Понимание Циклических и нециклических запасов

Как и в войне и футболе, инвестиции - это оскорбление и защита. Трудно найти успех только с одной тактикой. Циклические и нециклические запасы должны быть частью вашего арсенала.

У вас есть несколько способов применить как правонарушение, так и защиту к инвестированию, в том числе:

Микс акций, облигаций и наличных денег
Диверсификация по размеру и отрасли
Сочетание стоимости и запасов роста

Еще один инструмент, который у вас есть, - это смешивание циклических и нециклических акций в вашем портфеле для противодействия изменяющемуся циклу бизнеса.

Когда рынок ощущает плохие времена в экономике, он будет двигаться к нециклическим или оборонительным запасам и от циклических проблем.

Цены на акции циклических и нециклических акций связаны с тем, как изменяется бизнес-цикл. Циклические запасы движутся более резко, как вверх, так и вниз, с циклом, в то время как нециклические запасы демонстрируют небольшое движение относительно цикла.

The Big Picture

Идея циклических и нециклических акций проста. Когда деньги плотно, что вы можете обойти или отложить, и что вам действительно нужно?

Вам может понадобиться новый автомобиль, но если ваш бюджет очень плотный, ему, возможно, придется подождать. Однако зубные пасты, туалетная бумага и электричество не могут ждать.

Циклические акции представляют собой те предметы и услуги для потребителей и предприятий, которые они покупают, когда уверенность в экономике высока.

Нециклические запасы представляют собой те предметы и услуги для потребителей и предприятий, которые они не могут отложить независимо от состояния экономики.

Standard & Poor's классифицирует акции в 10 секторах. Два сектора, «Потребительские скрепки» и «Утилиты», являются нециклическими запасами, а остальные - циклическими.

См. Полный список в конце этой статьи.

Вот еще несколько деталей о нециклических и циклических запасах.

Нециклические запасы

Нециклические запасы или оборонительные запасы хорошо справляются с экономическими спадами, поскольку спрос на их продукцию и услуги продолжается независимо от экономики.

Классическим примером нециклических запасов являются утилиты.

Каждый человек от потребителей до бизнеса нуждается в воде, газе и электроэнергии. Когда экономика растет, эти запасы, как правило, отстают, однако во время экономических спадов; их устойчивые возвращения могут выглядеть хорошо.

Другим классическим примером нециклических запасов являются бытовые непродовольственные товары, такие как зубная паста, туалетная бумага, чистящие материалы.

Циклические запасы

Циклические запасы следуют за поворотом в бизнес-цикле, когда предприятия и потребители тратят деньги.

Автомобильные компании - это классические циклические запасы. Когда экономика хороша и люди работают, продажи автомобилей преуспевают.Однако, если есть увольнения и неопределенность или высокие процентные ставки, люди могут принять решение держаться за свою машину еще на один год.

Предприятия расширяются в хорошие времена. Они покупают новое оборудование и строят новые объекты, поэтому продажа и строительство оборудования являются циклическими запасами.

Когда экономика остынет, предприятия свергают инвентарь, откладывают экспансии и задерживают покупки. Циклические запасы, такие как производство стали и продажи, страдают, когда бизнес замедляется.

Заключение

Платит следить за бизнес-циклом и знать, где он находится и куда он идет. Для инвесторов, желающих более консервативную позицию, нециклические запасы? многие из которых также платят хорошие дивиденды? должен составлять часть вашего портфеля.

Вы должны понимать, что эта относительная безопасность поставляется с ценой, как и все остальное на рынке, и которая не имеет возможностей для роста на рынке.

Стандартные и бедные сектора

Вот как S & P классифицирует акции по секторам:

Потребительский дискреционный
Потребительские скрепки
Энергия
Финансовые
Здравоохранение
Промышленные предприятия < Информационные технологии
Материалы
Телекоммуникационные услуги
Утилиты
Не все следуют за прорывами сектора S & P, поэтому не удивляйтесь, например, если вы посетите сайт, например, MorningStar, и найдите совершенно другой набор идентификаторов сектора.

Статьи в этой серии