Индекс mSCI: что это такое и что он измеряет?

Определение: Индекс MSCI - это измерение эффективности фондового рынка в определенной области. Как и другие индексы, такие как Dow Jones Averages или S & P 500, он отслеживает эффективность акций, включенных в индекс.

MSCI выступает за Morgan Stanley Capital International, первые мировые индексы рынка, созданные в 1968 году. MSCI Barra теперь управляет 160 000 индексов.

Индексы MSCI используются в качестве базы для обмена обменными средствами.

Это означает, что ETF дублирует запасы акций Индекса. Это позволяет инвесторам получать прибыль от прибыли в Индексе.

Аналогичным образом индексы также являются ориентирами, которые активно управляют использованием взаимных фондов в качестве баз. Обменные фонды следуют индексам MSCI, в то время как взаимные фонды пытаются превзойти их, выбирая лучшие акции.

Как это работает

Каждый индекс акций MSCI выбирает акции, которые быстро продаются и имеют высокую ликвидность. Они должны иметь активное участие инвесторов и не имеют ограничений для владельцев. Состав индекса направлен на то, чтобы измерить рынок ценных бумаг как можно более эффективно, насколько это возможно. Другими словами, менеджеры хотят включать столько акций, сколько необходимо для представления рынка акций, не добавляя так много, что это мешает ETF и взаимным фондам имитировать их.

Каждый индекс суммирует общую стоимость рыночной капитализации всех акций. Это цена акций, умноженная на количество размещенных акций.

S & P 500, но не Dow, использует ту же методологию. Пределы рынка рассчитываются в долларах США и в местной валюте, чтобы дать вам представление о том, как работает индекс без влияния обменных курсов. Они обновляются ежедневно, с понедельника по пятницу.

Каждый индекс анализируется ежеквартально и ребалансируется дважды в год.

Тогда его менеджер добавляет или вычитает акции, чтобы убедиться, что индекс все еще точно отражает состав базового рынка ценных бумаг, который он измеряет.

По этой причине эти индексы имеют право менять рынок. Когда это произойдет, все ETF и взаимные фонды, отслеживающие индекс, должны покупать и продавать одни и те же акции. Акции, которые добавляются к индексу, обычно обнаруживают, что их цены акций растут, в то время как противоположное происходит с акциями, которые упали из индекса.

Что он измеряет?

MSCI имеет индексы для различных географических подрайонов, а также глобальные индексы для категорий акций, таких как малая шапка, большая крышка и средняя крышка. Вот четыре самых популярных:

Индекс развивающихся рынков MSCI

Индекс развивающегося рынка отслеживает эффективность фондовых рынков в следующих 23 развивающихся странах: Бразилии, Чили, Китае, Колумбии, Чехии, Египте, Греции, Венгрии , Индии, Индонезии, Кореи, Малайзии, Мексики, Перу, Филиппин, Польши, Катара, России, Южной Африки, Тайваня, Таиланда, Турции и Объединенных Арабских Эмиратов.

В июне 2015 года MSCI Inc. объявила, что добавит так называемые китайские акции, когда будут решены «важные вопросы, связанные с доступностью рынка». MSCI работает с Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая для решения этих проблем.

Акциями Китая являются те, которые перечислены в Шанхае и Шэньчжэне и деноминированы в юанях. В настоящее время MSCI China A Index отслеживает эти акции.

После того, как будут добавлены акции A, ожидайте, что их цены будут расти, потому что многие управляющие фондами последуют этому примеру и за счет собственных средств. Все биржевые фонды, отслеживающие индекс MSCI, будут вынуждены добавить эти акции. По оценкам, 1 доллар. 7 трлн. Инвестировано во все фонды с формирующимся рынком. (Источник: Carolyn Cui, «MSCI Call Looms для китайских акций», Wall Street Journal, 1 июня 2015 года. «Результаты обзора рыночной классификации MSCI 2015», MSCI, 9 июня 2015 г.)

Индекс компилирует рынок капитализация всех компаний, котирующихся на фондовых рынках этих стран. Индекс считается хорошим показателем эффективности акций развивающихся рынков.

Он составляет 13 процентов от общей рыночной капитализации в мире. (Источник: «MSCI Emerging Markets» Index Index, «MSCI.)

Индекс MSCI Frontier Markets

Индекс Frontier Markets отслеживает фондовые рынки стран, которые еще более нестабильны, чем развивающиеся рынки. 26 стран в индексе: Аргентина, Бахрейн, Бангладеш, Кения, Кувейт, Ливан, Литва, Маврикий, Марокко, Нигерия, Оман, Пакистан, Палестина, Румыния, Сербия, Словения, Словения, Шри-Ланка, Украина, Тунис и Вьетнам. созданный в 2007 году.

Следующие пограничные страны находятся в собственных автономных страновых индексах и не включены в индекс рынка MSCI: MSCI Босния и Герцеговина, MSCI Ботсвана, MSCI Гана, MSCI Ямайка, MSCI Тринидад и Тобаго и MSCI Зимбабве. MSCI Саудовская Аравия также включена в Страновой индекс Совета сотрудничества стран Залива.

Пограничные рынки также могут быть очень прибыльными, поскольку у них есть много возможностей для роста. Основной риск состоит в том, что они очень тонко торгуются. Это затрудняет их продажу, если экономика ухудшается. Это также означает, что с ними можно легче управлять хедж-фондами. Вам действительно нужно понимать страны, их политические системы и их экономические проблемы. Более того, эти страны очень уязвимы для глобальных изменений в политике торговли, валюты и политики центрального банка.

Индекс MSCI EAFE

EAFE измеряет развитые рынки, за исключением США и Канады. EAFE означает Европу, Австралию и Дальний Восток. Индекс MSCI EAFE состоит из следующих 21 развитых рыночных индексов: Австралия, Австрия, Бельгия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Гонконг, Ирландия, Израиль, Италия, Япония, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Португалия, Испании, Швеции, Швейцарии и Соединенного Королевства.

Мировой индекс MSCI

Мировой индекс измеряет рыночную эффективность 4 500 крупных и средних компаний, имеющих глобальное присутствие.Финансовые средства часто цитируются финансовыми средствами для описания того, как работает фондовый рынок в мире. Однако он исключает запасы из стран с формирующимся рынком, поэтому его следует считать индексом развитого мира. Индекс MSCI AC World включает развивающиеся рынки. «AC» означает «All Country». (Источник: «Определения индекса MSCI,: MSCI.)