочитаете владеть удобной властью.