Мы возглавили еще одну великую депрессию

Если бы у США был экономический спад в масштабе Великой депрессии 1929 года, ваша жизнь резко изменилась бы. Один из каждых четырех человек, которых вы знаете, потерял бы свою работу. Это связано с тем, что уровень безработицы будет пятикратным с нынешних 5% до 25%.

Экономическая продукция упадет на 25 процентов. Это означает, что валовой внутренний продукт упадет с нынешнего уровня в 19 триллионов долларов до 14 долларов. 25 триллионов долларов.

Вместо инфляции около 2 процентов дефляция приведет к снижению цен на 10 процентов. Международная торговля сократится на 65 процентов. Вот как плох Великая депрессия.

Может ли это повториться? В опросе CNN за 2011 год почти 50 процентов американцев полагали, что это возможно. Они думали, что это произойдет через год. К счастью, они были неправы.

Но многие люди все еще обеспокоены повторением депрессии. Другие убеждены, что мы уже в депрессии. Они просто не могут понять, откуда придет стимул роста. Что заставляет этих американцев так волноваться?

Во-первых, почти 25 процентов безработных искали шесть или более месяцев. Есть 355 000 разочарованных работников, которые отказались от работы и больше не считаются в числе безработных. Это привело к тому, что доля рабочей силы снизилась до 62,7%. Это означает, что не все вернулись на рынок труда.

Еще 5. 2 миллиона работают неполный рабочий день, потому что они не могут найти работу на полный рабочий день. Это все, несмотря на то, что уровень безработицы составляет около 4% естественного уровня безработицы. Во-вторых,

волатильность привлекает инвесторов, когда Dow размахивает на 400 пунктов вверх или вниз в день. Потери на фондовом рынке , пострадавшие во время краха фондового рынка 2008 года, были разрушительными. Dow упал на 53 процента с максимума 14 043 в октябре 2007 года до 6 594. 44 на 5 марта 2009 года. Он упал на 800 пунктов во время внутридневных торгов 6 октября 2008 года, его крупнейший однодневный Падение никогда. Инвесторы, которые потеряли деньги, по-видимому, все еще напуганы этим опытом. Более подробно см. «История закрытия Dow».

В начале 2016 года цены на акции резко упали. Инвесторы потеряли триллионы, а некоторые страны вступили в рецессию. Это последовало за потерями в 2015 году, когда почти 70 процентов инвесторов из США потеряли деньги. По мнению некоторых, это был худший год для акций с 2008 года. Почти 1 000 хедж-фондов закрылись, а мусорные облигации рушились. (Источник: «Будет ли в 2016 году следующая Великая депрессия?» Новости Харизмы, 1 января 2016 года.)

Цены на нефть

также были неустойчивыми. Они выросли до 50 долларов за баррель после падения до 13-летнего минимума в 26 долларов. 55 / баррель в январе 2016 года.Это было всего через 18 месяцев после максимума в 100 долларов. 26 / баррель в июне 2014 года. Цены на нефть были снижены благодаря увеличению предложения от производителей сланцевого масла США и силы доллара США. Волатильность заставляет людей хотеть экономить, в случае роста цен снова. Больше, см. Прогноз цен на нефть. В-третьих, финансовый кризис 2008 года ослабил структуру экономики. Это означает, что он сталкивается с будущими глобальными стрессами без его нормальной устойчивости.

Коллапс жилья

был хуже в рецессии, чем Великая депрессия. Цены упали на 31. 8 процентов от их пика в 229 000 долларов США в июне 2007 года до 156, 100 в феврале 2011 года. Во время депрессии они упали на 24 процента. На ранних стадиях выздоровления выкупа составили 30 процентов всех продаж жилья. Многие домовладельцы перевернули свои ипотечные кредиты. Они не могли продать свои дома или рефинансировать, чтобы воспользоваться рекордно низкими процентными ставками. Коллапс жилья был вызван ипотечным финансированием, зависящим от ценных бумаг с ипотечным покрытием. После 2008 года банки буквально перестали покупать их на вторичном рынке. В результате 90% всех ипотечных кредитов были гарантированы Fannie Mae или Freddie Mac. Правительство взяло на себя ответственность, но банки по-прежнему не предоставляют кредиты без гарантий Fannie или Freddie. По сути, федеральное правительство все еще поддерживает рынок жилья в США. См. «Основатель» по ипотечному кризису.

• Бизнес-кредит замер. Снизился спрос на коммерческий документ любого типа, поддерживаемый активами. Паника над стоимостью этих коммерческих долговых обязательств привела к кризису финансового сектора, вызвав вмешательство Федерального резерва и Казначейства. Правительства всего мира пришли к тому, чтобы обеспечить всю ликвидность для замороженных кредитных рынков. Долг США сократился, а Европа не намного лучше. Хуже того, все это дополнение к денежной массе не нашло своего пути в регулярную экономику. Банки сидели на наличных деньгах, не желая давать взаймы. Они вернули спасение в размере 700 миллиардов долларов. Вот и все. Эта ситуация только сейчас улучшается.
• В-четвертых, Федеральная резервная система использовала обычные инструменты денежно-кредитной политики для борьбы с финансовым кризисом. Это закончило количественное ослабление, но это означает, что оно не добавляет к раздутому балансу. Он продолжает перекладывать $ 4 трлн в долг США, который он приобрел для этой программы. Ставка кормильца составляет 1,25%. FOMC снова поднимет его в 2017 и 2018 годах. Он хочет достичь нормального уровня в 2 процента. До тех пор ФРС имеет меньше огневой мощи для следующего финансового кризиса.

В-пятых, федеральное правительство вряд ли придет на помощь со стимулирующими расходами, как это было в 2009 году. Задолженность в размере 19 триллионов долларов означает, что Конгресс стремится сократить расходы вместо этого.

Аргументы для Дисбаланс на фондовом рынке может привести к депрессии, уничтожив сбережения инвестора. Если люди заимствовали деньги для инвестирования, то они будут вынуждены продать все, что им нужно, чтобы вернуть кредиты.Деривативы делают любой крах еще хуже благодаря этому использованию. Сбои также затрудняют создание компаниями необходимых средств для роста. Наконец, крах фондового рынка может разрушить уверенность, необходимую для возобновления экономики.

Снижение цен на жилье

1. , и в результате потери выкупа составили по меньшей мере 1 триллион долларов убытков банкам, хедж-фондам и другим владельцам субстандартных ипотечных кредитов на вторичном рынке. Банки продолжают накапливать наличные деньги, даже несмотря на рост цен на жилье. Они все еще переваривают убытки от миллиона выкупа. Бизнес-кредит
2. необходим для бизнеса, чтобы он мог продолжать работать ежедневно. Без кредита малые предприятия не могут расти, подавляя 65 процентов всех новых рабочих мест, которые они предоставляют. Банк почти неудач
3. испугался вкладчиков в вывоз своих денег. Несмотря на то, что FDIC страхует эти депозиты, некоторые обеспокоены тем, что у этого агентства также будет нехватка денег. Коммерческие банки зависят от вкладов клиентов для финансирования своего повседневного бизнеса, а также для кредитования. Высокие цены на нефть
4. могут вернуться после того, как производители сланца в США будут вынуждены покинуть свой бизнес. Миллионы рабочих мест были потеряны, когда цены на нефть резко упали. В то же время многие потребители купили новые автомобили и внедорожники, когда цены на газ были низкими. Они будут защемлены, когда цены снова вырастут. Дефляция
5. представляет собой еще большую угрозу. Одна из причин, по которой ФРС не хочет повышать ставки, заключается в том, что инфляция еще не достигла своей цели увеличения годового роста на 2 процента. Низкие цены на нефть и газ оказали дефляционное воздействие. Таким образом, 25-процентное увеличение доллара США. Это снижает цены на импорт. Эти дефляционные давления кажутся благом для потребителей. Но они затрудняют для бизнеса повышение заработной платы. Результатом может быть нисходящая спираль. Это похоже на то, что произошло в Великой депрессии. Аргументы против
6. Снижение цен не превысило 11 процентов за один день, или 30 процентов в год. Начало в депрессию было крахом фондового рынка 1929 года. Ближе к концу черного рынка индекс Dow упал на 25 процентов всего за четыре дня.

Цены на жилье и выкупа

1. восстановились. Ставки аренды относительно высоки, что привело инвесторов к рынку жилья. Теперь, когда доверие восстановлено, цены на жилье будут продолжать расти. Трубопровод выкупа, который когда-то казался бесконечным, исчез. Больше всего пострадал бизнес-кредит
2. . Центральные банки мира накапливали большую часть необходимой ликвидности. Фактически, они заменили финансовую систему. Денежная политика
3. является экспансионистской, в отличие от сдерживающей денежно-кредитной политики, вызвавшей Великую депрессию. Во время рецессии летом 1929 года ФРС снизила денежную массу на 30 процентов. Он поднял ставку ФРС для защиты стоимости доллара. Без ликвидности банки рухнули, вынудив людей удалить все средства и набить их под матрас, что привело к экономическому краху.FDIC помогает предотвратить банковские операции путем страхования вкладов. ФРС заявила, что будет поддерживать курс ФРС с нуля до 2012 года. Эта уверенность успокаивает рынки и обеспечивает необходимую ликвидность. Цены на нефть
4. растут. Но даже на уровне 85 долл. США за баррель они переходят на цены на газ, которые по-прежнему составляют менее половины того, что платят европейцы, благодаря высоким газовым налогам. ОПЕК предпочла бы вернуть цену нефти на ее сладкое место в размере 70 долл. США за баррель после того, как она обанкротила производителей сланца в США. Это снизит волатильность цен на нефть. ОПЕК хочет, чтобы его враг Иран и другие страны изучали свои нефтяные запасы и разрабатывали альтернативные виды топлива. Экономический результат
5. упал на 4 процента с максимума в 14 долларов. 4 трлн во втором квартале 2008 года до минимума в 13 долларов. 9 триллионов годом позже. Во время Депрессии он упал на 25 процентов. Он восстановился до 18 триллионов долларов. Существует большая разница между рецессией и депрессией. Даже если произойдет еще одна Великая рецессия, вряд ли она превратится в глобальную депрессию.
6. Результат Экономика США долгое время жила на заемных средствах. Финансовый кризис испугал бизнес и семьи. Вот почему рост этого восстановления медленнее, чем в предыдущих. Вы наблюдаете постепенное сокращение доли заемных средств. Это продолжится в течение некоторого времени. В Соединенных Штатах, Европе и Японии это усугубляется демографией. Эти страны имеют стареющее население. Старшим не нужно тратить столько на жилье, автомобили и мебель, как молодые люди, которые начинают семью. Но этого сокращения доли заемных средств вряд ли будет достаточно, чтобы вызвать глобальную депрессию. Это связано с ростом в Китае, Индии и других странах с формирующимся рынком, которые имеют избыточные резервы наличных средств и более молодое население.
7. Что хорошо для экономики, возможно, не всегда хорошо для вас - и наоборот. Когда экономика неясна, пришло время защищаться. Единственный способ сделать это - увеличить свой доход и сократить расходы. Таким образом, у вас будут деньги, чтобы уменьшить ваш долг. После этого убедитесь, что у вас есть подушка, а затем наращивайте свои сбережения. Лучшие инвестиции по-прежнему представляют собой диверсифицированный портфель.

Если возможно, убедитесь, что у вас есть высшее образование. Образование - это большой разрыв в этом обществе - уровень безработицы для колледжей составляет половину среднего. Хотя жилье исторически дешево, а также процентные ставки, покупайте только дом, который вы можете легко себе позволить. Чем меньше дом, тем меньше мебели вам придется покупать, чтобы заполнить его. Экономика, вероятно, избежит другой Великой депрессии, но в любом случае вы будете в лучшем положении, чтобы выдержать ее.