Инвестиции с высокими доходами с фиксированным доходом

В последние годы чрезвычайно низкие ставки по облигациям США и другим инвестициям с низким уровнем риска подпитывали растущий спрос на высокодоходные инвестиции. Ниже приведены шесть способов, которыми инвесторы могут повысить свою доходность и преодолеть низкоскоростную среду. Но будьте осторожны: с более высокой доходностью также возникает более высокий риск. Даже если вам нужно увеличить свой инвестиционный доход, это не стоит чрезмерных рисков, если вам нужно использовать деньги в ближайшее время, вы зависите от него на пенсию, или вы не привыкли к более волатильным инвестициям.

Два способа найти доходность

С учетом сказанного, есть два способа получить более высокую доходность на рынке облигаций.

Во-первых, долгосрочные облигации, как правило, предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные. Причина этого проста: поскольку больше может пойти не так с эмитентом облигаций в течение десяти-тридцати лет, чем в более короткий интервал, инвесторы требуют компенсации за добавленный риск. Имейте в виду, что долгосрочные облигации, как правило, намного более волатильны, чем краткосрочные, поэтому они не подходят для всех инвесторов.

Кроме того, бывают случаи, когда долгосрочные проблемы не дают большой пользы по сравнению с более краткосрочными облигациями - условием, известным как плоская кривая доходности. В этом случае инвесторы не могут получать соответствующую компенсацию за добавленные риски долгосрочных облигаций.

Инвесторы также могут найти более высокую доходность в сегментах рынка облигаций, которые приходят с кредитным риском выше среднего. Пять областей рынка облигаций, которые выделяются своей способностью обеспечивать сверхвысокую доходность:

Корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом

Корпоративные облигации являются инвесторами с меньшим риском для получения дополнительной доходности, особенно если они сосредоточены на более качественных и / или краткосрочных проблемах. С 1997 по 2012 год корпоративные облигации инвестиционного уровня усредняли преимущество доходности в 1,67 процентных пункта по сравнению с US Treasuries.

Компромисс для этой более высокой доходности представляет собой более высокий уровень риска, чем инвестор будет испытывать в Treasuries, поскольку на корпорацию влияют как процентный риск (влияние изменения курса на цены), так и кредитный риск (т. Е. Изменения в финансовой здоровье отдельных эмитентов).

С течением времени инвесторам был выплачен этот риск: за десять лет, закончившихся 31 августа 2013 года, индекс деловой репутации Barclays Corporate Investment Grade Index составил среднегодовой доход в размере 5 57%, опередив 4,7% более широкий рынок облигаций инвестиционного уровня, как оценивается Barclays US Aggregate Bond Index. Долгосрочные корпоративные облигации выполнялись еще лучше, при этом средний годовой доход составлял 6,8%. Но всегда имейте в виду, что то, что говорят нам компании взаимных фондов, верно: прошлое исполнение действительно не гарантирует будущих результатов.

Высокодоходные облигации

Высокодоходные облигации являются одной из самых рискованных областей на рынке облигаций, и их волатильность часто близка к тому, что может ожидать инвестор от акций. Тем не менее, облигации с высокой доходностью по-прежнему являются одной из самых востребованных инвестиций среди тех, кто нуждается в увеличении своего инвестиционного дохода. С 1997 по 2012 год облигации с высоким доходностью усредняли преимущество в доходности на 6. 01 процентных пункта по сравнению с облигациями США.

За десять лет, закончившихся 31 августа 2013 года, общий доход от индекса высокой доходности Credit Suisse составил средний годовой доход 8,8%. Этот доход более чем на три процентных пункта выше, чем рынок инвестиционного уровня, и опережает даже фондовый рынок, о чем свидетельствует средний годовой доход индекса S & P 500, равный 7,11%. Таким образом, облигации с высокой доходностью могут быть одним из важнейших компонентов портфеля доходов - пока вы довольны рисками.

Кредиты старшего банка

Старшие кредиты - это ранее неясный класс активов, который растет на видном месте в условиях безумного поиска инвесторами более доходных альтернатив. Старшие займы, также называемые кредитами с привлечением займов или синдицированными банковскими кредитами, являются кредитными банками для корпораций, а затем продаются и продаются инвесторам. Поскольку большинство этих старших банковских кредитов предоставляются компаниям с рейтингом ниже инвестиционного уровня, ценные бумаги, как правило, имеют более высокую доходность, чем типичные корпоративные облигации инвестиционного класса.

В то же время старшие кредиты обычно дают доходность примерно на 1-2% меньше, чем облигации с высокой доходностью, так как сами облигации не так уязвимы к дефолту, а средства, которые инвестируют в эту область, как правило, менее волатильны, чем те, которые сосредоточены на высокодоходных облигациях. Одним из наиболее важных аспектов банковских кредитов является то, что они имеют плавающие ставки, что обеспечивает элемент защиты от повышения ставок. Средства, которые инвестируют в старшие ссуды, как правило, могут рассчитывать на доходность примерно на два-три процентных пункта выше среднесрочных фондов США.

Иностранные корпоративные и высокодоходные облигации

До недавнего времени существовали очень ограниченные возможности для инвестиций в корпоративные и высокодоходные облигации, выпущенные компаниями за пределами США. Однако сегодня спрос на более высокодоходные инвестиции привел к рождению многочисленных паевых фондов и биржевых фондов, предназначенных для этого пространства. Выгоды высокие: средства в этой области будут предлагать доходность от трех до шести процентных пунктов выше государственных облигаций США. Но опять же, необходимо проявлять осторожность: здесь очень высокие риски, и когда рынки сталкиваются с широкими экономическими проблемами или крупными международными новостями, эти средства возьмут его на подбородок. Тем не менее, те, у кого есть долгосрочный горизонт времени и более высокая толерантность к риску, могут воспользоваться этим относительно новым и растущим классом активов, чтобы увеличить свой доход и увеличить свою диверсификацию портфеля.

Муниципальные облигации с высоким доходом

У инвесторов в более высоких налоговых скобках есть возможность инвестировать в высокодоходные муниципальные облигации, которые являются облигациями, выпущенными государственными организациями с более низкими кредитными рейтингами.Фонды, которые инвестируют в эту область, обычно предлагают доходность около 1,5 - 2,5 процентных пункта выше средств, ориентированных на инвестиционный уровень менис (на основе до налогообложения). Хотя волатильность выше в этой области рынка, долгосрочные инвесторы были заплачены за риски. Отчасти из-за их урожайности преимущество высокодоходных муниципалитетов за последние десять лет превосходило их коллеги по инвестиционному уровню. Узнайте больше о том, подходит ли этот класс активов для вашего портфолио из моей статьи, являются ли доходные муниципальные облигации правильными для вас?

Поиск доходности вне рынка облигаций

Существует также ряд высокодоходных (и более высокорисковых) инвестиций за пределами рынка облигаций, в том числе:

• Конвертируемые облигации
• Акций, выплачивающих дивиденды < Полезные акции
• Инвестиционные трасты недвижимости
• Магистральные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP)
• Привилегированные акции
• Подробнее об этих вариантах инвестиций см. В моей серии статей «Инвестирование в доход».

Отказ от ответственности

: Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна толковаться как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги. Поговорите с консультантом по инвестициям и / или специалистом по налогообложению, прежде чем инвестировать.