Разница между доходностью облигаций и общей доходностью

Основная цель большинства фондов облигаций - предоставить инвесторам доход. Но те, кто сосредоточен исключительно на доходности фонда облигаций, видят только часть картины. Инвесторы также должны учитывать общий доход фонда , который представляет собой комбинацию доходности и доходности, обеспечиваемой основными колебаниями.

Доходность облигаций и доходность

Доходность - это доход, который фонд платит либо ежемесячно, либо ежеквартально.

Инвестор может либо взять этот доход в форме чека, либо реинвестировать его обратно в фонд для покупки новых акций. Существуют различные способы расчета доходности, что может стать источником путаницы для многих инвесторов, но эти разные цифры объясняются в моей статье «Что такое доход от распределения? Суть в том, что если цена акций фонда не изменилась и она выплатила 5% доходности в данном году, общий доход фонда в этом году составит 5%.

К сожалению, в реальной жизни это не всегда так. В дополнение к доходности, обеспеченной доходностью, ежедневные колебания цены акций (или «чистая стоимость активов») также вносят вклад в общий доход . В данном году эти колебания могут привести к тому, что общий доход будет выше или ниже, чем доход фонда. Если фонд, который дает 5%, также имеет 5-процентное увеличение цены акций, его общий доход составляет 10%. Если тот же фонд испытывает 5-процентное снижение своей цены акций, общий доход составляет 0%.

В зависимости от типа фонда эти колебания могут иметь разную степень воздействия на доходность. Например, фонды облигаций с высоким уровнем доходности и с формирующимся рынком, как правило, имеют гораздо большую волатильность, чем краткосрочные облигационные фонды, которые инвестируют в более качественные ценные бумаги. Прежде чем инвестировать в фонд, инвесторы должны быть уверены, что им комфортно с потенциальной волатильностью.

Хотя фонд, который инвестирует в облигации с высокой доходностью, как правило, имеет более высокий доход, чем другой фонд облигаций, который инвестирует в ценные бумаги более высокого качества, сумма основных колебаний может оказаться неприемлемой для инвесторов с низкой степенью риска или которым может потребоваться деньги в ближайшем будущем.

Как распределение доходов от прироста капитала влияет на доход фонда облигаций

Каждый год многие фонды платят прирост капитала за деньги, которые они совершили при покупке и продаже ценных бумаг. Это сложная проблема, но вы можете узнать больше, читая, как налагаются взаимные фонды? Тем не менее, вот некоторые важные моменты, которые следует иметь в виду:

1. Прибыль от прироста капитала приводит к эквивалентному сокращению цены акций фонда (т. Е. Фонда с ценой акций в размере 10 долларов США, которая платит 20-процентное распределение, увидит, что его падение цены акций достигнет $ 9,80). Несмотря на падение цены акций, общий доход не изменился, так как вы получили разницу в распределении прироста капитала.

2. Инвесторы могут либо реинвестировать выручку, покупая больше акций, либо могут получать распределения в качестве дохода. В любом случае, человек, который имеет фонд на налогооблагаемом счете, как правило, должен платить налоги за распространение, а это означает, что суммарный возврат после уплаты налогов будет уменьшен на сумму уплаченного налога.

3. Общая прибыль, указанная в средствах массовой информации и на веб-сайтах компаний фонда, предполагает реинвестирование всех дивидендов и прироста капитала.

4. Если вам не нужны деньги для оплаты расходов, предпочтительнее реинвестировать дистрибутивы, поскольку это позволяет использовать преимущества рецептуры для вас в вашу пользу.

Итог

Инвесторы должны заботиться о том, чтобы не путать доходность с общей доходностью. Просто потому, что фонд имеет доходность 7%, это не означает, что это реальная отдача от ваших инвестиций. В текущем году колебания цены акций облигационного фонда, распределение капитала на фондовом рынке акционерам и особенности вашей собственной налоговой ситуации означают, что ваш доход после уплаты налогов, вероятно, будет отличаться.

О деньгах не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.