Это хорошая идея купить провалы?

Долгосрочные инвесторы уверены в будущем фондового рынка. Является ли это чувственное чувство проистекающим из патриотизма, прошлой историей фондового рынка или грохотом уважаемых имен в инвестиционном мире, не имеет большого значения. Суть в том, что их инвестиционные доллары всегда работают.

Они знают лучше, чем пытаться найти время на рынке, гадая, когда фондовый рынок достигнет вершины или дна.

Они держатся на долгосрочную перспективу и добавляют свои инвестиции, когда падение рынка дает возможность покупки.

Трейдеры и краткосрочные инвесторы не думают так . У них нет роскоши покупки на рынке, потому что они не обеспокоены тем, где акции будут торговаться через несколько лет. Их беспокоит только то, будет ли рынок (т. Е. Цена их конкретных инвестиций) ралли или снижение в ближайшей перспективе (возможно, от 1-3 дней до двух недель). Таким образом, мысль о «покупке падения» не находится в их репертуаре инвестиционных стратегий - если только они не получат определенный сигнал покупки от одного из своих технических индикаторов.

Когда рынок падает

Вместо того, чтобы описывать конкретную ситуацию, которая возникает для конкретного падающего фондового рынка, давайте поговорим о том, когда рынок будет снижаться после существенного ралли. Предположим, что вы признаете, что не можете предсказать будущее и что вы не знаете, представляют ли текущие условия:

• Начало медвежьего рынка.
• Начало короткого краха .
• Здоровая поправка, за которой последует очередной ралли на новые рыночные максимумы.
• Начало застойного периода, когда рынок будет очень скучным для большинства инвесторов.

Если вы являетесь типичным, уверенным, долгосрочным инвестором, который не пытается предсказать, что будет дальше, и если у вас есть деньги, которые будут сохранены для возможности покупки, тогда соответствующая стратегия будет инвестировать часть этих денег сейчас и инвестировать еще больше денег - если и когда рынок будет снижаться.

Следует рассмотреть два основных момента:

1. Не занять деньги для инвестирования . Не используйте деньги, которые понадобятся для каких-либо других целей в течение 6 месяцев. Используйте только наличные деньги, предназначенные для инвестирования.
2. Научитесь использовать параметры, чтобы вы могли защитить свое портфолио от мучительных потерь и одновременно с бычьем. (См. Ниже.)

Как могут помочь опции

Для долгосрочных бычьих инвесторов доступны стратегии выбора защиты портфеля. Принятие этих стратегий является хорошей идеей для инвесторов, которые:

• Хотите защитить. Другими словами, осторожность диктует, что настало время для хеджирования вашего портфеля за счет снижения подверженности серьезному снижению, но вы хотите остаться инвестированным для рыночного оборота.
• Готовы платить за страхование. Они понимают, что если рынок развернется и начнет митинги, некоторые из их потенциальных прибылей будут принесены в жертву, потому что они купят спокойствие и защиту портфеля. Это типично для любого страхового полиса. Например, может быть пустой тратой денег, чтобы купить страховку, когда ваш дом не поддался пожару, но если это так, вы не можете позволить себе быть без страхования. Подумайте об инвестициях на фондовом рынке таким же образом.

Стратегия одного варианта: замените акции на опционы «деньги в деньгах»

ПРИМЕР
У вас есть 300 акций XYZ, в настоящее время стоимость которых составляет около $ 58 за акцию.

Выполните следующие шаги:

1. Продавайте акции, выбирая свои деньги с рынка.
2. Сразу (не ждите «лучшего времени») купите 3 варианта вызова. цена исполнения должна быть в деньгах. В этом примере вы, вероятно, захотите купить 55-ударный звонок. Тем не менее, вызов с 50 ударами остается жизнеспособным выбором, если вы готовы принять дополнительный риск снижения.
3. Выберите срок годности, соответствующий вашим потребностям. Чем длиннее срок действия, тем больше вы должны заплатить за опцион вызова. Тем не менее, более поздняя дата истечения срока действия предлагает дополнительную защиту портфеля.

Если рынок рухнет, все, что вы можете потерять, - это премиум, выплачиваемый за варианты вызова. Если и когда вы решите реинвестировать на акции, тогда у вас есть выбор. Предположим, что XYZ сокращается до 48 долларов. Очевидно, вы можете купить акции по цене 48 долларов. Или вы можете продолжить первый процесс безопасности, купив 3 новых варианта вызова (продавая старые звонки, если есть какие-либо ставки для них), пораженные (например, цена исполнения) 45 долларов США.

Обратите внимание, что акции уменьшились с 58 до 48 долларов США, и вы потеряли только стоимость опциона «Стоимость». Остальные акционеры потеряли 10 долларов за акцию.

Если падение рынка подходит к концу и на митингах на рынке, то у вас все еще есть полный контроль над 300 акциями XYZ. Независимо от того, насколько велико митинг, вы можете участвовать в этом ралли. Единственная стоимость (потенциальная прибыль, которую вы не смогли заработать) - это временная премия в опции вызова. Если вы заплатили 5 долларов за этот призыв, внутренняя стоимость составляет 3 доллара США (цена акций за минус 58 долларов США за минус 55 долларов), а значение времени - 2 доллара. Вы потеряете возможность заработать дополнительные 2 доллара за акцию, но взамен вы были защищены от крупных потерь и участвовали в ралли. Очень приятная сделка.

Альтернативная стратегия включает покупку опционов на покупку (и сохранение запасов), но я не рекомендую ее для начинающих трейдеров, потому что гораздо легче понять, что именно они имеют, когда позиция - это длинные варианты вызова , Владение комбинацией акций и опционов путаницы может вызвать путаницу - и этого можно избежать.

Подстановка длинных вызовов для длинных акций имеет свои недостатки. Во-первых, вы должны действительно понять, что вы делаете. Возможно, вам не понравится идея уплаты налогов на прирост капитала при продаже ваших акций (при условии, что вы удерживали его по цене намного ниже, чем цена продажи в 58 долларов). Но эта стратегия - это интеллектуальное управление портфелем, и это то, что вы хотите понять - даже если вы решили не использовать эту стратегию в это время.