Что такое дифференциал процентной ставки

Что такое дифференциал процентной ставки?

Дифференциал процентной ставки представляет собой разницу в процентной ставке между двумя валютами в паре. Если у одной валюты есть процентная ставка 3%, а у другой - процентная ставка 1%, то она имеет 2% -ную процентную ставку.

Если вы должны были купить валюту, которая платит 3 процента против валюты, она платит 1 процент, вам будет выплачена разница в ежедневных процентных выплатах.

Это простое определение известно как доход от carry trade, переносящий дифференциал процентной ставки. Однако события в 2016 году привели к дифференциации процентных ставок к новому свету, который стоит понимания.

Политика отрицательных процентных ставок или NIRP

произошло резкое расхождение между процентными ставками развитых рыночных экономик и процентными ставками развивающихся рынков в 2016 году. Развивающиеся рыночные экономики снизили процентные ставки ниже нуля, чтобы попытаться стимулировать спрос во время рыночные валюты повышают процентные ставки, пытаясь ограничить отток капитала и экономическую нестабильность. В феврале Банк Мексики или Банксико провел экстренное заседание, чтобы повысить ставку заимствования на 50 базисных пунктов при продаже долларов США на рынке, чтобы стимулировать спрос на следующее мексиканское песо.

Хотя это расширяет разницу процентных ставок между Соединенными Штатами и Мексикой, это также является признаком рынка нестабильности или возможного отчаяния со стороны центральных банков для предотвращения выхода мировой экономики из-под контроля.

Торговля carry trade

Форекс трейдеры стремятся максимально использовать политику отрицательных процентных ставок в торговле carry trade, продавая евро или японскую иену, текущие процентные ставки которой отрицательны и покупают валюты развивающихся рынков, такие как индийские рупия, южноафриканский рэнд, маскировка песо или турецкая лира.

Однако эти сделки, которые на бумаге имеют очень большие разницы в процентных ставках, могут оказаться в конечном итоге самыми рискованными сделками в 2016 году, если экономическая боль, обнаруженная в валютах развивающихся рынков, продолжится или станет более серьезной.

В то время как торговля курсами действительно зарабатывает проценты по разнице в процентных ставках, шаг в распределении базовой валютной пары может легко и исторически в моменты падения рискового настроя уничтожил преимущества carry trade.

Старая поговорка, что «если это выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, возможно, это« может применяться к дифференциалам процентных ставок. Другими словами, когда разница в процентных ставках слишком сильно возрастает, это было сделано, потому что риск рассматривается как угроза для заемщиков в этих странах.

Поэтому, если вы новый трейдер Форекс был только что услышан о carry trade, будьте осторожны, особенно если вы видите негативные валюты процентной ставки как привлекательные валюты торговли и валюты развивающихся рынков в качестве привлекательных валют для покупки.Продолжающаяся резня в сырьевых товарах и неопределенность вокруг Китая продолжает оказывать давление на самые высокодоходные валюты. В то же время введение отрицательных процентных ставок, а также неопределенность в отношении будущего количественного смягчения продолжают видеть денежный поток в активы Хавена, которые часто имеют самые низкие или отрицательные процентные ставки.