Понимание ценности Инвестиционная философия

Разве мы все не должны ценить инвесторов? В конце концов, кто хочет покупать крахлистые запасы? Однако в этом случае инвестирование в ценности относится к определенной философии, которая стимулирует подход инвесторов к выбору акций.

Я должен сказать, что инвестирование в ценности не является нежелательным инвестированием. Ценностное вложение - это не покупка корзины покупок в течение нескольких секунд и прекращенных моделей. Речь идет не о покупке чего-либо менее 3 долларов за акцию.

Инвестирование в ценности - это поиск запасов, которые рынок неправильно оценил. Другими словами, запас, который стоит больше, чем отражается в текущей цене.

Value Investor

Ценностный инвестор, возможно, больше, чем любой другой тип инвестора, больше связан с бизнесом и его основами, чем с другими влияниями на цену акций.

Основы, такие как рост прибыли, дивиденды, денежный поток и балансовая стоимость, более важны, чем рыночные факторы по цене акций. Ценные инвесторы также покупают и удерживают инвесторов, которые находятся в компании на долгий срок.

Если основы обоснованы, но цена акции ниже ее очевидной стоимости, инвестор по ценным бумагам знает, что это вероятный инвестиционный кандидат. Рынок неправильно оценил акции. Когда рынок исправляет эту ошибку, цена акции должна иметь хороший рост.

Акции XYZ упали на 25% с максимума шесть месяцев назад.

Является ли он кандидатом на ценного инвестора? Может быть, но, вероятно, нет. Ценностные инвесторы обычно не заинтересованы в избиении акций, если нет основополагающей причины для снижения цены.

Право рынка

Это происходит; однако в большинстве случаев рынок прав, и запас забивается из-за каких-либо существенных основополагающих причин (снижение прибыли, снижение доходов, хорошие примеры) или что-то фундаментальное изменение на их рынке или линейке продуктов.

Фармацевтическая компания имеет топ-продавца, вырвавшегося на рынок со стороны правительства, что в корне меняет компанию.

С другой стороны, другие фармацевтические компании могут видеть, что их акции также подрезаны, даже если они не являются частью отзыва. Это может сделать их достойными внимания инвестором.

Принципы инвестирования в ценности

Что ценят инвесторы в потенциальных инвестициях? Вот некоторые рекомендации, собранные от различных инвесторов. Инвесторы должны рассчитывать на формулу, которая работает на них, но она, вероятно, будет включать в себя минимум этих элементов:

Коэффициент доходности цены (P / E) в нижних 10 процентах его сектора.
ПЭГ менее одного. (Ссылка приведет вас к статье, в которой объясняется, как рассчитать ПЭГ.) ПЭГ менее одного может указывать на то, что запас недооценен.
Отношение долга к капиталу менее одного.
Сильный рост прибыли в течение длительного периода. Реалистичное число может быть в диапазоне 6-8-8% в течение 7-10 лет.
Отношение цены к книге одного или менее.
Не платите больше от 60% до 70% от стоимости акций на одну акцию (см. Ниже более подробную информацию о цене).

Большая проблема для инвестиционного инвестора и всех инвесторов в этом отношении - это согласование рыночной стоимости и балансовой стоимости.

Внутренняя стоимость

Существующие стандарты учета адекватны для измерения зданий и оборудования (балансовая стоимость), но по мере того, как наша экономика перешла на более технологичную / базу знаний, многие из этих интеллектуальных активов никогда не появляются в финансовой отчетности.

Ценностные инвесторы признают, что их целевая инвестиционная компания гораздо более ценна как текущая деятельность (ожидаемые денежные потоки и т. Д.), Чем ее активы (рыночная стоимость). Во многих случаях именно нематериальные активы - патенты, товарные знаки, исследования и разработки, бренд и т. Д. - стимулируют ожидания будущего роста, а не жесткие активы.

Как вы рассчитываете стоимость нематериальных активов? Статья от Investopedia. com предлагает пошаговый процесс, чтобы придумать число.

Принятие внутренней ценности акции - сложный процесс, и есть ряд способов добраться до числа.

Поиск внутреннего значения

К счастью, есть несколько мест, которые вы можете найти в Интернете, чтобы найти номер. Утренняя звезда. com вычисляет номер, который он называет «справедливой стоимостью», на своем сайте. Однако вы должны быть участником. Возьмите двухнедельную бесплатную пробную версию, чтобы узнать, нравится ли вам их обслуживание. Другим хорошим источником является Reuters, который также требует регистрации, но он бесплатный.

Однако вы достигаете внутренней или справедливой стоимости, дайте себе ошибку с мыслью, что если расчет неправильный, вы можете заплатить. Если вы используете одну из упомянутых выше служб или другой источник, чтобы найти внутреннее значение, определите, были ли они уже учтены с ошибкой.

Например, если вы считаете, что внутренняя стоимость составляет 40 долларов за акцию, дайте себе запас прочности и снизите целевой показатель до 36 долларов за акцию.

Заключение

Многие люди добились состояния, используя ценностный подход к инвестированию. Этот обзор предлагает философию, которая работает со временем, если вы тщательно купите и держитесь в течение длительного времени.