Ударная Баффеттская 20-битная подарочная карта

Не секрет, что миллиардер-инвестор Уоррен Баффет имеет один из лучших в истории треков в истории инвестиций. От начала нескольких инвестиционных партнерств, которые были ранними версиями современного гибридного хедж-фонда и фонда прямых инвестиций для строительства старой текстильной фабрики в одной из крупнейших холдинговых компаний в мире, Баффет и его деловой партнер, заместитель председателя Чарли Мунгер, часто говорили о том, как они зарабатывали большую часть своих денег в кучке действительно отличных предприятий.

Они не стремились к диверсификации ради диверсификации, хотя они всегда пытались диверсифицировать свои источники дохода. Скорее, они проявляли необычайный уровень терпения, иногда сидя на больших денежных резервах в своих портфелях в течение продолжительных периодов времени, пока им не пришло в голову что-то умное. Лучшие из этих инвестиций, такие как их доля в компании Coca-Cola или Wells Fargo & Company, десятилетиями сидели на балансе, используя преимущества усугубления и отложенных налогов.

Когда его спрашивают об их стратегии инвестирования, Баффет часто имеет несколько ключевых советов, которые он разделяет. К ним относятся:

• Настаивайте на допустимом пределе безопасности между покупной ценой, которую вы платите за бизнес, и внутренней стоимостью того, что этот бизнес будет стоить долгосрочному частному покупателю, как измеряется чистой приведенной стоимостью дисконтированных денежные потоки. Это означает, что вы избегаете таких вещей, как ловушки ценности или ловушки для дивидендов. Если вы сомневаетесь, подсчитайте свою долю доходов от поиска фирмы.

• Избегайте использования большого количества рычагов для покупки акций или спекуляций на рынках капитала. Если вы умны, вам это не нужно, и если вы тупой, это может повредить вам.
• Только покупайте вещи, которые вы понимаете. (Легендарный инвестор Питер Линч назвал это «Инвестируйте в то, что вы знаете».) Погрузитесь в форму 10-K и годовой отчет.
• «KISS», или «Keep It Simple, Stupid». Это было так важно, я написал целую статью, объясняющую, почему вы должны придерживаться ее в своей собственной жизни и при управлении своим портфолио.
• Ищите признаки, с которыми вы имеете дело с дружественным к акционерам руководством.
• Фокус на долгосрочный. Уоррен Баффет говорит, что вы должны быть в полном порядке, если фондовый рынок будет закрыт в течение многих лет после того, как вы приобретете собственность в бизнесе, купив его акции, чтобы сосредоточиться на чистой прибыли, применимой к обыкновенным, и дивидендах, которые вы получаете в качестве владельца, даже если это означает вы не могли купить или продать больше в течение этого периода. (Лично я думаю, что в любое время, когда вы покупаете акции, вы должны быть готовы иметь ее, только если вы будете довольны ею в своих книгах не менее пяти лет.Есть причина, по которой я говорю это, и это связано с академическими доказательствами того, как волатильность начинает смягчаться в течение периодов времени при работе с хорошо сконструированным портфелем. Никто не знает, какая рыночная цена на акции будет через год, не говоря уже о фондовом рынке в целом. Со временем, однако, акции обычно имеют тенденцию отражать основные изменения в судьбах компаний, которые они представляют. Чем дольше вы держите, тем больше сила базовой экономики, как сила тяжести, проявляющая себя как сила, которой нельзя бесконечно отрицать.)

Кроме того, есть и то, что Уоррен Баффет также повторяет, что не получает много охват в прессе, хотя он чрезвычайно глубокий. Поскольку, по крайней мере, в 1990-х годах, посещая студентов колледжей и давая советы о том, как разбогатеть, Баффет часто говорил: «Я мог бы улучшить ваше финансовое благополучие, предоставив вам билет с двадцатью двадцатью слотами в нем, чтобы у вас было двадцать ударов - представляя все инвестиции, которые вы получили в течение всей жизни. И как только вы пробиваете карту, вы не сможете делать никаких инвестиций вообще. В соответствии с этими правилами вы действительно тщательно подумаете о том, что вы сделали, и вы были бы вынуждены загружать то, о чем вы действительно думали. Таким образом, вы сделали бы намного лучше ».

Почему? Слишком часто инвесторы бросают деньги, как рассеивающие семена, говоря себе: «Я брошу здесь немного и немного, чтобы посмотреть, что произойдет». Вместо этого Баффет выступает за политику поиска лучшей и богатой почвы, посадки в ней значительного количества семян и ее защиты.

Эта политика может показаться простой, и это так. Это также может быть изменением жизни. Лу Симпсон, один из лучших инвесторов в мире и глава портфеля акций GEICO, однажды сказал, что эта конкретная стратегия Баффета чрезвычайно помогла ему в рекордном дроблении рынка в течение нескольких десятилетий.