Расчет коэффициента текущей ликвидности из баланса

Изучение того, как рассчитать текущее соотношение из баланса, является полезным инструментом, который вы хотите часто запомнить и использовать. Текущее соотношение - это еще один финансовый коэффициент, который служит критерием финансовой устойчивости компании. Он подсчитывает, сколько долларов в активах, скорее всего, будет конвертировано в наличные деньги в течение одного года, чтобы погасить долги, которые причитаются в течение того же года. Вы можете найти текущее соотношение, разделив общие текущие активы на общие текущие обязательства.

Например, если у компании есть текущие активы в размере 20 млн. Долл. США и 10 млн. Долл. США в текущих обязательствах, нынешнее соотношение составит 2. Расчет будет выглядеть следующим образом: 20 000 000 долл. США / 10 долл. США, 000 000 = 2.

То, что вы, как инвестор, должно учитывать приемлемый коэффициент текущей ликвидности, зависит от отрасли, поскольку разные типы предприятий имеют разные циклы конверсии денежных средств, экономические потребности и методы финансирования. Вообще говоря, чем ликвиднее текущие активы, тем меньше текущее соотношение может быть без причины для беспокойства. Для большинства промышленных компаний 1,5 - приемлемый коэффициент тока. Поскольку число приближается или падает ниже 1 (что означает, что у компании есть отрицательный оборотный капитал), вам нужно будет внимательно изучить бизнес и убедиться, что проблем с ликвидностью не существует. Компании, у которых есть коэффициенты вокруг или ниже 1, должны быть только те, у которых есть запасы, которые могут быть немедленно конвертированы в наличные деньги.

Если это не так, и число компаний низкое, вы должны быть серьезно обеспокоены. Это особенно актуально, когда речь идет о бизнесе, который полагается на поставщиков, финансирующих большую часть денежных средств, предоставляя кредит на товары, которые в конечном итоге продаются конечному клиенту. Если бы продавцы были обеспокоены финансовым здоровьем корпорации, они могли бы отправить бизнес в схватку или даже смертельную спираль, уменьшив кредитные линии или отказавшись продавать без авансовых платежей, что привело бы к кризису ликвидности.

Использование коэффициента текущей текучести для измерения неэффективности

Если вы анализируете баланс и находите, что у компании коэффициент тока 3 или 4, вы можете быть обеспокоены. Число этого максимума означает, что у руководства столько наличных денег, что они могут плохо инвестировать. Это одна из причин, по которой важно прочитать годовой отчет 10K и 10Q компании. В большинстве случаев руководители обсудят свои планы в этих отчетах. Если вы заметили большую кучу денежных средств, и долг не увеличился с той же скоростью (что означает, что деньги не заимствованы), вы можете попытаться выяснить, что происходит.

Microsoft имеет коэффициент тока, превышающий 4; огромное количество по сравнению с тем, что требуется для ежедневных операций.Компания не имеет долгосрочного долга на балансе. Что они планируют делать? Никто не знал, пока компания не выплатила свои первые дивиденды в истории, выкупила миллиарды долларов акций и совершила стратегические приобретения.

Хотя это и не идеально, слишком много наличных денег - это та проблема, с которой мечтает умный инвестор. У бизнеса со слишком большим количеством денег есть варианты. Самой большой опасностью в такой приятной ситуации является то, что руководство начнет слишком сильно компенсировать себя и растратить средства на плохие проекты, ужасные слияния или действия высокого риска.

Одна защита от этого и подписание того, что руководство находится на стороне долгосрочного владельца, является прогрессивной политикой выплаты дивидендов. Чем больше наличных денег, то руководители отправляют дверь и кладут в карман как своего рода скидку по вашей покупной цене, тем меньше денег у них есть, чтобы соблазнить их сделать что-то немое.

На самом деле, не случайно, что огромные научные данные, изучающие почти столетие доходности на фондовом рынке, показывают, что предприятия, предназначенные для эффективной работы, выплачивая излишки средств в качестве дивидендов, то есть по определению они избегают того, -основательно высокий коэффициент текучести, намного лучше в долгосрочной перспективе, чем предприятия, где исполнительная команда кладет деньги. Всегда есть исключения, но, как правило, это одна из больших прав, которую слишком многие инвесторы игнорируют, поскольку считают, что они будут только владеть этими выбросами.