Что такое повышение процентных ставок Средства для вашего портфеля

Процентные ставки растут. Это больше, чем финансовый заголовок. Это может оказать реальное влияние на ваш инвестиционный портфель.

Процентные ставки увеличились на 1% за последние 5 месяцев после достижения рекордного минимума в июле. Большая часть этого роста была вызвана избранием Дональда Трампа, поскольку рынки выразили уверенность в том, что предлагаемая экономическая политика Трампа будет стимулировать как экономический рост, так и инфляцию.

Существует также широко распространенное мнение, что эти растущие процентные ставки откроют медвежий рынок облигаций. В этом есть смысл. Когда ставки растут в течение длительного периода, цены на облигации снижаются, так как они движутся по качели. Долгосрочные облигации с сроком погашения 10-30 лет более сильно зависят от изменения процентных ставок, чем краткосрочные облигации со сроками погашения до 1-3 лет.

Большие колебания, как краткосрочные, так и долгосрочные, могут существенно повлиять на баланс в вашем портфеле. И, как и в канатной ходьбе, баланс имеет решающее значение для успеха в инвестировании. Итак, какие шаги следует сделать теперь, когда процентные ставки дрейфуют вверх?

Движение процентных ставок, как известно, трудно предсказать. Но, похоже, в ближайшие несколько месяцев ставки будут дрейфовать, так как оптимизм набухает над Trump и его политикой роста. Эта тенденция к росту еще более подпитывается сейчас, когда Федеральная резервная система повысила ставку биржевых ставок ФРС.

Но ищите процентные ставки, чтобы затем выравнивать, так как инвесторы понимают, что еще нет структурной проблемы инфляции, поскольку реальный рост GPD и рост заработной платы просто слишком низки, чтобы поддерживать рост цен. В долгосрочной перспективе мы можем наблюдать медленное восходящее движение, поскольку экономический рост ограничен медленным ростом населения и задолженностью, которая по-прежнему ограничивает способность многих семей совершать крупные покупки.

Конечно, в нашей всегда цикличной экономике наступает момент, когда более высокие процентные ставки становятся плохими. Никто не может точно определить этот точный уровень, но многие экономисты считают его 3-процентным. 5 процентов. Кроме того, инфляционное давление приводит к снижению прибыли корпораций, что может привести к спаду и, да, снизить процентные ставки.

В период роста процентных ставок будут страдать облигации. Как доказательство, ноябрь был самым худшим месяцем для облигаций за 12 лет! Но держите это в перспективе. Индекс совокупной облигации упал на 2,4 процента. Запасы намного более неустойчивы. Худший месячный показатель S & P за 12 лет составил 16,9% слайдов в октябре 2008 года. Самое худшее в 2016 году? На 5 процентов в январе. Вот почему вы должны владеть облигациями: для постоянного дохода и для снижения волатильности портфеля. В периоды неопределенности, как и нынешний переходный период после выборов, облигации действительно зарабатывают.

Запасы, напротив, обычно выигрывают от роста ставок, поскольку они предполагают более сильный экономический рост. Циклические отрасли, такие как финансовые учреждения, промышленные компании и поставщики энергии, будут делать лучше, в то время как RUST-REIT, коммунальные услуги, потребительские товары, телекоммуникационные сектора на фондовом рынке, скорее всего, окунутся.

Ответ на то, как вы должны инвестировать в нынешний климат, - это очень дзэн. Вы должны инвестировать так же, как вы всегда должны инвестировать. Это означает создание диверсифицированного портфеля, состоящего из качественных акций и облигаций, которые будут платить вам доход через взлеты и падения рынков и всего мира. Чтобы заимствовать линию из фильма Бенджамин Баттон , мы никогда не знаем, что ждет нас. Лучшее, что мы можем сделать, - это сознательно управлять нашими портфелями, чтобы ограничить падение и увеличить потенциал роста, поскольку рынок идет о его непредсказуемом бизнесе. Диверсификация - лучший способ сделать это - независимо от того, куда идут ставки.