Видео: Что такое рентабельность активов ROA? 2024
Теперь, когда вы сделали это на этих инвестиционных уроках, мне пора научить вас, как быстро рассчитать финансовый коэффициент, называемый рентабельностью активов или ROA. По мере того, как вы пытаетесь улучшить свои инвестиционные навыки и стать более опытным аналитиком, вы обнаружите, что ROA является важным показателем, потому что он дает вам представление об основополагающей природе бизнеса или предприятия, которое вы изучаете, в отличие от формула доходности капитала.
Это особенно верно для определенных секторов и отраслей, и не всегда так, как вы думаете.
Использование ROA в реальном мире
Этот реальный пример использования коэффициента ROA исходит от моего друга семьи. Этот джентльмен - успешный банкир, владелец бизнеса и инвестор, которому удалось преодолеть практически все банковские кризисы последних нескольких десятилетий, как в том учреждении, в котором он работает, так и в банках, в которых он инвестирует, в немалой степени его консерватизм. Часть его успеха связана с оценкой рентабельности активов. Если доходность банка по показателю активов становится слишком высокой по сравнению с тем, что, по его мнению, должно быть после просмотра некоторых деталей кредитного портфеля и бизнес-модели, он избегает этого, потому что для него это указывает на то, что управление принимает слишком много рисков. С другой стороны, такая озабоченность не будет применяться к объекту, не связанному с кредитными ресурсами, например, к компании-разработчику программного обеспечения.
Я обогнал себя. Во-первых, вам нужно изучить определение возврата активов, почему это важно и как рассчитать его для себя.
Что такое возврат активов и почему это важно для инвесторов Понимание ROA?
В то время как оборот активов говорит инвестору об общем объеме продаж по каждому 1 доллару активов в балансе, рентабельности активов или короткой ROA, сообщает инвестору, сколько прибыли после налогообложения компания генерировала за каждый 1 доллар в активах.
Иными словами, рентабельность активов измеряет чистую прибыль компании по всем ресурсам, которые она имела в своем распоряжении; капитал акционеров плюс краткосрочные и долгосрочные заемные средства. Таким образом, возврат активов является самым строгим и чрезмерным критерием возврата акционеров.
Если у компании нет долгов, доходность активов и доходность по акциям будут одинаковыми.
Как рассчитать рентабельность активов
Существует два приемлемых способа расчета доходности активов.
- Метод 1: рентабельность чистой прибыли x Обороты активов = рентабельность активов
- Метод 2: чистый доход ÷ Средние активы за период = возврат активов
Примеры расчета возврата активов с использованием обоих методов > Метод 1
Как описано выше, первый метод требует, чтобы мы сначала вычислили маржу чистой прибыли и оборот активов, прежде чем мы сможем вычислить доходность активов.В большинстве ваших анализов вы уже рассчитали эти цифры к тому времени, когда сможете вернуться к активам. Для иллюстративных целей мы рассмотрим весь процесс, используя Johnson Controls в качестве нашего примера бизнеса.
Когда я впервые написал этот урок еще в 2002 году, я использовал данные из предыдущей главы Johnson Controls Form 10-K и годового отчета, которые вы можете найти в нижней части этой страницы.
Хотя я мог бы обновить эту информацию сейчас, рентабельность измерения активов вечна, поэтому она доказывает точку, сохраняя здесь исходные цифры. На самом деле, может быть полезно измерить рентабельность активов, которые компания производит за многолетний период, и следить за изменениями. Время от времени это может дать вам знать, что что-то происходит в бизнесе, который может стать предвестником будущего процветания или предупреждением Кассандры о предстоящей гибели.
Наш первый шаг - рассчитать рентабельность чистой прибыли. Для этого разделите $ 469, 500 000 (чистый доход) на общую сумму $ 18, 427, 200, 000. Мы получаем 0. 025 (или 2. 5%).
Теперь нам нужно рассчитать оборот активов. Мы суммируем общие активы в размере 9 911 500 000 долларов США с 2001 года и 9, 428 000 000 000 долларов США вместе с 2000 годом вместе и придумываем средние активы на сумму 9, 669, 750 000 долларов США за годичный период, который мы изучаем.
Разделить общий доход в размере 18 427 200 000 долларов США на средние активы в размере 9 660 750 000. Ответ: 1. 90, - это общее количество оборотов активов. У нас есть обе составляющие уравнения для расчета прибыли по активам:
. 025 (рентабельность чистой прибыли) x 1. 90 (оборот актива) = 0. 0475 или 4. 75% доходность активов
Метод 2
Второй метод расчета ROA намного короче. Просто возьмите чистую прибыль в размере 469 500 долларов США, деленную на средние активы за период в 9, 660, 750, 000 долларов США. Вы должны выйти с 0. 04859, или 4. 85%. [Примечание. Вы можете задаться вопросом, почему ROA отличается в зависимости от того, какое из двух уравнений вы использовали. Первый, более длинный вариант вышел до 4. 75%, а второй - 4.85%. Разница обусловлена неточностями наших расчетов. В частности, мы усекали десятичные знаки; е. г. , мы придумали обороты активов 1. 90, когда на самом деле оборот актива составлял 1. 905654231. Если вы решите использовать первый пример, это хорошая практика, чтобы как можно больше выполнить десятичную.
Является ли 4. 75% ROA хорошим для Johnson Controls? Небольшое исследование показывает, что средняя ROA для отрасли Johnson составляет 1,5%. Похоже, что руководство Johnson делает гораздо лучшую работу, чем ее конкуренты. Это должно быть приятной новостью для инвесторов.
Использование рентабельности активов в качестве меры интенсивности активов или как «хорошо» бизнес
Показатель рентабельности активов также является надежным способом оценить интенсивность активов бизнеса. Чем ниже прибыль за доллар активов, тем активнее бизнес. Чем выше прибыль на один доллар активов, тем менее активен бизнес. При прочих равных условиях, чем больше активнее бизнес, тем больше денег нужно реинвестировать в него, чтобы продолжать получать прибыль.Это плохо. Если у компании есть ROA 20%, это означает, что компания заработала $ 0. 20 за каждый 1 доллар в активах. Как правило, все, что ниже 5%, очень тяжело, а что-то более 20% - это свет активов.
Компании, такие как телекоммуникационные провайдеры, производители автомобилей, авиалинии и железные дороги, очень активны, а это означает, что для получения прибыли требуются большие, дорогие машины или оборудование. С другой стороны, рекламные агентства и софтверные компании, как правило, очень активны. Поскольку раньше я упоминал компании-разработчики программного обеспечения и возвращаюсь к ним, я снова использую их, чтобы продемонстрировать свою точку зрения. Подумайте о том, что происходит, когда программа была разработана. Он копируется на DVD или загружается в облако для цифрового распространения. Помимо текущих обновлений, каждая последующая единица не требует сопоставимого количества рабочей силы. То есть бизнес-модель масштабируема. Напротив, фабрика виджета должна выполнять ту же работу, что и каждый виджет. В результате один крупный хит может превратить относительно небольшую программную фирму в титан за короткий промежуток времени. Самая большая проблема заключается в том, чтобы заставить людей делать работу; менеджеров, программистов и торгового персонала.
Отчеты по финансовым отчетам Johnson Controls
Johnson Controls
| 2001 Отчет о прибылях и убытках Выдержка Период окончания | |||
| 30 сентября 2001 г. | 30 сентября 2000 г. | 30 сентября 1999 г. | Итого Выручка |
| $ 18, 427, 200, 000 | $ 17, 154, 600, 000 | $ 16, 139, 400, 000 | Стоимость выручки |
| $ 478, 300 000 | $ 472, 400, 000 | $ 419, 600 000 | Привилегированные акции и другие корректировки |
| ($ 8, 800, 000) | ($ 9 800 000) | ($ 13 000 000) < Чистая прибыль, применимая к обыкновенным акциям | $ 469, 500 000 |
| $ 462, 600 000 | $ 406, 600 000 | ||
| Johnson Controls < 2001 Баланс Выдержка | Период Окончание | ||
| 2001 2000 | |||
| 1999 | Долгосрочные активы | ||
| Долгосрочные инвестиции | $ 300, 500 , 000 | $ 254, 700 000 | |
| $ 254, 700 000 | Основные средства | $ 2, 379, 800, 000 | $ 2, 305, 000, 000 |
| $ 1 , 996, 000, 000 | Гудвилл | $ 2, 247, 300, 000 | $ 2, 133, 300, 000 |
| $ 2, 096, 900, 000 | Нематериальные активы | А N / A | N / A |
| Накопленная амортизация | N / A | N / A | N / A |
| Другие активы | $ 439, 900 000 | $ 457, 800, 000 | $ 457, 700, 000 |
| Отсроченные долгосрочные сборы за активацию | Н / Д | Н / Д | Н / Д |
| Всего активов | $ 9,911 , 500, 000 | $ 9, 428, 000, 000 | $ 8, 614, 200, 000 |
| Общий капитал акционеров | $ 2, 985, 400, 000 | $ 2, 576, 100, 000 | $ 2, 270, 000, 000 |
| Чистые материальные активы | $ 738, 100 000 | $ 442, 800 000 | $ 173, 100 000 |
Как рассчитать рентабельность собственного капитала в первый год
Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по первому год инвестиций в недвижимость, представляет собой возврат наличных денег после налогов, деленных на деньги, вложенные в собственность. Как рассчитать активы по приобретению к общему коэффициенту активов
Активов, указывает, сколько балансов состоит из активов, которые приносят доход. Он часто используется банками. Как рассчитать рентабельность собственного капитала
Доходность капитала позволяет владельцам бизнеса видеть, как эффективно используются деньги, которые они инвестировали в свою фирму. Узнайте, как измеряется рентабельность собственного капитала. |