NPV Чистая оценка текущей стоимости - Дисконтированный денежный поток

Определение:

NPV является аббревиатурой от чистой приведенной стоимости, также известной как Дисконтированный денежный поток или DCF.

Расчет NPV - это метод оценки проектов или инвестиций и используется в бюджетировании капитала. Это применение фундаментальной концепции в экономике и финансах, называемой временной стоимостью денег, которая, в свою очередь, использует арифметику сложных процентов в обратном. Доллар, полученный в будущем, менее ценен, чем доллар, полученный сегодня.

Шаги, связанные с вычислением NPV:

• Определите все денежные потоки, связанные с проектом или инвестициями, и их время (например, годы, в которые они будут происходить).
• Эти денежные потоки могут быть как отрицательными (когда деньги расходуются), так и положительными (когда деньги получены).
• Определите соответствующую процентную ставку, также известную как ставка дисконтирования, для приведения каждого будущего денежного потока в эквивалентную текущую стоимость (PV).
• Добавить PV всех денежных потоков, как положительных, так и отрицательных.

Специальное применение NPV - это вычисление IRR или внутренней нормы доходности, также известное как «препятствие».

Также известен как: Чистая приведенная стоимость, дисконтированный денежный поток, DCF

Примеры:

В простом случае, где:

• Вы вносите инвестиции в размере 1 000 долларов США в год 1
• Ставка дисконтирования составляет 10%
• Вы ожидаете получить $ 110 в год 2
• Вы ожидаете получить $ 1 200 в год 3

NPV инвестиций будет:

• Движение 1-го года - $ 1 000
• PV дня 2 денежный поток = $ 110/1. 10 = $ 100
• PV дня 3 денежный поток = $ 1, 200 / (1. 10 ^ 2) = $ 1, 200/1. 21 = 991 долл. США. 74
• NPV таким образом = - $ 1 000 + $ 100 + $ 991. 74 = 91 долл. США. 74