Фондовая рыночная капитализация для начинающих

Капитализация фондового рынка компании - важная концепция, которую должен понимать каждый инвестор. Хотя рыночная капитализация часто обсуждается в ночных новостях, используемых в финансовых учебниках, используемых в качестве приближения относительного влияния и важности бизнеса, и даже определяет список компонентов и весовые коэффициенты различных фондовых индексов фондового рынка или отдельных портфелей после основного актива вы можете не знать, как рассчитывается капитализация фондового рынка или как она отличается от тесно связанной цифры стоимости предприятия, которая возникает при обсуждении слияний и поглощений.

В следующие несколько мгновений я помогу изменить это, предоставив вам возможность

Определение капитализации фондового рынка

Проще говоря, капитализация фондового рынка - это сумма денег это стоило бы, если бы вы покупали каждую акцию акций, выпущенную компанией по текущей рыночной цене.

Как рассчитать капитализацию фондового рынка

Формула расчета капитализации фондового рынка так же проста, как кажется. Нет никаких трюков или странных причуд. Это просто:

Капитализация фондового рынка = текущие акции выдающиеся х Текущая цена фондового рынка .

Примеры реального мира для расчета капитализации фондового рынка

Например, когда я впервые написал эту статью много лет назад, у компании Coca-Cola есть 2, 317, 441, 658 акций, находящихся в обращении, и акции закрылись на уровне 49 долларов. 60 за акцию. Если бы вы хотели купить каждую акцию акций Coca-Cola в мире, это обойдется вам в 2, 317, 441, 658 штук х 49 долларов. 60 = $ 114, 945, 106, 236. 80.

Это было просто застенчиво в 115 миллиардов долларов. На Уолл-стрит люди ссылались на рыночную капитализацию Coca-Cola как 115 миллиардов долларов. Сравните это настоящее. Coca-Cola имеет 4, 316, 029, 450 акций в обращении, а акции закрылись на уровне 43 доллара США. 32 по состоянию на пятницу, 26 августа 2016. Это означает, что капитализация фондового рынка Coke составляет $ 186, 970, 395, 774 или $ 187 миллиардов.

Сильные и слабые стороны капитализации фондового рынка

Капитализация фондового рынка может позволить инвесторам понять относительный размер одной компании по сравнению с другой, игнорируя особенности структуры капитала, которые вызывают цену акций одной фирмы быть выше, чем другая фирма. Например, сравните Coca-Cola в 43 доллара. 32 за акцию с розничным продавцом AutoZone по цене 753 долл. США. 47 за акцию. Несмотря на экспоненциально большую цену акций, последняя имеет капитализацию на фондовом рынке в 22 миллиарда долларов; просто фракция кока-колы. Цена акций, представленная, представляет собой учетную причуду, возникшую в результате общих выпущенных акций, которые совет директоров компании разрешил использовать посредством использования таких вещей, как разбивка акций.Чтобы узнать больше об этой теме, ознакомьтесь с моей статьей «Как думать о цене акций», в которой вы просматриваете математику, объясняя, как запасы в $ 300 могут быть дешевле, чем акции в 10 долларов США.

С другой стороны, капитализация фондового рынка ограничена тем, что он может вам сказать. Наибольшее падение этой конкретной метрики заключается в том, что она не учитывает долг компании. Рассмотрим Coca-Cola еще раз. Компания имеет около $ 67 млрд. Долга и других обязательств, которые, если бы вы покупали весь бизнес, вы несете ответственность за обслуживание и погашение.

Это означает, что в то время как капитализация фондового рынка Coke составляет 187 миллиардов долларов, это стоимость предприятия составляет 254 миллиарда долларов, потому что, упрощенная и все остальное равно, последняя цифра - это то, что вам нужно будет не только покупать все обычные акции, но и окупить все долг тоже. Чтобы узнать больше об этой теме, прочитайте мою статью «Значение предприятия» - определение ценности поглощения компании.

Еще одна серьезная слабость использования капитализации на фондовом рынке в качестве прокси-сервера для деятельности компании заключается в том, что она не учитывает изменения в стоимости или распределении на акции, такие как побочные эффекты, отрывки или дивиденды, которые чрезвычайно важны в вычисляя концепцию, известную как общий доход. Кажется странным для многих новых инвесторов, но общий доход может привести к тому, что инвестор зарабатывает деньги, даже если сама компания обанкротится.

В одном историческом примере рассмотрим долгосрочную эффективность краха Истмена Кодака. Помимо дивидендов, собранных за эти годы, владельцы оказались в акциях химической компании, так что рыночная капитализация рынка до нуля не означала, что они обязательно потеряли все.

Использование рыночной капитализации для построения портфеля

Многие профессиональные инвесторы делят свой портфель на размер рыночной капитализации. Эти инвесторы делают это, потому что считают, что они позволяют им воспользоваться тем, что более мелкие компании исторически росли быстрее, но более крупные компании имеют большую стабильность и получают более высокие дивиденды.

Вот разбивка типов категорий рыночной капитализации, которые вы, вероятно, увидите, когда вы начнете инвестировать. Обратите внимание, что точные определения, как правило, немного размыты по краям, поэтому обратите внимание на конкретную методологию, особенно если методология требует манипулирования фактической рыночной капитализацией для чего-то, называемого поплавковой весовой настройкой, которая даже S & P 500 индексные фонды начали делать в последние годы.

• Micro Cap: термин micro cap относится к компании с капитализацией на фондовом рынке менее 250 миллионов долларов.
• Small Cap: термин small cap относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 250 до 2 миллиардов долларов.
• Mid Cap: термин mid cap относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 2 до 10 миллиардов долларов.
• Большая крышка: термин «большая крышка» относится к компании с капитализацией на фондовом рынке от 10 до 100 миллиардов долларов.
• Mega Cap: термин мега-кепка относится к компании с капитализацией на фондовом рынке более 100 миллиардов долларов.

Опять же, обязательно проверяйте особенности при использовании этих определений. Например, человек может сослаться на компанию с капитализацией на фондовом рынке в размере 5 миллиардов долларов в качестве крупной шапки при определенных обстоятельствах.

Дополнительная информация о инвестициях в акции

Подробнее о запасах читайте в нашем полном руководстве по инвестированию в акции.