История сберегательных облигаций США

Сберегательные облигации Соединенных Штатов были одним из самых популярных инвестиций с момента их введения в 1935 году Генри Моргентау-младшего, тогдашнего секретаря Казначейство. Разработанный, чтобы дать маленьким инвесторам способ заработать доход на свои деньги, пользуясь абсолютной гарантией Соединенных Штатов, сберегательные облигации также предоставили Бюро государственного долга другой финансирующий механизм для оплаты повседневных операций правительства ,

Это беспроигрышное соглашение стало основой успеха программы сберегательных облигаций и объясняет, почему даже сегодня они остаются популярными подарками и инвестициями.

Нерыночные ценные бумаги: что сделало сберегательные облигации уникальными

США всегда выдавали долг, начиная еще с войны за независимость. Однако эти облигации были товарными. Это означает, что те, кто первоначально предоставил деньги правительству в обмен на облигацию, которая выплатила проценты, могли впоследствии продать эту облигацию другому инвестору без участия правительства в сделке. Если процентные ставки были выше, инвестор должен был бы продать облигацию со скидкой, чтобы компенсировать тот факт, что она зарабатывала меньше денег, чем новые облигации. (Это одна из основ инвестирования в облигации, когда процентные ставки растут, стоимость облигаций падает и наоборот). Чем дольше срок погашения облигаций (то есть, когда облигация должна быть полностью возвращена, а процентные платежи прекратятся) , тем больше «длительность» облигации.

Чем больше длительность, тем более сильная цена облигации реагировала на изменения процентных ставок.

Для мелких инвесторов это была не идеальная ситуация. Фермеру или учителю нужно было место, где можно было бы припарковать свой капитал, пока они не захотят его оплачивать расходы на образование, построить сарай или предоставить подарок для детей после брака.

Колебание цен на облигации представляет собой уникальную задачу. Разумеется, капиталистический класс мог позволить себе такой риск, но обычным средствам не нравилось наблюдать за изменением стоимости своих облигаций.

Когда секретарь Генри Моргентау-младший разработал программу сберегательных облигаций Соединенных Штатов, он хотел, чтобы каждая сберегательная облигация была нерыночной. Это означало, что инвесторы не могли продавать сберегательные облигации другим инвесторам. Вместо этого сберегательные облигации представляли собой контракт между первоначальным покупателем и правительством Соединенных Штатов. Этот контракт не может быть передан. Взамен сберегательные облигации никогда не будут колебаться в стоимости. Инвесторы смогут получать денежные средства в своих сберегательных облигациях и получать их первоначальную инвестированную основную сумму плюс любые проценты. В сочетании с обещанием, что потерянные сберегательные облигации могут быть переизданы или заменены, программа стала мгновенно популярной.

«Детские облигации» - первые сберегательные облигации страны

США выпустили свои первые сберегательные облигации в четырех последовательных сериях - облигации серии A, облигации серии B, облигации сбережений серии C и облигации серии D - все из которых были созданы и проданы с 1935 по 1941 год.Эти «детские облигации», как назывались первые сберегательные облигации, были проданы инвесторам в номиналах от 25 до 1 000 долларов США примерно на 75% номинальной стоимости с полной 100% номинальной стоимости, полученной по истечении десяти лет спустя.

Это привело к тому, что годовая норма доходности для владельцев сберегательных облигаций составляла 2,9%. Облигации прекратили получать процентные доходы в целом в апреле 1951 года.

Эти сберегательные облигации этой серии от А до D были проданы через почтовые отделения, а не банки, такие как современные дневные сберегательные облигации, а также прямой почтовый маркетинг и некоторые журналы. Эти первые сберегательные облигации были настолько успешными, что они собрали 4 миллиарда долларов. Скорректированный для инфляции, сегодня это более 60 миллиардов долларов. Это доказало раз и навсегда, что идея предлагать недорогие, защищенные рынком сберегательные облигации для мелких инвесторов является жизнеспособным способом обслуживания общественных интересов, одновременно финансируя правительство.

Конец детских облигаций и повышение цен на облигации серии E

В разгар Второй мировой войны, столкнувшись с огромным ростом государственного долга, Департамент казначейства понял, что ему необходимо создать гораздо более крупное финансирование механизм и решил расширить сферу применения программы сберегательных облигаций.

Были сведены сберегательные облигации серии А-D, и были введены облигации сбережений серии Е с добровольцами от звезд Голливуда, газет, банкиров, лидеров общин и других средств массовой информации, которые активно поощряли американских граждан к инвестированию в сберегательные облигации, чтобы помочь заплатить за войну. Руководители крупнейших корпораций Америки упорно трудились, чтобы иметь сотрудник принять участие в программе фонда заработной платы сберегательных облигаций, которые позволили бы им сохранить определенный процент от их зарплаты и деньги, вложенных автоматически в новых сериях E сберегательных облигациях.

По данным Казначейства США, новые облигации сбережений серии E изначально были известны как «Оборонительная облигация» в 1941 году, «военная облигация» с 1942 по 1945 год, а затем, только регулярная сберегательная облигация. За несколько лет своего внедрения новые сберегательные облигации стали наиболее широко распространенными и популярными инвестициями в историю мира. Десятки миллионов американских домашних хозяйств использовали свои деньги для инвестирования в облигации сбережений серии E.

Первые облигации сбережений серии E были выпущены с 10-летним сроком погашения, но позднее были продлены на 30-40 лет в зависимости от даты выпуска. Последние облигации серии E планируется прекратить получать проценты в 2010 году. В 1980 году сберегательные облигации серии E были прекращены и заменены облигациями сбережений серии EE, которые все еще выпущены сегодня.

Выпущена другая серия сберегательных облигаций

В течение всей истории страны были выпущены дополнительные сберегательные облигации. С 1941 по 1952 год были выпущены облигации сбережений серии F и облигации сберегательных облигаций серии G. С 1941 по 1957 год выпускались облигации сбережений серии J и серии K. С мая 1967 года по октябрь 1907 года были выпущены облигации сбережений, также известные под названием «Акции свободы». С июня 1952 года по декабрь 1979 года были выпущены сберегательные облигации серии H, которые позволяли держателям сберегательных облигаций серии Е переворачивать свои облигации.Сберегательные облигации серии H были заменены облигациями Сбербанка серии HH в январе 1980 года и продолжались до августа 2004 года, когда они были прекращены. Сбербанки серии I были введены в 1998 году и продолжают выпускаться сегодня.