Лучшие фонды - типы, сравнение

Если вы ищете всестороннее сравнение и анализ основных типов фондов, вы его нашли! В этой статье раскрываются категории фондов и инвестиций, которые помогут вам найти лучшие средства для вас:

Загрузка и отсутствие средств

Верьте или нет, есть хорошие аргументы в отношении как сторон разгружать средства против дебатов на нет. Для тех из вас, кто не на 100% свободен от нагрузки, они взимают плату за покупку или продажу взаимного фонда.

Нагрузки, взимаемые при покупке акций фонда, называются внешними грузами, а нагрузки, взимаемые с продажи взаимного фонда, называются задними нагрузками или условным отложенным объемом продаж (CDSC). Фонды, которые взимают нагрузки, обычно называются «фондами нагрузки», а средства, которые не взимают плату, называются «без нагрузки».

Во-первых, вы можете подумать, что средства без нагрузки - лучший способ пойти на инвесторов, но это не всегда так. Причиной для покупки загруженных средств является то же, что и причина, по которой в первую очередь возникают нагрузки: выплатить советнику или брокеру, который проводил исследование фонда, сделал рекомендацию, продал вам фонд, а затем разместил сделку для покупки.

Поэтому лучшая причина для покупки средств для загрузки - это то, что вы используете советника на основе комиссии, который показывает вам ценность с советами. Несмотря на то, что можно купить средства с нагрузкой без официальных отношений с клиентом и брокером, для этого нет веских оснований, особенно когда есть много высококачественных средств без нагрузки на выбор.

Суть: в общем, любой инвестор, который проводит собственное исследование, принимает свои собственные инвестиционные решения и совершает собственные покупки или продажи акций паевых инвестиционных фондов , не должен покупать средства на загрузку .

Активно управляемые и пассивно-управляемые (индексные) фонды

Что люди имеют в виду, когда говорят «активный» или «пассивный» в отношении стратегий инвестирования?

Активно управляемые паевые фонды лучше, чем пассивно управляемые фонды?

Активная стратегия инвестирования - это та, которая имеет явную или неявную цель «избиения рынка». Говоря простыми словами, слово «активный» означает, что инвестор попытается выбрать инвестиционные ценные бумаги, которые могут опередить широкий рыночный индекс, например, S & P 500.

Менеджеры портфелей активно управляемых взаимных фондов будут часто иметь одинаковую цель превзойдя целевой показатель. Инвесторы, покупающие эти средства, в идеальном случае будут иметь одну и ту же цель - получить доход выше среднего.

Преимущества для активно управляемых фондов основаны на предположении, что менеджер портфеля может активно выбирать ценные бумаги, которые превысят целевой показатель. Поскольку нет требования хранить одни и те же ценные бумаги в качестве эталонного индекса, предполагается, что управляющий портфелем будет покупать или удерживать ценные бумаги, которые могут опередить индекс, и избегать или продавать тех, которые, как ожидается, будут хуже.

Стратегия пассивного инвестирования может быть описана идеей, что «если вы не можете победить их, присоединяйтесь». Активное инвестирование в отличие от пассивного инвестирования, которое часто использует использование индексных фондов и ETF, чтобы соответствовать производительности индекса, а не бить.

Со временем пассивная стратегия часто превосходит активную стратегию.

Это во многом связано с тем, что для активного инвестирования требуется больше времени, финансовых ресурсов и рыночного риска. В результате расходы, как правило, затягиваются на доходность с течением времени, а добавленный риск увеличивает вероятность потери целевого показателя. Поэтому, в силу того, что он не пытается победить рынок, инвестор может снизить риск потери к нему из-за плохого суждения или плохого выбора времени.

Из-за этого пассивного характера индексные фонды имеют низкие коэффициенты расходов и риск менеджера (низкая производительность из-за различных ошибок, сделанных менеджером фонда). Поэтому основным преимуществом пассивно управляемых фондов является то, что инвесторы уверены, что они никогда не будут хуже рынка.

Индексные фонды против ETFs

Если вы решите пройти пассивно управляемый маршрут, у вас есть выбор использования паевых инвестиционных фондов или биржевых фондов (ETF), или вы можете использовать их оба.

Прежде чем переходить к различиям, кратко изложим сходство: оба являются пассивными инвестициями (хотя некоторые ETF активно управляются), которые отражают производительность базового индекса, такого как S & P 500; они оба имеют чрезвычайно низкие коэффициенты расходов по сравнению с активно управляемыми фондами; и они оба могут быть разумными типами инвестиций для диверсификации и построения портфелей.

Как уже упоминалось, ETF обычно имеют более низкие коэффициенты расходов, чем фонды индексов. Это, теоретически, может дать небольшое преимущество в доходности по индексам для инвестора. Однако ЕФО могут иметь более высокие торговые издержки. Например, предположим, что у вас есть брокерский счет в Vanguard Investments. Если вы хотите торговать ETF, вы заплатите торговый сбор в размере около 7 долларов США. 00, тогда как индексный фонд Vanguard, отслеживающий один и тот же индекс, не может иметь комиссию за транзакцию или комиссию. Поэтому, если вы делаете частые сделки или если вы делаете периодические взносы, такие как ежемесячные депозиты на свой инвестиционный счет, торговые затраты ETF будут зависеть от итоговых доходностей портфеля с течением времени.

Остальные различия между индексными фондами и ETF могут рассматриваться как аспекты одной основной разницы: фонды индекса - это взаимные фонды, а ETF торгуются как акции. Что это значит? Например, допустим, вы хотите купить или продать взаимный фонд. Цена, по которой вы покупаете или продаете, на самом деле не является ценой; это стоимость чистых активов (NAV) базовых ценных бумаг, и вы будете торговать в NAV фонда на конец торгового дня. Поэтому, если цены акций растут или падают в течение дня, вы не можете контролировать сроки исполнения сделки. К лучшему или худшему, вы получаете то, что получаете в конце дня.

В отличие от этого, ETFs торгуют внутри дня. Это может быть преимуществом, если вы можете воспользоваться движениями цен, которые происходят в течение дня.Ключевым словом здесь является IF . Например, если вы считаете, что рынок движется выше в течение дня, и вы хотите воспользоваться этой тенденцией, вы можете купить ETF в начале торгового дня и зафиксировать его позитивное движение. В некоторые дни рынок может двигаться выше или ниже на целых 1,00% или более. Это представляет собой риск и возможность, в зависимости от вашей точности прогнозирования тенденции.

Часть торгового аспекта ETF - это то, что называется «спредом», что является разницей между ценой предложения и спросом на ценную бумагу. Однако, проще говоря, наибольший риск здесь имеет использование ETF, которые не являются широко продаваемыми, где спрэды могут быть более широкими и не благоприятными для отдельных инвесторов. Поэтому ищите широко торгуемые индексы ETF, такие как iShares Core S & P 500 Index (IVV) и будьте осторожны с нишевыми областями, такими как узко торгуемые секторальные фонды и фонды стран.

Окончательное различие ETFs по отношению к их биржевому аспекту торговли - это способность размещать ордера на акции, что может помочь преодолеть некоторые из поведенческих и ценовых рисков дневной торговли. Например, с лимитированным ордером инвестор может выбрать цену, по которой совершается торговля. При остановленном заказе инвестор может выбрать цену ниже текущей цены и предотвратить потерю ниже выбранной цены. У инвесторов нет такого гибкого контроля с взаимными фондами.

Общий индекс фондового рынка против индекса S & P 500

При выборе диверсифицированных фондовых индексов большинство инвесторов используют либо фондовый индексный фонд, либо индексный фонд S & P 500. Какая разница? Начнем с общих фондовых фондов.

Там, где инвесторы могут запутаться и / или совершить ошибки, многие фондовые фондовые индексы используют индекс Wilshire 5000 или индекс Russell 3000 в качестве эталона. Дескриптор, «общий индекс фондового рынка», может вводить в заблуждение. Как индекс Wilshire 5000, так и индекс Russell 3000 охватывают широкий спектр акций, но оба они в основном или полностью состоят из крупных запасов капитализации, что делает их высокой корреляцией (R-квадрат) с индексом S & P 500. Это связано с тем, что общие фондовые фонды «взвешиваются с учетом капиталовложений», что означает, что они в большей степени сконцентрированы на запасах с крупными капиталами.

В более простых терминах общий фондовый фондовый фонд действительно не инвестирует в «общий фондовый рынок» в буквальном смысле. Лучшим дескриптором будет «широкий фондовый индекс большой капитализации». Многие инвесторы совершают ошибку, покупая общий фондовый рынок, думая, что у них есть диверсифицированное сочетание акций с большой капитализацией, акций средней капитализации и акций с малой капитализацией в одном фонде. Это неправда.

Как следует из названия, фонды S & P 500 содержат те же акции (примерно 500 холдингов), которые находятся в индексе S & P 500. Это 500 крупнейших акций по рыночной капитализации.

Что лучше? Совокупные фондовые фонды, теоретически, могут иметь несколько более высокую прибыль с течением времени, чем фонды S & P 500 Index, поскольку ожидается, что средние капитальные запасы и акции с малой капитализацией в общем фондовом индексе будут в среднем более высокими доходами в долгосрочной перспективе, чем крупные акций.Однако потенциальный дополнительный доход вряд ли будет значительным. Поэтому любой из этих типов фондовых индексов может стать отличным выбором в качестве основного пакета акций.

Ценностные фонды и фонды роста

Фондовые фондовые фонды работают лучше, чем фондовые фонды роста на определенных рынках и в экономической среде, а фондовые фонды роста лучше, чем в других.

Тем не менее, нет никаких сомнений в том, что последователи обоих лагерей - ценности и цели роста - стремятся достичь того же результата - лучший общий доход для инвестора. Подобно разрыву между политическими идеологиями, обе стороны хотят получить тот же результат, но они просто не согласны с тем, как достичь этого результата (и они часто аргументируют свои стороны так же страстно, как политики)!

Вот основные сведения о стоимости и росте:

• Фондовые паевые инвестиционные фонды в основном инвестируют в акции с ценными бумагами, которые представляют собой акции, которые, по мнению инвестора, продаются по низкой цене относительно прибыли или других основополагающих мер. Ценностные инвесторы считают, что лучший путь к более высокой прибыли, среди прочего, заключается в том, чтобы найти акции, продающиеся со скидкой; они хотят низких коэффициентов P / E и высоких дивидендных выходов.
• Паевые фонды роста акций в основном инвестируют в акции роста, которые представляют собой акции компаний, которые, как ожидается, будут расти быстрее по отношению к общему фондовому рынку. Инвесторы роста считают, что лучший путь к более высокой прибыли, среди прочего, заключается в поиске запасов с сильным относительным импульсом; они хотят высоких темпов роста прибыли и незначительных дивидендов.

Важно отметить, что общая доходность ценных бумаг включает в себя как прирост капитала в ценах акций , так и дивидендов, тогда как инвесторы роста акций должны полагаться исключительно на прирост капитала (повышение цены), поскольку рост акции нередко дают дивиденды. Иными словами, ценные инвесторы пользуются определенной степенью «надежной» оценки, потому что дивиденды достаточно надежны, тогда как инвесторы роста обычно выносят большую волатильность (более выраженные взлеты и падения) цены.

Кроме того, инвестор должен отметить, что по своей природе финансовые запасы, такие как банки и страховые компании, представляют собой большую часть паевого фонда средней стоимости, чем средний взаимный фонд роста. Этот негабаритный риск может нести больше рыночного риска, чем запасы во время спадов. Например, во время Великой депрессии, а в последнее время Великой рецессии 2007 и 2008 годов, финансовые запасы имели гораздо большие потери в цене, чем в любом другом секторе.

Суть в том, что на рынке трудно найти время, увеличивая воздействие либо стоимости, либо роста, когда один превосходит другой. Лучшая идея для большинства инвесторов - просто использовать индексный фонд, такой как один из лучших фондов индекса S & P 500, который будет сочетать как стоимость, так и рост.

Фонды США по фондам против фондовых фондов Европы

Соединенные Штаты, без сомнения, сильнейшая экономика в мире и европейские страны объединяются, чтобы сформировать то, что можно считать самой старой экономикой в ​​мире.

Europe Stock - это подкатегория International Stock, которая в целом относится к портфелям, которые инвестируют в более крупные и более развитые рынки Европейского региона, такие как Великобритания, Германия, Франция, Швейцария и Нидерланды.

Сегодня мировые экономики, особенно развитые рынки, взаимосвязаны, и цены на акции в основных рыночных показателях во всем мире, как правило, коррелируют. Например, в современной глобальной среде для США или Европы нередко наблюдается значительная коррекция рынка или устойчивое снижение, а другая - на бычьем рынке.

Американские акции исторически усреднили более высокие годовые прибыли, и они обычно имеют более низкие средние расходы, чем запасы в Европе. Акции в Европе имеют самый высокий доход, но самый низкий наихудший доход, что указывает на большую волатильность (и более высокий предполагаемый рыночный риск).

Bottom Line: Если будущее похоже на недавнее прошлое, запасы в Европе приведут к снижению доходности акций США и более высокого уровня риска. Поэтому вознаграждение не оправдывает риск, и инвестору может быть лучше использовать американские акции и диверсифицировать их с другими типами инвестиций, такими как фонды облигаций или фонды сектора с низкой корреляцией с S & P 500.

Облигации против фондов облигаций

Теперь, когда основные фондовые и фондовые типы были покрыты, давайте закончим с разницей между облигациями и паевыми инвестиционными фондами.

Облигации обычно удерживаются инвестором по облигациям до погашения. Инвестор получает проценты (фиксированный доход) на определенный период времени, например, 3 месяца, 1 год, 5 лет, 10 лет или 20 лет и более. Цена облигации может колебаться, пока инвестор держит облигацию, но инвестор может получить 100% своих первоначальных инвестиций (основной) на момент погашения.

Поэтому нет «убытка» принципала до тех пор, пока инвестор держит облигацию до погашения (и предполагая, что эмитент не дефолт из-за чрезвычайных обстоятельств, таких как банкротство).

Облигационные паевые фонды - это взаимные фонды, которые инвестируют в облигации. Как и другие паевые фонды, паевые фонды облигаций подобны корзинам, в которых хранятся десятки или сотни отдельных ценных бумаг (в данном случае - облигации). Управляющий фондом облигаций или команда менеджеров будут исследовать рынки с фиксированным доходом для лучших облигаций на основе общей цели взаимного фонда облигаций. Затем менеджер (-ы) будет покупать и продавать облигации на основе экономической и рыночной деятельности. Менеджеры также должны продавать средства для погашения (изъятия) инвесторов. По этой причине управляющие фондами облигаций редко владеют облигациями до погашения.

Как я уже говорил ранее, отдельная облигация не теряет стоимости, пока эмитент облигаций не дефолт (из-за банкротства, например), а облигационный инвестор держит облигацию до погашения. Тем не менее, взаимный фонд облигаций может получить или потерять стоимость, выраженную как чистая стоимость активов - NAV, поскольку управляющий фондами (-ами) часто продает базовые облигации в фонде до наступления срока погашения.

Поэтому фонды облигаций могут потерять значение .Это, возможно, самая важная разница для инвесторов отметить облигациями и паевыми инвестиционными фондами.

В целом, инвесторы, которым неудобно видеть колебания в стоимости счета, могут предпочесть облигации по облигационным паевым фондам. Несмотря на то, что большинство фондов облигаций не видит значительного или частого снижения стоимости, консервативный инвестор может быть неудобен, увидев несколько лет стабильной прибыли в своем фонде облигаций, а затем один год с убытком.

Однако средний инвестор не имеет времени, интересов или ресурсов для исследования отдельных облигаций для определения пригодности для своих инвестиционных целей. И с таким количеством различных типов облигаций принятие решения может показаться ошеломляющим, и ошибки могут быть сделаны в спешке.

Несмотря на то, что на выбор также существует много типов фондов облигаций, инвестор может купить диверсифицированное сочетание облигаций с недорогим индексным фондом, таким как Vanguard Total Bond Market Index Index (VBMFX) и быть уверенным, что средние долгосрочные возвращает и дает с относительно низкой волатильностью.

Отказ от ответственности: информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна быть неверно истолкована как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги.