Как построить разнородный глобальный портфель

Средний инвестор из США владеет около 90% своего портфеля во внутренних акциях, согласно данным NBER, несмотря на то, что эти акции составляют менее половины мировой рыночной стоимости. В прошлом отсутствие международных обменных фондов («ETFs») и взаимных фондов делало глобальную диверсификацию трудной или невозможной для среднего инвестора, но в наши дни нет оправдания так называемому «домашнему уклону», многие фондовые портфели.

В этой статье мы рассмотрим, как средний инвестор может построить глобальный портфель, используя недорогие международные ETF, а также некоторые автоматизированные инструменты, которые сделают это для них.

Определение распределения активов

Первым шагом в построении глобального портфеля является оценка вашей толерантности к риску и определение правильного распределения активов. В зависимости от вашей толерантности к риску вы можете настроить их воздействие на определенные классы акций и облигаций, которые являются более или менее рискованными, чем другие.

Инвесторы, устраивающие большой риск, могут предпочесть построить портфель, который содержит в основном акции и несколько облигаций, в то время как те, которые более склонны к риску, могут захотеть посмотреть на больший процент, облигации. С точки зрения классов активов рисковые инвесторы могут захотеть рассмотреть акции с малой капитализацией, развивающиеся рынки и корпоративные облигации, в то время как те, которые не склонны к риску, могут захотеть запасы крупной капитализации, развитые рынки и государственные облигации.

Существует несколько различных видов риска. Бета-коэффициент - это общий способ количественного измерения уровня волатильности актива - то есть, насколько широко его цена меняется со временем. В целом, более высокие значения бета-коэффициента предполагают, что инвестиции могут быть более рискованными, чем низкие. Инвесторы также должны учитывать качественные факторы риска, такие как геополитические риски и рейтинги облигаций, в дополнение к анализу количественных показателей риска.

Поиск правильных ETFs

Второй шаг в построении глобального портфеля - это определение лучших отечественных и международных ETF для усиления воздействия этих активов. Хотя коэффициент затрат ETF важен для рассмотрения, существует ряд других факторов, которые нельзя игнорировать.

Наиболее важные соображения включают в себя:

• Коэффициент затрат - более низкие коэффициенты затрат предпочтительнее, поскольку они автоматически увеличивают потенциальную доходность с течением времени за счет сокращения затрат. В целом, Vanguard и Charles Schwab считаются лидерами в недорогих ETF.
• Активы / ликвидность - Некоторые ETF не имеют большого объема торгов, что может затруднить их покупку и продажу по хорошей цене. Это означает, что инвесторы должны следить за тем, чтобы ETFs покупали торговлю с достаточно высоким количеством акций каждый день.
• Holdings - Различные ETF имеют разные правила, регулирующие имеющиеся у них акции или облигации, а также правила хеджирования валют или индексирования, которые могут оказать значительное влияние на их процент оттока и прибыль.

Инвесторы могут найти всю эту информацию, посетив веб-сайты эмитентов и проспекты фонда чтения. Например, фонды Vanguard ETF представлены на своем веб-сайте, и ETFs iShares изложены на его веб-сайте.

Важно внимательно прочитать эту литературу, чтобы убедиться, что у вас есть вся информация, необходимая для принятия обоснованного решения.

Строительство и ребалансирование

Третий шаг в построении глобального портфеля - это расчет количества акций для покупки, чтобы обеспечить правильное распределение активов, обеспечить достаточный капитал для снижения комиссионных расходов и фактически сделать покупки для создания портфеля.

Инвесторы должны начать с умножения стартового капитала на процент от каждого распределения, а затем разделить показатель доллара по цене на акцию, чтобы определить количество акций, которые будут приобретаться в каждом ETF. В большинстве случаев инвесторы должны пытаться ограничить свои запасы до восьми-трех ETF, чтобы минимизировать затраты, связанные с покупкой и продажей, а также сохранить стратегию относительно простой, а не чрезмерно сложной.

После того, как портфель был создан, инвесторы также могут потребовать периодически перебалансировать холдинги портфеля, чтобы поддерживать одни и те же распределения активов. Например, развивающиеся рынки могут превзойти в течение нескольких месяцев и иметь крупномасштабную позицию в портфеле, что увеличивает риск портфеля. Инвесторы могут захотеть продать некоторые из этих холдингов и инвестировать их в развитые рынки для снижения риска.

Ключевые точки выноса

• Средний инвестор из США обладает слишком большим внутренним капиталом, который может подвергнуть риску свою прибыль, когда внутренние рынки плохо работают.
• Инвесторы могут легко создать разнообразный глобальный портфель, выполнив простой набор шагов или используя автоматические решения, такие как Wealthfront или Betterment.