Как рассчитать доходность дивидендов

Обнаружение того, как рассчитать дивидендную доходность, является одной из лучших вещей, которую может сделать новый инвестор, поскольку он позволяет сразу же получить обратную конверсию по сравнению с денежной доходностью, которую вы ожидаете от владения доля акций на купоны наличных процентов, которые вы ожидали бы, если бы вы выбрали облигацию. Фактически, не только дивидендная доходность позволяет сравнить денежные доходы от инвестиций в акции на инвестиции в облигации, но может обеспечить полезное сравнение с депозитными сертификатами, счетами на денежном рынке, паевыми инвестициями на денежном рынке или проектами недвижимости, также.

Процесс расчета дивидендной доходности довольно прост, но есть несколько советов и трюков, которые я пройду, что может помочь вам лучше понять причины дивидендной доходности и как дивиденды должны сравниваться с альтернативными источниками пассивного дохода.

Определение доходности дивидендов

Когда компания генерирует прибыль, совет директоров часто решает отправить часть этих доходов владельцам. Например, когда я изначально написал эту статью 28 января 2014 года, за последние 12 месяцев каждая доля корпорации McDonald's составила 5 долларов США. 55 в прибыли после уплаты налогов, и совет решил отправить 3 доллара США. 24 за акцию акционерам наличными. Если вам принадлежит 100 акций, вы получили бы чеки или прямые депозиты за 324 доллара. Если вам принадлежит 100 000 акций, вы получили бы чеки или прямые депозиты за 324 000 долларов.

Деньги, отправленные владельцам, называются дивидендами.

Дивидендная доходность - это финансовый расчет, который говорит вам, сколько денег вы заработаете за каждый доллар, инвестированный в акции по сегодняшней цене, исходя из сегодняшней ставки дивидендов. (Альтернативная интересная концепция - это то, что называется дивидендной доходностью по стоимости, о которой мы поговорим позже).

Как рассчитать доходность дивидендов

Чтобы рассчитать наиболее распространенную форму дивидендной доходности, вы принимаете дивиденды за акцию на акцию - Следуя примеру McDonald's несколько лет назад, это было бы 3 доллара. 24 - и разделить его на рыночную цену акций.

Когда дело дошло до цифровой прессы, акции империи чизбургер закрылись на 94 доллара. 07. Таким образом, для расчета дивидендной доходности мы будем использовать:

$ 3. 24 денежный дивиденд
--------- (деленный на) ---------
$ 94. 07 stock цена

Ответ 0. 0344, или 3. 44%. Это говорит о том, что если вы ставите $ 10 000 в акции McDonald's, вы ожидаете собрать 344 дивидендов в год по текущему курсу. Если вы разместите $ 1 000 000 в McDonald's, вы ожидаете получить 34 400 долларов в виде дивидендов в год по текущему курсу. 10-летняя доходность облигаций Treasury, напротив, обеспечивала возврат 2.78% в то же время.

3. Дивидендная доходность на рынке против дивидендной доходности по затратам

Текущая дивидендная доходность составляет лишь половину истории. В отличие от доходности облигаций, которые основаны на облигации, выплачивающей фиксированную процентную ставку за срок действия облигации, дивиденды для большинства успешных компаний увеличиваются с течением времени . Давайте продолжим использовать McDonald's в качестве иллюстративного примера. Взгляните на дивиденд, который он распределил владельцам за последние шесть лет до периода, который мы только что обсуждали (2013).

Примечание: Если вы столкнетесь с этой статьей в какой-то момент в будущем, не волнуйтесь, потому что нет необходимости обновлять цифры, поскольку основная концепция дивидендной доходности остается той же, независимо от года, и нет укажите конкретные суммы дивидендов, которые вы раскрываете в процессе инвестиционного исследования :

• 2007 = $ 1. 50 дивидендов
• 2008 = $ 1. 63 дивиденд
• 2009 = $ 2. 05 дивиденд
• 2010 = $ 2. 26 дивиденд
• 2011 = $ 2. 53 дивиденд
• 2012 = $ 2. 87 дивиденд

Если вы купили запас McDonald's еще в 2007 году, вы наблюдали, как ваши дивиденды увеличиваются каждый год. Вы собираете гораздо больше, чем ожидалось первоначально, исходя из дивидендной доходности на дату покупки. Фактически, за этот год акции в среднем составляли почти 53 доллара за акцию, поэтому представьте, что вы купили одну акцию.

В тот день, когда вы заплатили за свой запас, вы собирали $ 1. 50 в виде дивидендов по $ 53. 00, что является дивидендной доходностью 2,83%. За последние 12 месяцев вы собрали дивиденды в размере 3 долларов США. 24. Сравнивая это 3 доллара. 24 до цена покупки вместо рынка цена , вы можете вычислить что-то известное как «дивидендная доходность по стоимости». В этом случае вы на самом деле зарабатываете эквивалент 6. 11% в год при первоначальных инвестициях.

Это может служить основным фактором изменения цены акций.

Компании, которые делают своих владельцев богатыми, делают это, постоянно зарабатывая больше прибыли. Часто эти предприятия имеют своеобразное экономическое преимущество, такое как Coca-Colas в мире, которое может повысить цены или выйти на новые рынки. Действительно элитные плательщики дивидендов на Уолл-стрит, те компании, которые каждый год повышали свои дивидендные выплаты владельцам, в обязательном порядке, в течение 25 лет или дольше, зарабатывают титул, позволяющий им называться «Дивидендом Аристократом». McDonald's заявила о своем намерении увеличить дивиденды настолько, что фактически мы приближаемся к 40-м годам подряд, что он отправил более крупные чеки акционерам. Это ставит его в лиге среди других синих фишек на Уолл-стрит. Только немногие другие фирмы могут похвастаться таким превосходным достижением.

Обновление: Когда я вернусь и освежу эту статью 27 ноября 2016 года, я должен указать, что McDonald's продолжает свою практику повышения дивидендов каждый год. По сути, вот последующая запись:

• 2013 = $ 3. 12
• 2014 = $ 3. 28
• 2015 = $ 3. 44
• 2016 = $ 3. 61

Это означает, что наш первоначальный гипотетический инвестор, который купил акции, составляет 53 доллара.00 на акцию в 2007 году собрал совокупный $ 26. 29. Это означает, что он или она собрали 49. 6% первоначальных денежных средств за свою долю в McDonald's в форме дивидендов. Рассматривая это по-другому (и это всего лишь академический инструмент, поскольку налоговый режим отличается), подумайте о чистой цене покупки как о $ 53. 00 - 26 долларов США. 29 = $ 26. 71. Ожидается, что дивиденд приблизится к 3 долларам. 80 на акцию в 2017 году - фактическое число не будет завершено в последнем квартале следующего года, так как McDonald's практикует повышение дивидендов в течение финансового года - наш инвестор, вероятно, смотрит на дивидендную доходность вперед по цене 14. 2%.

Неудивительно, что так много людей влюблены в дивиденды? Представьте, что McDonald's обанкротилась - почти немыслимая возможность, учитывая ее финансовую силу и широкую географическую диверсификацию, но такую, которая может произойти в сценарии с дистанционной вероятностью, и акции пошли до 0 долларов. В этом случае у нашего инвестора было 26 долларов. 29 наличными, полученными от дивидендов. Хотя все еще очень реально, это означает, что потеря сама по себе не была бы столь же болезненной. (Фактически, цена акций сейчас составляет 120 долл. США за акцию, так как рынок скорректирован с учетом увеличения базовой прибыльности, которая произошла за этот промежуток времени. Это означает, что наш инвестор получал бы не только 26 долл. США в денежном дивиденде, но 67 долл. 66 в нереализованной прибыли от прироста капитала за общую прибыль в размере 96 долл. США 92 долл. США на каждую сумму в размере 53 долл. США. Чтобы узнать больше об этой концепции, прочитайте Фокус на общем возврате инвестиций не на прирост капитала .)

4. Некоторые акции с высоким дивидендом являются ловушками, несмотря на кажущиеся привлекательными дивидендные расчеты доходности

На оборотной стороне уравнения находятся ловушки дивидендов, которые улавливают неопытных инвесторов. Это компании, которые выглядят так, будто собираются сделать вам много денег, обладая чрезвычайно высокими дивидендными доходами - часто во много раз, что предлагает фондовый рынок в целом. Тем не менее, сложные инвесторы не глупы. Они избегают бизнеса по какой-то причине. Возможно, существует огромный судебный иск, который может обанкротить компанию. Возможно, финансовые показатели показывают, что дивиденды не являются устойчивыми и должны быть сокращены.

Одним из оборонительных шагов в такой ситуации является просмотр дивидендной доходности компании по отношению к другим в отрасли. Если есть один домостроитель, предлагающий дивидендную доходность в 14%, что-то не так. Либо они испытывают финансовые затруднения, то были разовые специальные дивиденды, которые не будут повторяться, или есть какой-то другой фактор, который вам нужно будет исследовать; котировки акций недостаточно.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться неприемлемой для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах.Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.