Dave Рекомендации Рэмси о взаимном вложении средств Неверно

Совет Дэйва Рэмси по взаимным фондам принципиально правильный и даже мудрый, но некоторые из его ключевых моментов, особенно по распределению активов и диверсификации, он ужасно ошибается.

Если вы спасли деньги, пытаясь выбраться из долгов, вкладывая средства в паевые инвестиционные фонды или просто слушать музыку на радио, Дэйв Рэмси не нуждается в представлении. Я был ранним слушателем своего личного радио-шоу (начиная с середины 90-х годов), и у меня есть первая публикация его знаменитой книги Financial Peace , которая остается на моей полке по сей день.

Фактически, Дэйв заслуживает доверия за то, что помог мне понять и получить личное финансирование, что в конечном итоге привело к моей карьере в качестве советника по инвестициям. Я теперь являюсь сертифицированным финансовым планировщиком (TM), и у меня есть только зарегистрированная инвестиционная консультационная фирма.

Это общее уважение Дэйва Рэмси в сочетании с обширным опытом в области финансовых услуг и взаимными фондами дает мне право дать представление о лучшем и худшем из инвестиционных советов Дэйва (хотя он не имеет лицензии на продажу ценных бумаг и технически не называет это «совет»).

Что Дэйв Рэмси получает правильно

Рэмси, консультант по инвестициям и гуру по финансовому планированию, во многих отношениях дает своим слушателям радиопередачи и читателям книги советы по финансовому планированию, но он дает некоторые плохие советы по взаимному фонды. Лучшая ценность Дэйва для его аудитории заключается в том, что его сообщение прост, понятен и часто развлекает. Он также фокусируется на психологии денег; Дэйв знает, что худший враг инвестора часто сам собой.

По моему опыту, я знаю, что если цели не достижимы и понятны, люди рано или рано пытаются достичь цели. Это верно в отношении финансовых целей, диетических продуктов, программ упражнений и всего, что требует мотивации, времени и терпения.

Незнание и неспособность действовать часто представляют собой более опасное поведение в личных финансах, чем применение философий инвестиций, отличных от идеальных.

Таким образом, простая доставка Дэйва и его «детские шаги» к финансовой свободе эффективны для указания людей в правильном общем направлении, чем большая часть сложности и шума в других частях вселенной финансовых услуг.

Однако, что касается взаимных фондов в конкретных, инвестиционные философии Дейва Рэмси граничат с опасными. Взаимные инвесторы фонда могут получить некоторые полезные советы от своего радио-шоу, но они разумны, чтобы понять разницу между развлекательными и разумными инвестиционными практиками.

Философия инвестиций Дэйва Рэмси

Чтобы быть полностью справедливым, давайте начнем с Философии Философии Дейва, в частности в отношении взаимных фондов, взятых непосредственно с его сайта:

Дэйв рекомендует паевые фонды для ваших пенсионных накоплений, спонсируемых работодателем, и ваших МРК.Разделите свои инвестиции поровну между каждым из этих четырех типов фондов:

• Рост
• Рост и доход
• Агрессивный рост
• Международный

Выберите акции (front end load) и средства, которые не менее пяти лет. Они должны иметь солидный послужной список приемлемых доходностей в своей категории фондов.

Если ваша склонность к риску низкая, а это означает, что у вас есть меньше времени, чтобы удерживать свои вложенные деньги, наложите менее 25% на агрессивный рост или подумайте о добавлении «сбалансированного» фонда в четыре предложенных фонда.

Плохое распределение активов Дэйва Рэмси: где облигации?

Одним из наиболее важных аспектов распределения активов является наличие более одного типа активов. 4-фунтовая комбинация Dave Ramsey включает только один тип объекта ; есть только фондовые фонды, фонды облигаций или наличные деньги (денежный рынок или стабильная стоимость). Портфель, состоящий из 100% акций, просто неуместен для подавляющего большинства аудиторий Дейва и, по мнению вашего скромного руководства по взаимным фондам, распределение активов на 100% фондовых фондов является неправильным для большинства людей на планете.

4-фонд фонда Дэйва Рэмси: перекрытие уменьшает диверсификацию

В инвестиционной стратегии взаимного фонда Дэйва Рамси он призывает инвесторов держать 4 паевых инвестиционных фонда в их 401 (k) или IRA - одном фонде роста, Доходный фонд, один Агрессивный фонд роста и один Международный фонд.

Эта комбинация из 4 фондов имеет большой потенциал для дублирования, который возникает, когда инвестор владеет двумя или более паевыми инвестиционными фондами, в которых хранятся аналогичные ценные бумаги. Следуя примеру Дейва, представьте себе неопытного инвестора, который смотрит на их план 401 (k), который предлагает паевые инвестиционные фонды Vanguard:

Общим инвестиционным выбором является Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Начальный инвестор не знал бы, был ли этот фонд «ростом» или «ростом и доходом», либо нет. Кроме того, что, если бы другой выбор в плане был Vanguard Growth & Income (VQNPX)? Знает ли инвестор, есть ли совпадение? Вот как они могут узнать (хотя Дэйв, возможно, не сказал им об этом). Они (или вы) могут отправиться в Морнингстар. com и введите поиск VQNPX. На главной странице этого фонда найдите ссылку «Рейтинги и риск» и нажмите на нее. Когда на этой странице прокрутите вниз, и вы увидите что-то под названием R-squared и что это 99. Это означает, что VQNPX имеет 99% -ную корреляцию с фондом индекса S & P 500; они практически идентичны!

Ухудшившись, инвестор, по понятным причинам, может подумать, что любой международный фондовый фонд не будет инвестировать в акции, найденные в их внутреннем фонде роста или роста и дохода. Однако, если фонд классифицируется как «мировой запас», он может инвестировать от 20% до 60% в акции США. Это создает больше дублирования (меньше диверсификации).

Таким образом, комбинация 4-го фонда Dave потенциально может иметь ту же диверсификацию, что и один или два фондовых фонда. Если и когда цены на акции США упадут, стоимость счета инвестора может упасть намного больше, чем если бы у них было разнообразное сочетание фондовых фондов и фондов облигаций. Такая потеря учетной стоимости является тем, что мешает инвесторам и заставляет их полностью прекратить инвестировать.

Где находятся фонды без нагрузки в совете Дэйва Рэмси?

В своей инвестиционной философии Дэйв говорит, что использует акции (загруженные средства), что означает, что инвестор будет платить комиссионные брокеру или инвестиционному консультанту (на IRA или брокерском счете). Почему бы Дэйву не рекомендовать средства без нагрузки? Мое первое предположение заключается в том, что Дэйв говорит своим слушателям использовать «одобренный местный провайдер (ELP)». Это брокер или советник, который рекомендует Дейв (хотя я подозреваю, что эти ELP также рекламируют шоу Дэйва). Интересно, почему он не помог бы своей аудитории инвестировать для себя или предлагать использовать «платного» советника, который может порекомендовать средства без нагрузки - и советник, которому платят только за беспристрастный совет, который они дают, а не за продукты, которые они продают ?

Определение терпимости к риску Дэйва Рэмси неверно

Дэйв говорит, что инвесторам, возможно, придется корректировать агрессивную часть портфеля, если их склонность к рискам низка, и он говорит, что устойчивость к риску означает, что у вас есть меньше времени, чтобы держать свои деньги инвестированы «. Нет, время - это горизонт инвестора , который измеряется с сегодняшнего дня до конца цели инвестиций или цели сбережения, которая не имеет ничего общего с дозой риска. Истинное определение устойчивости к рискам относится к количеству рыночного риска, особенно к волатильности (взлеты и падения), которые может терпеть инвестор. 80-летний мужчина может иметь высокую степень риска, а 20-летняя девочка может быть с низкой степенью риска. Количество риска, которое инвестор может терпеть , полностью зависит от эмоций или чувств, а не от количества времени.

То, что Дэйв Рэмси, вероятно, имеет в виду, когда говорит, что толерантность к риску - это то, что я называю «способностью к риску», которое представляет собой сумму риска, которую кто-то может «позволить» себе позволить. Например, даже если вы считаете себя агрессивным инвестором (высокая толерантность к риску), может быть неразумно иметь 100% ваших пенсионных накоплений в акциях всего за год до того, как вы планируете выходить на пенсию. Аналогичным образом, если у вас есть 40 лет до выхода на пенсию (долговременный горизонт, высокая степень риска), но у вас низкая толерантность к риску, вам не будет хорошо подано, положив все ваши 401 (k) деньги в фонд стабильной стоимости.

Я дал вам некоторые подсказки о том, как исправить некоторые из советов Дэйва о взаимном фонде, но в этой второй части нашей функции по совету взаимного фонда Дэйва Рэмси мы рассмотрим все лучшие идеи, которые Дэйв делил со своей аудиторией, с некоторыми он мог бы лучше общаться.

Список лучших основ инвестирования в взаимные фонды

• Узнайте, как построить портфель : здесь все от распределения активов до устойчивости рисков к стратегии портфеля. Если вам нравится вся эта информация в одном месте, ознакомьтесь с этой статьей. Однако, если вам нужно всего несколько штук, следующие ссылки далее разбивают его на …
• Использование дизайна портфеля Core и Satellite : структура портфеля паевых инвестиционных фондов точно так же звучит. Вы выбираете «основной» фонд и строите вокруг него «спутниковые» фонды. Например, хорошим ядром является фонд индекса S & P 500 с распределением около 40% и другие различные категории, такие как фонды Foreign Stock, Small-cap и облигации на сумму от 10 до 20%.
• Будьте уверены, чтобы использовать разнообразные фондовые категории : Это лежит в основе слабости портфеля Dave Ramsey. 4 категории фонда Дэйва все одинаковы в своем составе, что создает тиковую бомбу замедленной диверсификации, называемую дублированием. Например, 3 из 4 групп, которые рекомендует Дейв (рост, рост и доход и агрессивный рост), могут быть крупными внутренними фондами акций. Эта область рынка была одной из худших на рынке с 2007 по 2009 год. Диверсифицированный портфель предотвратил бы эту проблему.
• Знайте определение терпимости к риску : Как я уже говорил на странице 1 этой статьи, Дэйв совершенно не прав, когда говорит, что он терпит к минимуму риск "означает, что у вас есть меньше времени, чтобы держать ваши деньги вложенными". Время не имеет ничего общего с терпимостью! Время измеряется месяцами или годами, а терпимость - это отношение, чувство или эмоция относительно взлетов и падений баланса вашего счета. Кроме того, допуск к риску обычно проводится с помощью вопросников, которые могут прийти к неточным результатам. Например, некоторые из вопросов задают вопрос о том, как вы можете почувствовать, потеряли ли вы 20% стоимости своего аккаунта в течение нескольких месяцев или года. Что бы вы сделали: Продайте сейчас, подождите и решите позже, или вы ничего не сделаете? Это похоже на вопрос: «Что бы вы сделали, если бы ваш лучший друг попал в автомобильную аварию: выдохните, оставайтесь спокойным и помогите ей или позвоните 911?» Нет никакого реального способа узнать, если вы недавно не были в той же ситуации.

• Определите подходящее распределение активов : как только вы определяете свой уровень допуска к риску, вы можете определить распределение своих активов, которое представляет собой совокупность инвестиционных активов - акций, облигаций и денежных средств, ваше портфолио. Правильное распределение активов будет отражать ваш уровень устойчивости к риску, который можно охарактеризовать как агрессивный (высокий уровень риска для риска), умеренный (переносимость среднего риска) или консервативный (с низкой степенью риска).

• Узнайте, как выбрать лучшие средства для себя : Дэйв Рэмси помогает начинающим как минимум, поощряя их инвестировать в взаимные фонды, но он дает очень мало информации о том, как выбрать < лучшие средства. Все, что вам действительно нужно, это хороший сайт для исследования взаимных фондов, и не забудьте посмотреть на низкие коэффициенты расходов, а также на хорошую долгосрочную историю работы (не менее 5 лет). Кроме того, обязательно используйте средства без нагрузки, а не акции A (загруженные), которые предлагает Дейв на своем веб-сайте.

Простые примеры создания лучшего портфолио паевых фондов для вас

Это всегда помогает сделать еще один обзор и сделать больше домашних заданий. Если вам нужен хороший ярлык (потому что я знаю, что простым руководством является то, как большинство людей предпочитают учиться), вот несколько примеров портфелей:

Пример аграрного (высокого риска) портфеля

• : Это для инвесторов, у которых есть время горизонты 10 или более лет и могут удерживаться в периоды крайней волатильности (взлеты и падения) рынка. Пример портфеля с умеренным (средним риском)
• : это для инвесторов, у которых есть временные горизонты 5 или более лет и они могут переносить только средние колебания в стоимости счета. Пример портфеля консерваторов (низкий риск)
• : Это для инвесторов, у которых есть временные горизонты 3 или более лет и имеют низкую толерантность к колебаниям стоимости счета. В другом месте в Интернете вы можете ознакомиться с этой статьей в блоге,

Bad Money Advice , Ten Things Dave Ramsey Got Wrong. Я также рекомендую прочитать раздел комментариев в блоге, чтобы узнать больше от читателей. Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.