Авангард Общий фондовый рынок облигаций Фонды: BND и VBMFX

Иногда имена паевых инвестиционных фондов и ETF могут вводить в заблуждение, и с фондами «общего рынка облигаций Vanguard» это точно так. В то время как Vanguard Total World Stock ETF (VT) действительно обеспечивает полную доступность всего спектра глобальных акций - инвестирование во все географические области и диапазоны рыночной капитализации - Vanguard Total Bond Market ETF (BND) и (VBMFX) и Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX) покрывает только часть рынка облигаций ,

Причина, по которой эти фонды не охватывают всю широту рынка облигаций, заключается в том, что они индексируются по индексу Barclays Aggregate Bond Index. Этот индекс охватывает только внутреннюю часть инвестиционного уровня на рынке, в том числе облигации США, облигации США, облигации под эгидой США и корпоративные облигации. В то же время список сегментов рынка, который включает индекс

не

, значительно длиннее. На внутреннем уровне фонд не предоставляет казначейских ценных бумаг (TIPS), муниципальных облигаций, облигаций с высокой доходностью или старших кредитов. Фонд также не подвергается воздействию международных облигаций, как развитых, так и развивающихся рынков.

Это не обязательно проблема, так как многие инвесторы хотят снизить риски, связанные с проведением внутренних, инвестиционных облигаций. Тем не менее, инвесторы в этих фондовых рынках Vanguard также должны понимать, что они не полностью диверсифицированы с точки зрения географических регионов и факторов риска, и что на самом деле они занимают лишь небольшую долю того, что действительно следует рассматривать как «общий рынок облигаций». «

Одной из причин этого является важное соображение в том, что типы ценных бумаг, хранящихся в агрегированном индексе Barclays, как правило, имеют повышенную чувствительность к изменениям процентных ставок. Это означает, что, когда доходность облигаций повышается (и цены падают), стоимость этих средств также будет важным соображением, если потенциал для роста процентных ставок в будущем ФРС США действительно приведет к ослаблению рынка облигаций в предстоящие годы , как прогнозируют многие эксперты.

Концентрация ценных бумаг, чувствительных к процентным ставкам, также означает, что BND, VBMFX и VBTLX не имеют доступа к площадям рынка, на которые больше всего влияет «кредитный риск» - облигации с высокой доходностью и старшие кредиты. Иногда это может быть положительным - и это, безусловно, происходит в то время, когда события заставляют инвесторов расти без риска и искать относительную безопасность активов с более низким риском. В то же время это означает, что инвесторы не будут участвовать в улучшении экономического роста, роста цен на акции, а позитивные настроения заставляют сегменты, чувствительные к кредитам, превзойти облигации инвестиционного класса, как это было в 2013 году.

Кроме того, многие из сегментов, не включенных в фонды, являются теми, которые имеют тенденцию обеспечивать более высокий общий потенциал возврата с течением времени. Это означает, что те, у кого есть только общий фондовый индексный фонд, могут стоить себе некоторую производительность - это проблема, которая особенно важна для молодых инвесторов.

Вывоз здесь не означает, что фонды индекса Vanguard Total Bond Market Index являются плохим вариантом. Напротив, это недорогой, более низкий риск для инвесторов, чтобы добавить облигации в свой портфель. В то же время, однако, не позволяйте «тотал» в имени вас обмануть. Для того, чтобы стать реальным, общий уровень рынка облигаций, вам нужно будет дополнить этот фонд другими продуктами, чтобы округлить ваш портфель.

Со временем эта потребность, скорее всего, будет расти из-за расширения размера старшего кредита и международных рынков корпоративных облигаций. Помните эти моменты, если вы рассматриваете эти фонды Vanguard как первый шаг к добавлению облигаций в свой портфель.

Отказ от ответственности

: Информация на этом сайте предоставляется только для обсуждения и не должна толковаться как совет по инвестициям. Ни при каких обстоятельствах эта информация не представляет собой рекомендацию покупать или продавать ценные бумаги. Всегда консультируйтесь с консультантом по инвестициям и специалистом по налогообложению перед инвестированием.