Как рассчитать совокупный годовой темп роста или CAGR

Вы можете узнать, как рассчитать общую доходность инвестиций и совокупный годовой темп роста инвестиций, также известный как CAGR, всего за несколько минут. Это должно помочь вам более легко оценить ваши инвестиционные показатели, так как вы сможете оценить, насколько вы богаче или беднее вы инвестируете в различные классы активов, такие как акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, золото, недвижимость или малый бизнес.

Введение в концепцию полной прибыли

Общая отдача от инвестиций является простой и простой. В основном, он сообщает инвестору процентную прибыль или убыток по активам на основе его покупной цены. Чтобы рассчитать общий доход, разделите продажную стоимость позиции плюс любые дивиденды, полученные по ее общей стоимости. По сути, это работает на прирост капитала плюс дивиденды в процентах от денег, которые вы выложили для покупки инвестиций.

Как рассчитать общую доходность

У инвестора была стоимость в размере 15, 100 долларов США в акции PepsiCo (она приобрела акции Pepsico стоимостью 15 000 долларов США и заплатила 100 долларов США за комиссию за покупку и продажу заказы). Она получала денежные дивиденды в размере 300 долларов за время, когда она держала акции. Позже она продала позицию за 35 000 долларов. Каково было ее полное возвращение?

Мы можем подключить переменные к общей формуле возврата, чтобы найти наш ответ. Во-первых, мы берем $ 35 000, полученных от продажи акций, и добавляем полученные денежные дивиденды в размере 300 долларов США, чтобы получить 35, 300 долларов.

Затем мы разделим это на основе стоимости $ 15, 100. Результат равен 2. 3377% или 133. 77% общая доходность инвестированного принципала (помните, что 1. 0 от общей прибыли является основным, поэтому мы должны вычесть его, если хотим выразить прибыль или убыток в процентах. 2. 3377 - 1. 0 = 1. 3377 или 133. 77% выражено в процентах.

Если бы результат было 1. 5, общий доход, выраженный в процентах, был бы 50% (1. 5 - 1. 0 =. 5 или 50%)).

Было ли это хорошей нормой прибыли от инвестиций? Общий доход не может ответить на этот вопрос, потому что он не учитывает длительность инвестиций. Если инвестор заработал 133. 77% за пять лет, это является причиной для празднования. Однако для ее возвращения потребовалось двадцать лет, это было бы ужасной инвестицией.

Введение в концепцию совокупного годового темпа роста (CAGR)

Чтобы учесть длительность времени, необходимого для получения заданного общего дохода, инвестор нуждается в метрике, которая может сравнивать полученную прибыль различными инвестициями в разные периоды времени. Здесь CAGR приходит на помощь. CAGR не представляет собой экономическую реальность в определенном смысле, а скорее представляет собой ценную академическую концепцию.Позиция запаса может увеличиться на 40% в год и на 5% ниже. CAGR обеспечивает годовую прибыль для таких инвестиций, как если бы она росла в стабильном, ровном темпе. Другими словами, это говорит вам, сколько вам придется зарабатывать каждый год, усугубляясь у вашего принципала, чтобы получить окончательную стоимость продажи. Путешествие в реальном мире может быть (и часто) гораздо более изменчивым.

Практически все лучшие инвестиционные фонды в истории испытали снижение на 50% и более, от пика до корыта, при этом их владельцы были сказочно богаты.

«Не могли бы вы просто взять простой доход и разделить его на количество лет, в течение которых были проведены инвестиции?» вы можете спросить. К сожалению нет. Чтобы понять причину, вернитесь к нашему примеру PepsiCo и предположите, что инвестор занимал ее должность в течение десяти лет. Человек, который не понимает математику, может разделить общий доход 133. 77% на 10 лет и подсчитать, что ее годовой доход составлял 13. 38%. Попытайтесь проверить математику, используя будущую стоимость формулы для одной суммы. Если вы это сделаете, вы обнаружите, что если бы инвестиции в размере примерно 15 000 долл. США выросли на 13 38% в год, это было бы стоить конечной стоимости в 52 657 долл. США; далеко от $ 35 000, для которых были проданы инвестиции.

Причиной несоответствия является то, что этот ошибочный метод не учитывает усугубления. Результатом является грубое искажение фактической прибыли, которой пользовался каждый год.

Как рассчитать совокупный годовой темп роста (CAGR)

Чтобы рассчитать CAGR, вы должны начать с общей прибыли. В приведенном выше примере общий доход составил 2. 3377 (133. 77%). Мы также знаем, что инвестиции были проведены в течение десяти лет.

Умножьте общий доход (2. 3377) на корень X (X - количество лет, в течение которых были проведены инвестиции). Это можно упростить, взяв обратный корень и используя его как показатель степени. В нашем примере, 1/10, или. 10 (если бы количество лет было 2, вы могли бы взять 1/2 или 5 в качестве экспоненты, 3 года были бы 1/3 или 33 в качестве экспоненты, четыре года - 1/4 или 25, и т. д. и т. д.)

В нашем примере выше CAGR рассчитывается следующим образом:

2. 377 ^{(. 10)} = 1. 09 или 9% среднегодового темпа роста (опять же, вспомните 1. 0 представляет собой основное значение, которое необходимо вычесть, ergo, 1. 09 - 1. 0 = 09 или 9% CAGR, выраженные в процентах).

Другими словами, если прибыль от инвестиций PepsiCo была сглажена, инвестиции выросли на 9% в год. Чтобы проверить результат, используйте будущую стоимость одной суммы. По сути, это означает, что если бы инвестор потратил примерно 15 000 долларов США на банк в течение десяти лет и заработал 9% своих денег, она бы закончила тем же балансом в размере 35 300 долларов в конце периода.

Дополнительные примеры, показывающие вас Как подсчитать совокупный годовой темп роста (CAGR)

Тридцать лет назад Майкл Адамс купил $ 5 000 акций Wing Wang Industries Inc. Недавно он продал акции за 105 000 долларов. Во время его проведения период он получил в общей сложности 16 500 долларов США в виде дивидендов.И его оригинальная, и коммерческая комиссия составляла 50 долларов США каждый. Рассчитайте общий доход и CAGR его инвестиционной позиции.

Шаг 1: Рассчитать общую доходность

$ 105 000 получена при продаже + $ 16, 500 денежных дивидендов, полученных = $ 117, 000
------------------ ---- (разделены на) ----------------------
5 000 долларов США + 100 долларов США всего комиссионных = 5 долларов США, 100 базисных затрат

= 22. 94 общий доход (помните, что если бы вы хотели выразить общую доходность в процентах, вам пришлось бы вычесть 1 (например, 22. 94 - 1), чтобы получить 21. 94, или 2, 194%.) < Шаг 2: Рассчитать CAGR

Найти обратный корень X (1/30 лет = 0,33)

22. 94 (. 033) = 1. 1098 или 10. 98% CAGR
(Опять же помните, что для выражения в процентах вы должны вычесть результат на 1 (например, 1. 1098-1 = 1098 , или 10. 98% CAGR.)

В общем, это приличный доход за период времени.

Попытайтесь еще? Хорошо. Поехали.

Жасмин Вашингтон купил $ 12,500 общих акций в Midwest Bank Inc. Недавно она продала инвестиции за 15 000 долларов США и получила денежные дивиденды в размере 2 500 долларов США в течение ее четырехлетнего периода. Она заплатила в комиссиях в общей сложности 250 долларов. Какая у нее CAGR?

Шаг 1 : Рассчитать общий доход

15 000 долларов США, полученные при продаже + 2, 500 полученных дивидендов наличными = 17, 500

---------------------- ( разделены на) ----------------------
$ 12, 500 инвестиций + $ 250 комиссионных = $ 12, 750 базисных затрат
= 1. 37 общий доход

Шаг 2: Рассчитайте CAGR

1. 37 (. 25) = 1. 08 или 8% CAGR

Некоторые заключительные мысли о полной возврате и CAGR

Я довольно много говорил в прошлое о том, как инвесторы d что в конечном счете является единственной вещью, которая имеет значение, как только вы настроились на риск и моральные соображения. Одной из иллюстраций является способ структурирования большинства биржевых диаграмм. Это имеет важные реальные последствия, поскольку вы можете существенно улучшить свое понимание эффективности своих инвестиций и принять более обоснованные решения в результате, сосредоточив внимание на общей прибыли.

Рассмотрим прежний запас голубых фишек, теперь обанкротившийся Истман Кодак. Когда акции будут стерты, вы думаете, что долгосрочный инвестор сделал плохо, не так ли? Что он или она потеряли бы все деньги, подверженные риску? Отнюдь не. Очевидно, что, возможно, владелец Eastman Kodak в течение 25 лет до его уничтожения увеличил бы более чем в четыре раза свои деньги из-за того, что общие компоненты возврата были обусловлены дивидендами и беспроцентным отклонением от налогов, выкл. Кроме того, существуют налоговые льготы для окончательного банкротства, которые для многих инвесторов могут защитить будущие инвестиционные прибыли, что еще больше смягчит удар. Это связано с явлением, которое я называю «математикой диверсификации».

Что касается сложных годовых темпов роста, важно усвоить, насколько необычайно мощным может быть длительное время. Дополнительный процентный пункт или два в течение двадцати пяти или пятидесяти лет, что большинству работников будет достаточно удачным, если они начнут процесс инвестирования на раннем этапе, может означать разницу между посредственным выходом на пенсию и завершением сверху значительного состояния.Всякий раз, когда новость заполняется еще одним умершим пожизненным дворником, который умирает и оставляет за собой секретное многомиллионное портфолио, одна из общих тем заключается в том, что человек, который построил частную империю, использовал хороший CAGR в течение многих, многих и десятилетий. Это одна из причин, по которой важно избегать таких вещей, как shorting stock, торговля маржами и подвергать себя риску взрыва.