Что такое индекс S & P 500?

Даже если вы начинаете процесс инвестирования, вы, вероятно, видели или слышали о S & P 500 столько раз, сколько вы, несомненно, спросили себя: «Что такое S & P 500?» наряду с «Почему S & P 500 так важен?» Это оба хорошие вопросы, и я надеюсь, что в ближайшие несколько минут я смогу ответить на них за вас. Я также хочу затронуть некоторые компоненты S & P 500, чтобы вы поняли, как они выбраны.

Определение S & P 500

Стандарт и Poor's 500, или S & P 500, как его часто называют, - это индекс фондового рынка, состоящий из пятисот различных акций. Это в основном означает, что это список, который скомпилирован на основе предварительно выбранных правил. В этом случае каждый из пятисот предприятий выбирается для ликвидности, размера и отрасли. Индекс взвешен для рыночной капитализации, так что компания, которая, например, составляет 100 миллиардов долларов, получает 10-кратное представительство в размере 10 миллиардов долларов (есть исключения из этого, но они известны как «равный вес» или «равноценный», S & P 500, о чем мало кто говорит за пределами академических кругов или профессиональных кругов).

S & P 500 является эталоном для общего рынка и часто используется в качестве стандарта сравнения с точки зрения эффективности инвестиций. В наши дни S & P 500 по существу похож на инвестиции в Америку, Inc.

. Среди неопытных инвесторов существует распространенное заблуждение, что S & P 500 является пассивным индексом.

Это не так; во всяком случае, по-настоящему. S & P 500, по сути, активно управляется комитетом физических лиц, которые изменяют правила, изменяя расчет, используемый для определения весов портфеля, полностью избивая разные типы компаний, добавляя ценные бумаги, которые не были первоначально частью индекса , и т. д.

Я подробно объяснил это в статье «Инвестирование в индексные фонды для начинающих: хорошее, плохое и уродство инвестиций в индексные фонды» и даже обсуждал такие вещи, как то, что я названный грязным маленьким секретом S & P 500 - тот факт, что менеджеры индекса настолько изменили правила в последние годы, что инвесторы понятия не имеют, что у них есть, выглядит не так, как S & P 500 их деда.

Самые большие Holdings в S & P 500

Когда цены на акции каждого из предприятий меняются, общие весовые коэффициенты колеблются. Чтобы дать вам общее представление, по состоянию на сентябрь 2015 года весовые коэффициенты портфеля самых крупных компонентов:

Apple = 3. 71%
Google (оба класса) = 2. 07%
Microsoft = 2. 01%
ExxonMobil = 1. 80%
Johnson & Johnson = 1. 49%
General Electric = 1. 43%
Wells Fargo = 1. 43%
JPMorgan Chase = 1. 36%
Berkshire Hathaway = 1. 30%
AT & T = 1.17%
Pfizer = 1. 13%
Amazon. com = 1. 12%
Procter & Gamble = 1. 10%
Facebook = 1. 08%
Verizon = 1. 07%
Bank of America = 0. 98%
Citigroup = 0. 93%
Walt Disney = 0. 91%
Gilead Sciences = 0. 88%
Coca-Cola 0. 88%
Chevron = 0. 87%
Merck = 0 87%
Home Depot = 0. 87%
Visa = 0. 79%

Является ли S & P 500 диверсифицированным?

Короткий ответ: Да. Более точный ответ: не так много, как думают люди.

Например, те немногие компании, с которыми мы только что перешли, представляют 31. 25% S & P 500. Если они захотят попытаться имитировать S & P 500, большая часть денег инвестора будет инвестирована в верхнюю часть компонентов ,

Как Инвеститор может инвестировать в S & P 500?

Если вы хотите имитировать S & P 500, есть несколько способов сделать это. Если вы богатый или высокодоходный капитал, то создание собственного персонального индексного фонда может обеспечить более высокую налоговую эффективность и, в некоторых случаях, снизить затраты. Например - и имейте в виду, что это немного упрощено - если у вас есть $ 1 000 000 в инвестируемых активах, вы бы пошли вниз по линии и купили $ 37, 100 долларов Apple, 20 долларов за 700 долларов Google, $ 20, 100 стоит Microsoft, пока вы не достигли Diamond Offshore Drilling, который получит всего 87 долларов. 38 вашего капитала.

Чаще всего вы бы инвестировали в недорогой индексный фонд, который имитировал методологию S & P 500, но это невероятно глупо делать это на налогооблагаемой учетной записи, если у вас есть портфель приличного размера по целому ряду причин, включая вышеупомянутые налоговые соображения.

Когда был изобретен S & P 500?

Оригинальный предшественник S & P 500 был запущен в 1957 году, хотя сегодня он не выглядел как S & P 500. Как мы обсуждали несколько минут назад, люди, которые управляют индексом фондового рынка, медленно, но существенно изменили его с течением времени. Фактически, есть значительные научные доказательства, если изменения, введенные в действие за последние 13 лет, действовали с самого начала, S & P 500 усугублялся бы гораздо более низкими темпами; предупреждение, которое вы не увидите в каких-либо фондовых фондах в настоящее время.

Например, были высоко оценены высокорентабельные иностранные фирмы, которые отвечали за подпитывание большого роста индекса. Затем было реализовано что-то, называемое плавающей корректировкой, которое, хотя и разумно и, возможно, сделано с хорошими намерениями, почти заверит, что богатые инсайдеры могут разгрузить свой переоцененный запас на владельцев маминых и поп-фондовых индексов. Совсем недавно люди, ответственные за это, глупо решили ввести ипотечные REIT, которые являются фирмами, которые на самом деле не являются действующими компаниями, и даже не недвижимость, но более похожи на корзины ценных бумаг с фиксированным доходом.

Что было самым успешным исходным компонентом индекса S & P 500?

Филип Моррис и связанные с ним компании держат рекорд для всего самого большого компонента S & P 500. Если бы вы вложили 1 000 долларов в фирму обратно, когда начался S & P 500, и реинвестировали ваши дивиденды, в том числе и за счет многочисленных побочных средств, которые вы получили, вы теперь будете сидеть более чем на 10 000 000 долларов и иметь все, что угодно от Mondelez International и Kraft Heinz Company в Altria и Philip Morris International.Это была электростанция, которая раздавила все остальное, несмотря на то, что уже была фамилией. Огромная часть этих выгод была обусловлена реинвестированными дивидендами.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.