Финансовый советник Оплата комиссиями

Плата финансового консультанта, основанная на комиссионных, является традиционным методом в отрасли финансовых услуг. Это сокращение из-за того, что клиенты взимают плату, обычно называемую комиссией, за каждую сделанную транзакцию безопасности, будь то покупка или продажа. Финансовый консультант, в свою очередь, получает часть этих комиссий в качестве компенсации, обычно через промежуточный процесс, который преобразует комиссионные в метрику, называемую производственными кредитами.

Потенциальным источником путаницы является тот факт, что финансовый советник названия может применяться как к инвестиционным брокерам, действующим в соответствии с стандартом приемлемости, так и к зарегистрированным инвестиционным консультантам, работающим по фидуциарному стандарту. В то время как отношения с клиентами, основанные на комиссионных, являются давней нормой среди прежних, последние традиционно работают только за плату.

Оплата финансового советника может варьироваться в зависимости от типа проданной безопасности, и обычно процент, который он или она сохраняет, увеличивается по мере увеличения общих комиссионных (или производственных кредитов) за год. Это часто называют ставкой выплаты финансового консультанта. Матрица ставок выплат фирмы обычно называется сетью выплат.

Преимущества для Клиента:

Начисление вознаграждения финансовым консультантам по комиссиям обычно является наиболее выгодным вариантом для клиентов, которые являются долгосрочными инвесторами, следуя инвестиционной стратегии покупки и хранения, а не той, которая связана с частыми трейдингами и быстрым портфелем.

Это вдвойне верно, если клиент в значительной степени ориентирован на самостоятельность и финансово подкован, а не нуждается в постоянном внимании и советах финансового консультанта.

Преимущества для финансового советника:

Для финансовых консультантов, которые являются агрессивными и квалифицированными в продажах, и чьи клиенты устраивают инвестиционные стратегии, которые связаны с большими объемами транзакций, тарифный план на основе комиссии может приносить значительно более высокую компенсацию, чем альтернативные методы ,

Однако чем более активен трейдер, чем клиент, и чем больше финансовые активы на депозите на счете клиента, тем больше вероятность того, что клиент будет требовать (и получать) все более дисконтированные комиссионные ставки по сравнению со стандартными ставками, взимаемыми фирма. Только самые уверенные и агрессивные финансовые консультанты, как правило, преуспевают в том, чтобы удерживать линию против требований клиентов о скидках в этих сценариях.

Конфликты интересов:

Когда финансовый советник находится на комиссионной основе, существует явный конфликт интересов, учитывая, что оплата напрямую связана с производством транзакций, а не с инвестиционной эффективностью. Практика, с помощью которой недобросовестные финансовые консультанты стремятся максимизировать свою комиссионную компенсацию за счет чрезмерной торговли, называется паханием.

Разрушение является особой опасностью для так называемых дискреционных счетов, в которых финансовому советнику предоставлена возможность вводить сделки по своему усмотрению, без предварительного получения явного разрешения от клиента. С помощью недискреционной учетной записи финансовый консультант должен получить такое разрешение от клиента за каждую транзакцию, которую он или она предлагает. Телефонного разговора достаточно в качестве средства для получения такого одобрения.

В связи с потенциальными юридическими рисками отделы соблюдения в наиболее консервативных брокерских фирмах по ценным бумагам склонны устанавливать серьезные ограничения на способность клиентов открывать дискреционные счета.

Распространенность:

Среди зарегистрированных инвестиционных консультантов, работающих на фидуциарной основе, которые обслуживают отдельных клиентов и имеют не менее 25 миллионов долларов в клиентских активах (эти консультанты также должны быть зарегистрированы, чтобы выступать в роли брокера / дилеров), процент тех, кто заработная плата составила:

22% в 2010 году
23% в 2009 году
24% в 2008 году

Обратите внимание, что некоторые инвестиционные консультанты, подсчитанные здесь, принимают несколько планов платежей, которые отличаются клиентской или клиентской учетной записью , Таким образом, проценты в этом исследовании добавляют к более чем 100% по всем типам платежей.

Эти цифры взяты из исследования доктора Лукаса Дина, доцента и директора по финансовому планированию в Колледжском колледже бизнеса в Университете Уильяма Патерсона в Нью-Джерси.

Результаты этого исследования были приведены в «Как оплатить ваш финансовый советник», The Wall Street Journal , 12 декабря 2011 г.