Узнать, что означает термин «Ловля падающего ножа» означает

Значение «ловить падающего ножа» очевидно, но последствия этого не имеют. Эта фраза популярных трейдеров описывает попытку компенсировать убытки от справедливости, которую вы держите, которая быстро потеряла значительную часть своей стоимости, пытаясь купить ее на своей близкой или близкой к ней, а затем удерживая ее, когда она снова поднимается, наконец, делая ваши потери.

Это еще одна версия торговой проповеди: «Не сражайтесь с лентой». Тикерские ленты давно прошли, но настойчивость продолжается.

Краткая интерпретация будет «Если рынок падет, не предполагайте, что вы можете знать, когда его покупать, если рынок растет, не предполагайте, что вы знаете, когда продавать поймать максимум в прибыли ».

Исторический пример захвата ножей

Исследовательский и новостной сайт DailyFX разработал Индекс спекулятивных настроений (SSI). В индексе учитывается количество трейдеров форекс, у которых есть открытые позиции как длинные, так и короткие по различным валютным парам, и показывает соотношение позиционирования по данной валютной паре, идея заключается в том, что она помогает читателю понять изменения настроений инвесторов, показывая динамические изменения в модели покупки и продажи.

В одном случае цена пары U. S и канадского доллара продемонстрировала энергичный и быстрый рост. По мере того, как цена продолжала расти, SSI показал, что трейдеры все чаще делают ставки против него и, как это случилось, теряют свои ставки. Наконец, по мере того, как цена продолжала расти, трейдеры капитулировали и начали движение с тенденцией.

В этот момент USD / CAD начали длительное падение. В течение драматического подъема валютной пары и снова в течение ее падения трейдеры пытались «поймать падающий нож», и в обоих случаях нож сильно их ударил. Падение ставки каждого трейдера основывалось на убеждении, что трейдер имел некоторое достоверное (и обычно «особое») понимание будущей рыночной производительности.

Психология, лежащая в основе этих аксиом

Нобелевская премия, психолог Даниэль Канеманн был заинтригован феноменом ножа и вместе с финансовым писателем Wall Street Journal Джейсоном Цвейгом написал книгу об этом ( и многие другие связанные с этим явления в области принятия решений и принятия решений). Книга называется «Мышление, быстро и медленно». Это книга, которую должен прочитать каждый трейдер. Что Канеманн и Цвейг исследуют, так это мнение инвестора или убеждение трейдера, что он может поймать падающий нож - другими словами, предсказывать, когда рынок повернется. Они приписывают это кластеру основных человеческих черт.

Во-первых, почти у каждого есть склонность полагать, что у них есть особое понимание, которое дает им преимущество перед другими.Во-вторых, в критических ситуациях, которые быстро разворачиваются (стремительно падающий рынок, в который мы вкладываем большие инвестиции, является классическим примером), мы склонны полагаться на наши интуиции. Это вариация реакции боя или полета. Когда мы теряем деньги быстро, мы переходим в режим быстрого мышления и готовимся к борьбе. Нам будет лучше, - указывает Канеман, замедляя темпы и анализируя не только рыночную ситуацию, но и нашу реакцию на нее. Что, например, заставляет нас поверить, что мы можем как-то вернуть то, что мы потеряли одним сильным торговым маневром?

Каковы последствия, если эта попытка не удалась?

В-третьих, Канеман рассматривает более 50 лет поведения инвесторов и делает вывод о том, что рынок принципиально непредсказуем . Часто мы этого не замечаем. Фактически, вся индустрия розничных финансов основывается на нашей готовности полагать, что даже если у нас нет такого превосходного мышления, которое необходимо для того, чтобы превзойти рынок, мы можем нанять кого-то, кто сделает это за нас. Фактически, как годовой отчет S & P указывает год за годом, большинство профессиональных инвестиционных менеджеров значительно отстают от рынка. Те, кто превосходит в данном году, в подавляющем большинстве не могут соответствовать этой производительности с течением времени.