Разница между пассивным инвестиционным и индексным фондами

Условия пассивного инвестирования и инвестирования в индекс часто переплетаются. Они не совсем то же самое. Смущение вокруг условий было выражено одним из моих читателей, который отправил несколько из лучших вопросов, которые я когда-либо получал. Она хотела понять, что такое пассивное инвестирование в индекс, и как вы рискуете или меньше рискуете как пассивный инвестор. Ее вопросы и ответы ниже.

Вопрос 1: Одна из концепций, с которыми я сталкиваюсь, - это фонды индексов.

Является ли аргумент пассивным или активным, или это аргумент индекса против других видов взаимных фондов? Или, может быть, я просто неправильно понимаю определение пассивного инвестирования. Являются ли индексные фонды единственной формой пассивного инвестирования? Если это так, то для меня это будет означать, что аргумент FOR index funds является аргументом пассивного и активного управления.

Ответ: Индексные фонды - это не единственная форма пассивного инвестирования, но они являются наиболее распространенной формой. Индексный фонд определяет акции (или облигации), которыми он владеет, имея те же акции, что и те, которые включены в известный и измеряемый индекс, например S & P 500 или Russell 2000.

Пассивно управляемый фонд, который не является индексный фонд будет иметь набор критериев для определения типов акций, которыми он владеет; он будет владеть всеми запасами, которые соответствуют этим критериям, без какой-либо попытки выбрать «победителей» из этой группы. Dimensional Funds - пассивная паевая инвестиционная компания, но ее фонды не являются фондами индекса.

В заключение вы правы. Аргумент за индексные фонды является аргументом в пользу пассивного инвестирования в активное инвестирование. Все индексные фонды являются пассивными, но не все пассивно управляемые фонды являются индексными фондами.

• Подробнее:
• Что такое индекс?
• Пассивное и активное управление инвестициями

Вопрос 2: Когда люди говорят, что вы должны больше рисковать, пока вы молоды, потому что у вас есть больше времени, чтобы отыграться, они ссылаются на ваш план распределения активов?

Или они имеют в виду как ваш набор распределения активов, так и сочетание подклассов в классах? Если последнее, значит ли это, что вы должны вкладывать свои деньги в такие вещи, как запасы пенни (я делаю это до крайности здесь).

Ответ: Когда финансовые консультанты и СМИ говорят о повышенном риске, мы почти всегда ссылаемся на вашу комбинацию распределения активов, то есть ваше сочетание акций с облигациями на деньги.

В течение коротких периодов времени акции (измеряемые индексами фондового рынка) могут сильно увеличиваться или уменьшаться. Например, когда вы смотрите на период с 1973 по 2009 год, за один год акции могут расти на 60-90% или на 40-50%. За тот же период времени, если вы измеряете все 20-летние временные рамки, во время наилучшего 20-летнего периода акций вы достигли прибыли в диапазоне 14-18% в год, а за худшие 20 лет ваши доходы были в 6-7% диапазон. Инвестиционные статьи причины говорят, что вы рискуете, когда будете моложе, потому что у вас есть как минимум 20 лет, чтобы ваши деньги работали для вас.

• См. Исторические доходы от рынка в этой серии графиков: Возврат к историческому рынку

Вопрос 3: Сочетание двух мыслей - если вы должны инвестировать в индексные фонды, но также подвергаться большему риску в то время как молодые, как это достигается ?

Можно ли инвестировать только в индексные фонды и подвергать себя большему риску, что, как они говорят, нужно делать, пока вы молоды? Думаю, мой вопрос в том, означает ли это, что в качестве примера у 2-летнего должно быть 100% своих денег, вложенных в акции, и что 100% этих инвестиций в акции следует поместить в индексные фонды?

Ответ: Предполагая, что вы хотите быть пассивным инвестором, и соглашаетесь с тем, что сбор отдельных акций в попытке победить на рынке - это не стоящее дело (с чем я полностью согласен), то да, 2 года старые будут иметь 100% своих денег в фондовых фондах или пассивно управляемых фондах.

Вот пример того, как пассивный инвестор может выделить 100% -ный портфель акций по различным фондам индексов:

• 30% Индексный фонд S & P 500
• 10% Индексный фонд среднего уровня
• 10% Рассел 2000 или индексный фонд с малой капитализацией
• 20% Международный индексный фонд с крупными каплями
• 10% Индексный фонд развивающихся рынков
• 10% Международный индекс фонда малой капитализации
• 10% Фонд индекса недвижимости

Вы можете найти средства которые соответствуют каждой категории выше в списке лучших индексных фондов.

По мере того, как вы становитесь старше, вы уменьшаете процентные ставки до фондов фондовых индексов и увеличиваете процентное распределение до средств индекса облигаций.

Узнать больше: Сколько моих денег должно быть в облигациях на акции?