Vanna, Объяснение параметров Greek

Vanna является одним из вариантов греков, которые в совокупности используются для определения того, насколько тесно контракт на опционы будет отслеживать его базовый рынок. В частности, vanna - это скорость, с которой дельта (Δ) опциона изменится в связи с изменением волатильности своего основного рынка. Vanna также является темпом, при котором vega (v) контракта опционов будет изменяться в зависимости от изменения цены на его базовом рынке.

Ванна - производная второго порядка и полезна, когда трейдер делает торговлю дельта или вега.

В качестве краткого резюме дельта измеряет, насколько опцион перемещается относительно базовой цены актива. Вега измеряет изменения волатильности воздействия в базовом активе по выбору.

Расчет Ванны

Ванна - вторая производная стоимости опциона или варранта по отношению к цене и волатильности основного рынка. Вычисление ванны можно увидеть на этом изображении.

Первичная функция Ванны заключается в оценке взаимосвязи между греческими треугольниками первого порядка и вега. Другими словами, он рассматривает совместную взаимосвязь изменений как волатильности, так и цены базового актива.

Vanna Uses In Trading

Vanna - это ставка, согласно которой дельта и вега опционов или варрантов будут меняться как волатильность и цена изменения основного рынка (соответственно).

Vanna, следовательно, полезна для трейдеров, которые хотят совершить сделку с дельтами или вегами. Другими словами, трейдеры, которые хотят сделать опционы или торгуют торговлей, где дельта или вега не меняются независимо от того, что происходит на базовом рынке, должны будут использовать vanna.

Поскольку vanna является производным второго порядка (использует его параметры, такие как дельта и вега в его вычислении), это может быть сложное мышление о том, как дельта и вега могут повлиять на ванну (или как vanna повлияет на дельта и / или вега).

Вот несколько моментов, которые следует учитывать:

• Опции вызова имеют положительную ванну, поэтому занимают короткие позиции. Варианты пута имеют отрицательную ванну, как и короткие позиции вызова. Это связано с тем, что увеличение волатильности (vega измеряет это влияние) приведет к увеличению изменений опциона, перемещающегося в деньги.
• Когда вы держите несколько позиций, просмотр vanna может дать вам быстрый способ оценить, является ли ваш портфель опционов длинными / короткими звонками / ставками на основе вышеприведенных рекомендаций.

Final Word on Vanna

В качестве греческого второго порядка, vanna обычно используется только трейдерами, участвующими в сделках с комплексными опционами, или трейдерами, имеющими портфель опций. Трейдеры, которые покупают / продают один или два варианта за раз, спекулируя на подъеме или падении (или отсутствии движения) базового актива, как правило, никогда не будут нуждаться в учете расчета ванны.Основной функцией vanna является просмотр совместной взаимосвязи изменений как волатильности, так и цены базового актива по опционам.