Что такое маркет-мейкер и как они зарабатывают деньги

Вы, вероятно, считаете само собой разумеющимся свою способность покупать или продавать акции в любой момент. Оформить заказ у своего брокера, и в течение нескольких секунд он выполняется. Вы когда-нибудь задумывались над тем, как это возможно? Всякий раз, когда инвестиции покупаются или продаются, на другом конце транзакции должен быть кто-то другой. Если вы хотите купить 1 000 акций Disney, вы должны найти желающего продавца и наоборот.

Очень маловероятно, что вы всегда найдете кого-то, кто заинтересован в покупке или продаже точного количества акций той же компании в одно и то же время. Это вызывает вопрос, как вы можете покупать или продавать в любое время? Именно здесь приходит маркет-мейкер.

Что такое маркет-мейкер?

Маркет-мейкер - это банк или брокерская компания, которая готовится каждую секунду торгового дня с фирменным спросом и ценой предложения. Это хорошо для вас, потому что, когда вы размещаете рыночный ордер на продажу своих тысяч акций Disney, маркет-мейкер фактически приобретет акции у вас, даже если у него нет продавца, выстроившегося в очередь. При этом они буквально «делают рынок» для акций. Без маркет-мейкеров для покупателей и продавцов потребуется значительно больше времени, чтобы уменьшить их ликвидность и потенциально увеличить затраты на торговлю, поскольку становится сложнее вводить или покидать позиции.

Как делают маркетологи свои деньги?

Маркет-мейкеры должны получать компенсацию за риск, который они берут. Что, если он покупает ваши акции обыкновенных акций в IBM, тогда цена акций IBM начнет падать до того, как желающий покупатель купит акции? Чтобы этого не произошло, маркет-мейкер поддерживает разброс по каждому фонду, который он покрывает.

Используя наш предыдущий пример, маркет-мейкер может приобрести ваши акции IBM у вас за 100 долларов США (цена запроса), а затем предложить продать их покупателю по цене 100 долларов США. 05 (цена предложения). Разница между ценой спроса и предложения составляет всего $. 05, но, торгуя миллионами акций в день, ему удалось заложить значительный кусок изменений, чтобы компенсировать его риск.

Чтобы узнать больше о том, как работает Уолл-стрит, в том числе некоторые из факторов, приводящих цены акций к экстремальным значениям завышенной оценки и девальвации, прочитайте Введение на Уолл-стрит . Это позволит вам пройти через эти темы поэтапно. Я надеюсь, что к тому моменту, когда вы закончите читать его, вы сможете лучше понять некоторые силы на работе на рынках капитала.