Что такое форвардные контракты в ETF?

Производные инструменты часто используются в ETF. Варианты, фьючерсы, свопы и форварды. Поэтому важно понимать каждый тип производных, чтобы вы знали, что есть в вашем ETF. Поэтому в этом отношении мы собираемся более внимательно рассмотреть форвардные контракты.

Что такое форвардный контракт?

Форвард - это контракт между двумя инвесторами на покупку и продажу актива (акции, производные и т. Д.) По согласованной цене в согласованную будущую дату.

Цена актива и дата будущей транзакции устанавливаются, когда наемный контракт заключен.

В начале форвардного контракта деньги не обмениваются, все деньги переходят на согласованную дату исполнения форварда.

Кто использует форвардные контракты?

Нападающие могут быть заключены контрактами любыми двумя сторонами, но обычно используются правительствами, компаниями, организациями и финансовыми учреждениями.

Что происходит, когда заканчивается форвардный контракт?

Обычно существует три способа форвардного контракта …

• Обмен активом по согласованной цене
• Можно обменять денежный эквивалент базового актива
• Можно создать новый форвардный договор < Пока обе стороны, которые по договору согласны с денежным эквивалентом, могут использовать этот вариант. Если нет, то первоначальное форвардное контрактное соглашение должно быть выполнено, если только полное соглашение не будет включено в новый форвардный договор.

Каковы риски, связанные с форвардом?

У форвардных контрактов всегда есть риск по умолчанию - риск того, что одна из сторон не выполнит согласованные обязательства.

И поскольку форвардные контракты не регулируются, всегда существует повышенный риск дефолта, связанный с форвардом и другими производными.

Кроме того, иногда сторона может захотеть расторгнуть договор до истечения срока действия. В этот момент обе стороны могут договориться о поставке, оговорить денежный эквивалент для базового актива или даже перейти на новую позицию форвардного контракта.

Каковы различия между форвардами и фьючерсами?

Фьючерсные контракты и форвардные контракты схожи по своему характеру, но есть немало различий. Как я сказал выше, форварды не регулируются какой-либо контролирующей организацией, тогда как фьючерсы регулируются SEC (Комиссия по ценным бумагам). Вот почему у форвардов есть риск по умолчанию.

Кроме того, форварды являются частными контрактами между двумя сторонами, тогда как фьючерсы являются государственными контрактами и могут торговать на вторичных биржах. А поскольку фьючерсы в настоящее время торгуются на публичных биржах, ликвидность для контрактов более ликвидна. У инвестора больше возможностей торговать на фьючерсных позициях. Таким образом, форвардный контракт имеет больше рисков ликвидности, а также риск дефолта.

Что такое активы, используемые в форвардном контракте?

Технически форварды могут быть заключены контракты на любые активы, но обычно (в финансовом мире) активы - это акции, облигации, валюты, иностранные ценные бумаги, индексы и процентные ставки. Но опять же, форвард может быть для любого актива, а не только тех, которые я перечислял.

Используются ли во всех ETF?

Нет, не каждый ETF содержит форвардные контракты или даже деривативы, если на то пошло. Некоторые ETF могут содержать только акции и денежные средства или даже другие ETF.

Однако есть много ETF, которые используют деривативы, чтобы помочь им отслеживать контрольные показатели. Обратные и заемные ETF являются примерами фондов, которые используют форварды и другие производные инструменты.

Итак, если есть какие-либо форварды или другие производные инструменты в любых ETF, которые вы рассматриваете для своего портфолио (или уже являетесь владельцем), убедитесь, что вы знаете, как они работают, и влияние на ваш фонд. И если у вас есть какие-либо вопросы, не стесняйтесь обращаться к своему финансовому консультанту, брокеру или финансовому специалисту.

+ Марк Кеннеди