Облигации против фондов облигаций - что лучше?

При сравнении облигаций и фондов облигаций существует несколько существенных факторов, которые делают их разными. Самое главное, инвесторы разумно отметить различия, чтобы принимать разумные решения о сохранении этих разных типов безопасности в своих собственных портфелях.

Вопросы, которые напоминают о облигациях и фондах облигаций, включают: есть ли лучшее время для инвестиций в один над другим? Какой из них лучше для меня, облигации или облигационные паевые фонды?

Вот основные сведения, которые вам нужно знать, чтобы ответить на эти вопросы и многое другое …

Определение облигации и как работают облигации

Облигации представляют собой долговые обязательства, выпущенные компаниями, такими как корпорации или правительства. Когда вы покупаете отдельную облигацию, вы в основном предоставляете свои деньги предприятию в течение определенного периода времени. В обмен на ваш кредит компания выплатит вам проценты до конца периода (даты погашения), когда вы получите первоначальную сумму или сумму займа (основной).

Виды облигаций классифицируются организацией, выдающей их. К таким организациям относятся корпорации, государственные коммунальные предприятия, государственные, местные и федеральные правительства.

Облигации обычно удерживаются инвестором по облигациям до погашения. Инвестор получает проценты (фиксированный доход) на определенный период времени, например, 3 месяца, 1 год, 5 лет, 10 лет или 20 лет и более. Цена облигации может колебаться, пока инвестор держит облигацию, но инвестор может получить 100% своих первоначальных инвестиций (основной) на момент погашения.

Поэтому нет «убытка» принципала до тех пор, пока инвестор держит облигацию до погашения (и предполагая, что эмитент не дефолт из-за чрезвычайных обстоятельств, таких как банкротство).

Пример облигации будет работать примерно так: выдающая организация, скажем, такая корпорация, как Ford Motor Company, предлагает облигации, которые платят 7 00% процентов в течение 30 лет.

Инвестор облигаций решает, что хочет купить облигацию на 10 000 долларов. Она отправляет Ford в размере 10 000 долларов США и получает взамен сертификат на облигации. Инвестор облигаций получает 7% в год (700 долларов США), обычно делится на две 6-месячные платежи. Получив 7% годовых в течение 30 лет, инвестор получает обратно 10 000 долларов.

Определение фондов облигаций и порядок работы фондов облигаций

ПИФы облигаций - это взаимные фонды, которые инвестируют в облигации. Как и другие паевые фонды, паевые фонды облигаций подобны корзинам, в которых хранятся десятки или сотни отдельных ценных бумаг (в данном случае - облигации). Управляющий фондом облигаций или команда менеджеров будут исследовать рынки с фиксированным доходом для лучших облигаций на основе общей цели взаимного фонда облигаций. Затем менеджер (-ы) будет покупать и продавать облигации на основе экономической и рыночной деятельности.Менеджеры также должны продавать средства для погашения (изъятия) инвесторов. По этой причине управляющие фондами облигаций редко владеют облигациями до погашения.

Как я уже говорил ранее, отдельная облигация не теряет стоимости, пока эмитент облигаций не дефолт (из-за банкротства, например), а облигационный инвестор держит облигацию до погашения. Однако взаимный фонд облигаций может получить или потерять стоимость, выраженную как чистая стоимость активов - NAV, поскольку управляющий фондами (-ами) часто продает базовые облигации в фонде до погашения.

Поэтому фонды облигаций могут потерять значение . Это, возможно, самая важная разница для инвесторов отметить облигациями и паевыми инвестиционными фондами.

Вот почему: Представьте, если бы вы рассматривали возможность покупки отдельной облигации (а не взаимного фонда). Если сегодняшние облигации платят более высокие процентные ставки, чем вчерашние облигации, вы, естественно, захотите купить сегодняшние более высокие процентные облигации, чтобы получить более высокую доходность (более высокий доход). Тем не менее, вы можете подумать о том, чтобы заплатить за более низкие процентные облигации вчера, если эмитент был готов предоставить вам скидку (более низкую цену) на покупку облигации. Как вы могли догадаться, когда преобладают процентные ставки, цены на более старые облигации будут падать, потому что инвесторы потребуют скидки на более старые (и более низкие) процентные платежи. По этой причине цены облигаций движутся в противоположном направлении по процентным ставкам, а цены на облигационные фонды чувствительны к процентным ставкам.

Управляющие фондами облигаций постоянно покупают и продают базовые облигации, хранящиеся в фонде, поэтому изменение цен на облигации изменяет NAV фонда.

Таким образом, взаимный фонд облигаций может потерять ценность, если менеджер облигаций продаст значительную сумму облигаций в условиях растущей процентной ставки, потому что инвесторы на открытом рынке потребуют скидку (платить более низкую цену) на более старые облигации, которые платить более низкие процентные ставки.

Что лучше всего инвестировать - облигации или облигационные фонды?

В целом, инвесторы, которым неудобно видеть колебания в стоимости счета, могут предпочесть облигации по облигационным паевым фондам. Несмотря на то, что большинство фондов облигаций не видит значительного или частого снижения стоимости, консервативный инвестор может быть неудобен, увидев несколько лет стабильной прибыли в своем фонде облигаций, а затем один год с убытком.

Однако средний инвестор не имеет времени, интересов или ресурсов для исследования отдельных облигаций для определения пригодности для своих инвестиционных целей. С таким количеством различных типов облигаций принятие решения может показаться ошеломляющим, и ошибки могут быть сделаны в спешке.

Несмотря на то, что на выбор также существует много типов фондов облигаций, инвестор может купить диверсифицированное сочетание облигаций с недорогим индексным фондом, таким как Vanguard Total Bond Market Index Index (VBMFX) и быть уверенным, что средние долгосрочные возвращает и дает с относительно низкой волатильностью.

Реструктуризация облигаций: при инвестировании в облигации и взаимозависимые фонды облигаций имеет смысл

«Реконструкция облигаций» - это инвестиционная стратегия с фиксированным доходом, в которой инвестор покупает отдельные облигационные ценные бумаги разных сроков погашения.Как и для CD-лестницы, основной целью инвестора является снижение процентного риска и увеличение ликвидности.

Лучшее время для использования логарифмов облигаций - это когда процентные ставки низкие и начинают расти. Когда процентные ставки растут, цены на паевые инвестиционные фонды обычно падают. Поэтому и инвестор может начать постепенно покупать облигации, поскольку ставки поднимаются выше, чтобы «блокировать» доходность и минимизировать ценовой риск паевых инвестиционных фондов.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.