Как структурирован взаимный фонд

Недавно я исследовал процесс создания взаимного фонда. Когда я встречался с фондовыми компаниями и банками, я узнал огромную сумму о том, как структурированы паевые фонды, включая механизмы, которые заставляют фонды работать изо дня в день. Я думал, что это отличная возможность поделиться с вами этими знаниями, чтобы вы могли смотреть на человека за занавеской и видеть, как ваши деньги двигаются, когда вы вложили его в взаимный фонд.

Поняв это, я надеюсь, что идея инвестирования в паевые фонды не будет столь сложной для вас, как нового инвестора.

Справочная информация о взаимных фондах

Как я объяснил в разделе «Взаимные фонды 101», который является частью нашего полного руководства для начинающих по инвестированию в взаимные фонды, взаимные фонды являются наиболее популярными инвестициями в Соединенных Штатах, поскольку они обеспечивают обычным людям покупать широкий диверсифицированный портфель акций, облигаций или других ценных бумаг. Есть взаимные фонды, чтобы соответствовать практически любой потребности, от поиска места для хранения ваших временных сбережений денежных средств для получения дивидендов и прироста капитала на долгосрочных глобальных запасах. Это удобство привело к бурному росту в индустрии взаимных фондов. Средства на денежном рынке составляли почти 3 доллара. 3 трлн. долларов в активах в них по состоянию на конец 2009 финансового года. По состоянию на конец ноября 2009 года долгосрочные паевые инвестиционные фонды были просто лишены активов в размере 11 триллионов долларов.

Это массовая индустрия и важна для вас независимо от того, инвестируете ли вы через 401 (k), 403 (b), Roth IRA, традиционную IRA, SEP-IRA, Simple IRA , или брокерский счет. По некоторым оценкам, 1 из каждых 2 американских домашних хозяйств владеет взаимными фондами.

Компания взаимного фонда

Паевой фонд организован как регулярная корпорация или доверие, в зависимости от того, какой метод предпочитают учредители.

Если фонд соглашается выплатить акционерам все свои дивиденды, проценты и доходы от прироста капитала, IRS не будет платить корпоративные налоги (это называется «сквозное налогообложение», и поможет вам избежать двойного слоя налогообложения, который обычно присутствует при покупке акций акций).

Сам взаимный фонд состоит всего из нескольких вещей:

• Совет директоров или Совет попечителей : Если компания является корпорацией, люди, которые следят за ней для акционеров, называются директорами и выступать в Совете директоров. Если это доверие, они называются попечителями и служат в Попечительском совете. Для всех целей и целей нет разницы между двумя ролями. Согласно правилам, установленным законом, не менее 75% директоров должны быть бескорыстными, то есть они не имеют отношения к человеку или фирме, которые фактически будут управлять деньгами. Директорам будет выплачиваться за их обслуживание.В крупных, многомиллиардных паевых инвестиционных фондах они могут получать до 250 000 долларов в год!
• Денежные средства, акции и облигации, которыми владеет фонд : Фактические акции, облигации, денежные средства и другие активы, которыми владеет взаимный фонд.
• Контракты : Сам фонд не имеет сотрудников, просто заключает контракты с другими фирмами. Эти контракты будут включать в себя опекунство (то есть банк, в котором будут храниться все денежные средства, облигации, акции или активы, которыми фонд владеет взамен за плату), агент передачи (люди, которые отслеживают ваши покупки и продажи взаимных акций фонда, убедитесь, что вы получаете свои чеки на дивиденды и высылаете вам свои счета, аудит и бухгалтерский учет, которые будут представлять собой фирму, которая войдет и проверит наличие денег, и взаимный фонд стоит того, что он говорит в газете каждый день когда определяется стоимость, а также управляющий инвестициями или инвестиционный консультант, компания, которая фактически управляет деньгами и принимает решения о покупке, продаже или принятии решений. Инвестиционная управляющая компания выплачивается в процентах от активов, скажем, 1 5% в обмен на эту услугу, которые могут быть уволены советом директоров взаимного фонда с очень небольшим уведомлением и заменены.

Как работает процесс взаимного фонда

Предположим, у вас есть 10 000 долларов, которые вы хотите инвестировать в Фонд XYZ. Вы загружаете новый приложение с веб-сайта взаимного фонда, заполните его и отправьте по почте вместе с чеком. Через несколько дней ваша учетная запись будет открыта.

Вот упрощенное объяснение того, что произойдет:

1. Ваш чек был отправлен почтовому агенту. Он был внесен на счет банка или депозитария. Они будут удостовериться, что вы выпустили акции взаимного фонда на основе стоимости фонда, когда ваш чек был депонирован.
2. Денежные средства будут отображаться на счете и будут видны менеджеру портфеля, который представляет компанию-консультант. Они получат отчет о том, сколько денег доступно для инвестиций в дополнительные акции, облигации или другие ценные бумаги, основанные на чистых деньгах, поступающих в фонд или из него.
3. Когда менеджер портфеля готов купить акции акции, такие как Coca-Cola, он скажет своему торговому отделу, чтобы убедиться, что заказ заполнен. Они будут работать с биржевыми брокерами, инвестиционными банками, клиринговыми сетями и другими источниками ликвидности, чтобы найти акции и получить их на себя по самой низкой цене.
4. Когда сделка будет согласована, несколько дней пройдут до даты расчета. В эту дату у взаимного фонда будут деньги, снятые с его банковского счета, и передать его лицу или учреждению, которое продало им акции кокса в обмен на сертификаты акций Coke, сделав их новым владельцем. Эти акции хранятся либо физически, либо в электронном виде с хранителем.
5. Когда Coca-Cola выплачивает дивиденды, он отправит деньги кастодиану, который будет зачислять на счет взаимного фонда.
6. Паевой фонд, скорее всего, возьмет деньги наличными, чтобы он мог выплатить их вам в качестве дивиденда в конце года.

Как оплачивается менеджер портфеля паевого фонда?

Вы можете задаться вопросом, как менеджер взаимного фонда оплачивается за сбор акций, поскольку он или она фактически не работает для фонда, а имеет контракт на управление деньгами. Если им выплачивается гонорар в размере 1,5% в год, они получают 1/365% от 1,5% каждый день, исходя из средневзвешенных активов фонда. Деньги берутся с кассового счета взаимного фонда и ежедневно депонируются на счет советника.