Избежать покупки взаимных фондов До распределения платежей

Обычная ошибка, которую делают инвесторы, заключается в покупке взаимного фонда незадолго до того, как они выплатят дивиденды и прирост капитала. Сначала покупка перед раздачей кажется отличной идеей. Это свободные деньги, верно? Сразу после покупки вы получаете сбор средств из фонда.

К сожалению, в реальной жизни это не работает. Фактически, использование налогооблагаемой учетной записи для покупки фонда до того, как он сделает рассылку, может фактически стоить вам денег.

Механика распределения взаимных фондов

Способ оплаты денег их распределений немного сложный, но важно понять, как они работают, чтобы избежать ненужных головных болей.

Существует два типа распределений: дивиденды и прирост капитала .

Сперва дивиденды, фонды собирают доходы из своих холдингов, и они сохраняют этот доход в фонде до тех пор, пока они не выплатят акционерам доход. С фондами облигаций этот доход обычно передается инвесторам один раз в месяц; с фондами акций, выплаты могут происходить один, два или четыре раза в год. Когда средства получают этот доход и удерживают его до распределения, это отражается в стоимости чистых активов фонда (NAV).

Например, фонд общей стоимостью 1 000 000 000 и 100 000 акций собирает 50 000 долларов США в виде дивидендных доходов, его NAV повышается с 10 долларов США. 00 до 10 долларов США. 05. Когда фонд передает этот дивидендный доход акционерам, эти деньги приходят из фонда, а NAV падает, чтобы отразить это изменение.

В результате инвестор получает $. 05 за акцию в виде дивиденда, но NAV падает до 10 долларов США. 00.

Короче говоря, в то время как инвестор получил доход, общая стоимость ее счета тот же день на после дивидендов, как это было на следующий день до делимого.

Капитальные выгоды работают, по сути, одинаково.

Когда фонд продает инвестиции с прибылью, он фиксирует прирост капитала. Если в конце года общая сумма прироста капитала превышает стоимость потерь капитала, фонд должен передать чистую выручку акционерам. Как и в случае дивидендов, эти прибыли уже отражены в стоимости чистых активов фонда до распределения. И, таким же образом, когда происходит выплата прибыли от прироста капитала, стоимость акций фонда снижается, чтобы отразить денежные средства, которые удаляются из фонда и направляются акционерам. Другими словами, прирост капитала в размере 5 долл. США сопровождается падением цены акций на 5 долл. США.

Конечный результат также тот же, что и при выплате дивидендов: общая сумма прироста капитала в день после равна такому же дивиденду, как и день до < прирост капитала. Это означает, что инвесторы не «зарабатывают» деньги в день выплаты.Эти деньги уже были сделаны в течение года и постепенно отражаются в цене акций фонда. Вот почему любые попытки купить до распределения для «захвата» дивидендов бесполезны - в конце концов, стоимость счета инвестора остается неизменной.

Влияние налогов

К сожалению, в истории больше. Инвесторы должны платить налоги на эти дивиденды и прирост капитала на «регулярных» или необлагаемых счетах (в отличие от распределений на счетах 401 (k), индивидуальных пенсионных счетов или других пенсионных счетов).

На налогооблагаемых счетах инвестор не получает все права на распространение - он или она должен отказаться от части налогов. Дивиденды и краткосрочный прирост капитала облагаются налогом как регулярный доход, тогда как долгосрочный прирост капитала облагается налогом по соответствующей ставке прироста капитала.

Рассмотрим этот пример. Инвестор с учетной записью в размере 10 000 долларов США 28 декабря получает дистрибутивы стоимостью 500 долларов США. На следующий день он или она реинвестирует поступления в фонд. Счет по-прежнему стоит 10 000 долларов США, но если его ставка налога составляет 28%, то 500 долларов США сокращается до 340 долларов США (или 500 - 160 долларов США = 340 долларов США) по принципу налогообложения. Инвестор теряет эту часть общей стоимости на счете в форме уплаты применимого федерального подоходного налога.

The Takeaway: помните о сроках распределения

Уклонение от уплаты налогов не является основанием для не инвестирования - в конце концов, оплата налогов означает, что вы сделали деньги.

В конце концов, дивиденды и прирост капитала представляют собой деньги, которые фонд сделал в течение года. Для акционеров, которые держали актив в течение всего года, все в порядке. Но для инвесторов, которые являются новыми для фонда, нет причин покупать акции незадолго до распределения. По сути, вы платите ненужные налоги на деньги, которые вы на самом деле не сделали. Поэтому важно помнить о сроках предстоящих распределений при введении новых инвестиций или вложить новые деньги в фонд, который у вас уже есть.

С фондами облигаций это не такая большая проблема, поскольку распределение происходит каждый месяц, а прирост капитала относительно невелик. Однако инвесторы, ориентированные на доход, которые также владеют фондами акций в поисках более высокой прибыли, должны быть особенно осведомлены об этой проблеме.

Большинство фондов выплачивают прирост капитала в последнюю неделю декабря, но есть несколько, которые делают раздачи в другое время года. Имейте в виду, что это не проблема, связанная с четвертым календарным кварталом - вы всегда должны проверять историю выплат фонда, чтобы убедиться, что он не собирается оплачивать распространение.