3 Экономических предупреждающих знака Глобальные инвесторы должны знать

Международное инвестирование, как известно, сложно. Помимо фундаментального анализа, инвесторы должны учитывать такие вещи, как геополитические риски и валютные риски. Большинство экспертов предлагают использовать глобальные паевые фонды и биржевые фонды (ETFs), чтобы выстроить доступ к этим рынкам, не беспокоясь о специфике. Но в некоторых случаях следует обратить внимание на риски и ограничить воздействие определенных стран, которые созданы для экономических проблем.

В этой статье мы рассмотрим некоторые предупреждающие знаки, которые могут стать предвестником широкомасштабных экономических проблем в стране.

Зависимость от сырьевых товаров

Многие развивающиеся рынки зависят от одного или нескольких товаров, чтобы стимулировать их экономический рост. После падения сырой нефти в 2015 и 2016 годах на многих из этих развивающихся рынков произошло резкое сокращение выручки.

Международные инвесторы должны знать о товарной зависимости при построении своих портфелей, чтобы избежать этих спадов. В то время как прогнозирование падения сырой нефти, возможно, было затруднительным, обеспечение того, чтобы портфель не был сконцентрирован в зависимых от нефти странах, мог бы сэкономить инвесторам из-за больших потерь за этот период. То же самое можно сказать о странах, зависящих от твердых товаров, таких как медь или железная руда.

Самый простой способ определить зависимость от сырьевых товаров - посмотреть на ETF страны и определить, какие сектора доминируют в активах фонда.

По состоянию на февраль 2016 года iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) имел 8. 76% -ное воздействие энергии и 9,8% -ное воздействие материалов, а это означает, что он много ездил по ценам на энергию и сырьевые товары , Для сравнения, S & P 500 имел 6. 73% воздействия энергии и 2. 77% воздействия материалов.

Зависимость от страны

Многие страны сильно зависят от внешних стран от их роста, что может создать проблемы, когда эти внешние страны переживают спад.

Напротив, США вырабатывают большую часть своего роста внутри сектора услуг.

Австралия - это классический пример страны, которая зависит от другой страны за негативную часть своего роста. С Китаем как крупнейшим торговым партнером, с большим отрывом, фондовый рынок страны упал почти на 25% в период с февраля 2015 года по февраль 2016 года, так как китайский рынок снизился на 30% за тот же период. Для сравнения, U. S. S & P 500 упал всего на 9% за этот период, так как он меньше связан с судьбой Китая, чем Австралия.

Самый простой способ определить зависимость страны от другой страны - это взглянуть на своих основных торговых партнеров. Хотя прогнозирование снижения торгового партнера является нецелесообразным, международные инвесторы могут группировать свои инвестиции по странам, чтобы обеспечить диверсификацию.Например, инвестор, владеющий австралийскими и китайскими ETF, будет знать, что их портфель не может быть достаточно диверсифицирован при объединении этого риска.

Инфляция и дефляция

Инфляция и дефляция являются двумя наиболее важными факторами, которые следует учитывать при анализе экономики страны. Фактически, управление инфляцией является единственным важнейшим мандатом для большинства центральных банков во всем мире, а это означает, что он, как правило, принимает решения о денежно-кредитной политике.

Инфляция происходит, когда цены растут внутри экономики, что может произойти из-за роста спроса со стороны потребителей или увеличения затрат для поставщиков. В других случаях инфляция вызвана тем, что центральные правительства увеличивают денежную массу, что приводит к снижению стоимости валюты. Эта динамика произошла в Венесуэле в 2015 и 2016 годах и привела к гипер инфляции, которая превысила 60% в год и вызвала широкий экономический и социальный ущерб.

Дефляция может быть столь же опасной. Когда потребители считают, что цены будут снижаться, они могут удержаться на покупке предметов, вынуждая поставщиков снижать цены. Этот цикл произошел в ряде разных стран, включая Японию во время так называемого «Десятилетия». Инвесторы также обеспокоены тем, что эта динамика может произойти в более широкой части развитого мира в 2016 году, поскольку отрицательные процентные ставки недостаточны для стимулирования расходов.

Ключевые точки выноса

• Международные инвестиции могут быть сложнее, чем внутренние инвестиции, но глобальные паевые фонды и ETF позволяют легко создавать риски в любых портфелях.
• Товарная зависимость может стать опасной, если портфель слишком сконцентрирован в странах, зависящих от одного и того же товара - например, сырой нефти.
• Зависимость от страны может стать проблемой, когда значительная часть портфеля зависит от одной страны для их роста.
• Инфляция и дефляция являются двумя из наиболее важных индикаторов, которые можно наблюдать, поскольку они принимают решения о денежной политике в центральных банках.