, Если вы выбираете собственные запасы?

Общим источником путаницы для новых инвесторов является вопрос о том, должны ли они пытаться создавать собственный портфель отдельных акций или, наоборот, инвестировать в какую-то объединенную структуру, такую ​​как взаимный фонд, особенно низкий - индексный фонд. Хотя сам вопрос несколько ошибочен - в конечном итоге даже индивидуальный индексный фонд состоит из отдельных акций, которые имеют определенный вес с использованием конкретной методологии, - он поднимает важный момент в попытке выбрать компоненты портфеля и весовые коэффициенты портфеля без зная, что вы делаете, может быть катастрофическим для чистой стоимости вашей семьи.

Тем не менее, для тех, кто хочет знать, должны ли они вкладывать средства непосредственно в отдельные акции, мое общее правило заключается в том, что успешное инвестирование в течение длительных периодов времени сводится к одному предложению, при прочих равных условиях : Даже великая компания - ужасная инвестиция, если вы слишком много платите за нее. В действительности вы можете заменить любой актив на слово компании; неважно, инвестируете ли вы в облигации или инвестируете в недвижимость. Чтобы вести эту точку дома, единственная самая большая ошибка, которую я часто вижу в новых инвесторах, - это не понимание того, что приводит к росту цен на акции в течение десятилетий. Чтобы учесть это, я разработал 5-секундный тест, который хорошо послужил мне для оценки относительного уровня знаний, которые у человека есть, если они хотят использовать подход к выбору инвестиций.

Этот тест? Я задаю следующий вопрос: « Если компания зарабатывает 1 доллар за акцию, ожидаемого разведения не ожидается, она растет на 3% в год и ожидается, что она будет навсегда (просто отставая от инфляции, которая также составляет 3% ), а 30-летнее казначейство уступает 5%, сколько вы должны заплатить за акцию? »

Если вы не можете ответить на этот вопрос менее чем за пять секунд, у вас, вероятно, нет акций для выбора собственного портфеля , Вместо этого вы можете найти более широкий портфель недорогих индексных фондов.

Почему я так сильно об этом говорю? Поскольку со временем цены на акции обусловлены доходом на акцию, а ваши доходы зависят от того, сколько вы заплатили за каждую акцию акций относительно этих доходов.

Это инвестирование, в двух словах. Если вы не можете сказать мне, сколько стоит «справедливая» цена за 1 доллар заработка с определенным темпом роста, вы не можете рассчитывать на то, что деньги станут меньше слепой. Вы входите в игру, которая была уложена против вас, и когда вы имеете дело с пенсионными активами и безопасностью своей семьи, это не разумный курс действий.

Для тех из вас, кто заинтересован в ответе на тест, это зависит от желаемой нормы прибыли.В этом смысле это спорный вопрос. Кто-то, достаточно опытный, чтобы знать, как оценивать акции, будет знать, какую цену он должен заплатить, будет зависеть от желаемого возвращения. Если бы он хотел заработать 15% на свои деньги - намного сверх долгосрочных доходов, полученных на акциях, - он не мог заплатить более 8 долларов. 58 для акций. Если бы он хотел заработать 12%, то еще один очень привлекательный доход, превышающий исторические средние, он не мог заплатить более 11 долларов. 44. Если он хочет заработать 8%, он не сможет заплатить более 20 долларов. 60. Если фондовая биржа торгуется, скажем, в 30 долларов, инвестор должен знать, что он должен только ожидать, что норма прибыли в размере 6,4% в мире стабильных безрисковых ставок и мультипликаторов оценки, если темпы роста не окажутся быть выше прогнозируемого.

Это добавляет ясности в ваш мыслительный процесс. Это налагает на вас дисциплину …

Математика, участвующая в вычислении внутренней ценности, выходит далеко за рамки Инвестиции для начинающих. Достаточно сказать, что этот тест может послужить вам очень, очень хорошо, когда вы определяете, как построить свой портфель, даже если все это позволит вам узнать, что вам будет лучше строить широко диверсифицированный портфель паевых инвестиционных фондов.

Баланс не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и рекомендации. Информация представляется без учета инвестиционных целей, терпимости к риску или финансовых обстоятельств любого конкретного инвестора и может оказаться непригодной для всех инвесторов. Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование включает риск, включая возможную потерю принципала.