Forex Trading: влияние на доллар и экономику

Определение: Форекс или валюта, торговля - это международный рынок для покупки и продажи валют. Он похож на биржу, где вы торгуете акциями компании. Как фондовый рынок, вы не овладеваете деньгами. Это способ получить прибыль от меняющихся значений этих валют на основе их обменных курсов. Фактически, валютный рынок определяет стоимость плавающих обменных курсов.

Сколько денег торгует каждый день?

По данным Банка международных расчетов, средняя дневная торговля форекс в апреле 2016 года (самые последние доступные данные) составляла 5 долларов США. 1 трлн. При этом спот-трейдинг составил 2 доллара. 6 трлн. Остальная часть - торговля валютными производными.

Торги в апреле немного снизились с рекордной отметки $ 5. 4 трлн торгуются в апреле 2013 года. Это результат замедления на рынке спот-трейдинга.

В 2010 году торговля форекс составляла 4 доллара. 4 триллиона торгуются в день. В 2007 году докризисный максимум достиг 3 долларов. 2 триллиона торгуемых в день. Но торговля форекс продолжала расти в течение финансового кризиса 2008 года. Это выросло на 30 процентов. В 2001 году было продано всего 2 триллиона долларов в день.

Как работает Forex Trading?

Все валютные сделки производятся парами. Каждый путешественник, получивший валюту, совершил форекс. Например, когда вы отправляетесь в отпуск в Европу, вы обмениваете доллары на евро по текущему курсу.

Когда вы вернетесь, вы обменяете свои евро обратно в доллары.

Около трети всех обменов являются спот-сделками. Это похоже на обмен валюты на поездку. Это контракт между трейдером и маркет-мейкером или дилером. Трейдер покупает определенную валюту по цене покупки у маркет-мейкера и продает другую валюту по цене продажи.

Цена покупки несколько выше, чем цена продажи. Разница заключается в распространении. Это транзакционная стоимость для трейдера, которая, в свою очередь, является прибылью, полученной маркет-мейкером.

Вы платили этот спрэд, не понимая его, когда вы обменяли свои доллары на евро. Вы заметили бы это, если бы совершили транзакцию, отменили свою поездку, а затем попытались сразу обменять евро на доллары. Вы не получите такую ​​же сумму долларов.

Остальные две трети бирж являются форвардными сделками, краткосрочными сделками или другими сложными сделками. Прямая торговля подобна спотовой торговле, за исключением того, что обмен происходит в будущем. Трейдер платит небольшую плату, чтобы гарантировать, что он получит согласованную ставку в какой-то момент в будущем. Это защищает его от риска повышения его предпочтительной валюты до того момента, когда он захочет это предъявить. (Источник: «Форвардный контракт», U.S. Forex. com)

Краткосрочная продажа похожа на форвардную торговлю, за исключением того, что трейдер сначала продает валюту. Он купит их позже. Он надеется, что стоимость валюты упадет в будущем. (Источник: введение в валютную торговлю, OANDA. «Прибыль на падающих рынках (основы продажи короткой продажи)», «DailyFX. Com, 8 февраля 2012 г.)

Что такое наиболее продаваемые валюты?

По состоянию на апрель 2016 года большинство торгов (88 процентов) произошло между долларом США и некоторой другой валютой.

Евро стоит 31%. Это снизилось с 39 процентов в апреле 2010 года. Торговля йеновыми товарами вернулась с силой. Его торговля выросла с 17 процентов в 2007 году до 22 процентов в 2016 году. Торговля в китайском юане более чем удвоилась с 2 процентов в 2013 году до 4 процентов в 2016 году. Узнайте стоимость доллара в пяти других валютах.

В приведенной ниже таблице показаны 10 крупнейших валют и процент глобальных валютных торгов в 2016 году. Также показаны и процентные ставки, которые торгуются среди их первичных валютных пар, если они доступны.

Валюта	% от мировой торговли
USD (Доллар США)	88
EUR (Евро)	31
JPY (йен)	22
GBP ( Фунт стерлингов	13
AUD (Австралийский доллар)	7
CHF (швейцарский франк)	5
CAD (канадский доллар)	5
CNY (китайский юань)	4
MXN (Мексиканское песо)	2
NZD (новозеландский доллар)	2

(Источник: «Трехдневный обзор Центрального банка рынков иностранной валюты и деривативов, «Банк международных расчетов, апрель 2016 года.)

Кто такие крупнейшие трейдеры?

Банки являются крупнейшими трейдерами, на которые приходится 24 процента дневного оборота. Это источник доходов для этих банков, которые увидели, что их прибыль снизилась после кризиса субстандартного ипотечного кредитования. Инвестиционные компании всегда ищут новые и выгодные способы инвестирования. Валютная торговля - идеальный выход для финансовых экспертов, обладающих количественными навыками для инвестирования в сложные области.

Хедж-фонды и собственные торговые фирмы занимают второе место и составляют 11%. Хотя они представляют меньшую долю, их торговля растет по той же причине, что и банки.

Пенсионные фонды и страховые компании несут ответственность за еще 11 процентов от общего оборота.

Корпорации составляют всего 9%. Транснациональные корпорации должны торговать иностранной валютой для защиты стоимости своих продаж в других странах. В противном случае, если стоимость валюты конкретной страны уменьшится, продажи мультинациональных компаний тоже будут. Это может произойти, даже если объем продаваемых продуктов растет.

Почему торговля на Форекс настолько массивна?

Волатильность волатильности снижается, что снижает риск для инвесторов. В конце 1990-х годов волатильность часто возникала в подростковом возрасте. Он иногда повышался до 20 процентов с курсом доллара США против йены. Сегодня волатильность ниже 10 процентов. Он включает в себя историческую волатильность или количество цен в прошлом. Он также включает подразумеваемую волатильность. Вот как ожидается, что будущие цены будут меняться, как измеряется опциями фьючерсов.

Почему волатильность ниже? Во-первых, инфляция была низкой и стабильной в большинстве стран. Центральные банки научились измерять, прогнозировать и корректировать инфляцию. Во-вторых, политика центрального банка более прозрачна. Они четко сигнализируют, что они намереваются делать. В результате рынки имеют более низкий шанс чрезмерной реакции. Во-третьих, многие страны также создали крупные валютные резервы. Они держат их либо в своих центральных банках, либо в государственных фондах. Эти средства препятствуют спекуляции валютой, которая создает волатильность.

Четыре лучших технологии позволяют быстрее реагировать со стороны трейдеров форекс. Это приводит к более плавной корректировке валюты. Чем больше трейдеров есть, тем больше сделок происходит. Это способствует дополнительному сглаживанию на рынке.

В пяти странах больше стран используют гибкие обменные курсы, которые обеспечивают естественное и постепенное движение. Фиксированные обменные курсы, скорее всего, позволят увеличить давление. Когда рыночные силы в конечном итоге подавляют их, это приводит к огромным колебаниям обменных курсов. Это, в частности, относится к валютам развивающихся рынков, что делает их более важными глобальными экономическими игроками. Страны БРИК, Бразилия, Россия, Индия и Китай, казались непроницаемыми для рецессии до недавнего времени. Форекс-трейдеры стали более активно участвовать в своих валютах. Однако в 2013 году эти страны начали колебаться, что привело к исходу и быстрому обесцениванию их валют.

Почему рецессия не снизила форекс?

BIS был удивлен, что спад не повлиял на рост форекс-торговли, как это было сделано для многих других финансовых вложений. Исследование BIS показало, что 85 процентов прироста связано с увеличением торговой активности со стороны «других финансовых учреждений».

Только некоторые высокочастотные трейдеры делают большинство сделок. Многие из них работают на банки, которые теперь увеличивают эту область своего бизнеса от имени крупнейших дилеров. И последнее, но не менее важное: увеличение числа онлайн-торговцев розничными (или обычными) инвесторами. Все эти группы стали намного проще торговать в электронном виде.

Этот сдвиг усугубляется алгоритмической торговлей (также называемой программной торговлей). Это означает, что компьютерные эксперты или «квантовые jocks» настраивают программы, которые автоматически проводят сделки, когда выполняются определенные параметры. Этими параметрами могут быть изменения процентных ставок центрального банка, увеличение или уменьшение валового внутреннего продукта страны или изменение стоимости самого доллара. Как только один из этих параметров будет выполнен, торговля будет автоматически выполнена.

Как это влияет на экономику США.

В целом, низкая волатильность в торговле на форексе означает меньший риск в мировой экономике, чем в прошлые десятилетия. Зачем? Центральные банки стали умнее. Кроме того, рынки форекс стали более сложными. Это означает, что с ними вряд ли можно манипулировать. В результате драматические потери , основанные только на колебаниях валютных курсов (как мы видели в Азии в 1998 году), менее вероятны.

Тем не менее трейдеры все еще спекулируют на валютном рынке. В мае 2015 года четыре банка (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays и Royal Bank of Scotland) признались в фальсификации валютных курсов. Они присоединяются к UBS, Bank of America и HSBC, которые уже признались в фиксации цен и сговоре друг с другом, чтобы манипулировать валютными курсами. Расследование связано с расследованием Libor. (Источник: «Банки, близкие к расчету в FX Probe», Wall Street Journal, 7 мая 2015 г.)

Даже без прямой фиксации цен трейдеры могут создавать пузыри активов по обменным курсам. Возможно, это произошло с долларом США в 2014 году, а также в последнем квартале 2008 года. Сильный доллар делает экспорт США менее конкурентоспособным. Это замедляет рост ВВП. Если трейдеры снижают курс доллара, тогда нефтедобывающие страны повысят цену нефти, поскольку нефть будет продаваться в долларах. Влияние расширения торговли на форекс необходимо лучше регулировать, чтобы избежать возможных пузырей и спадов.