Значение доллара США: тенденции, причины, последствия

Значение доллара США измеряется тремя способами: обменными курсами, казначейскими облигациями и валютными резервами. Наиболее распространенным методом является обменный курс. Вы должны быть знакомы со всеми тремя, чтобы понять, куда движется доллар.

Курсы обмена

Курс доллара сравнивает его стоимость с валютами других стран. Это позволяет вам определить, сколько конкретной валюты вы можете обменять на доллар.

Наиболее популярным методом обмена является индекс доллара США.

Эти ставки меняются каждый день, потому что валюты торгуются на валютном рынке. Валютная валюта зависит от многих факторов. К ним относятся процентные ставки центрального банка, уровень задолженности страны и сила ее экономики. Когда они сильны, так же как и стоимость валюты. Подробнее см. В разделе Как регулирует правительство обменные курсы?

В большинстве стран торговля форекс позволяет определить стоимость их валют. У них гибкий обменный курс. Узнайте стоимость доллара по сравнению с рупией, йеной, канадским долларом и фунтом в долларах США.

Ниже приведен пример того, как евро оценил стоимость доллара с 2002 по 2015 год. Обновления см. В разделе Конвертация евро в доллар.

2002-2007 - Доллар упал на 40 процентов, так как долг США вырос на 60 процентов. В 2002 году евро стоил $ 0. 87 против $ 1. 44 в декабре 2007 года.

(Источник: Федеральный резерв, курсы валют)

2008 - Доллар усилился на 22 процента, поскольку компании накопили доллары во время мирового финансового кризиса. К концу года евро стоил 1 доллар. 39.

2009 - Доллар упал на 20 процентов благодаря долговым опасениям. К декабрю евро стоил 1 доллар. 43.

2010 - Греческий долговой кризис укрепил доллар.

К концу года евро стоил всего $ 1. 32.

2011 - Значение доллара по отношению к евро упало на 10 процентов. Позднее он восстановился. По состоянию на 30 декабря 2011 года евро стоил 1 доллар США. 2973.

2012 - К концу 2012 года евро стоил 1 доллар. 3186, когда доллар ослабел.

2013 - Доллар потерял значение против евро, так как сначала оказалось, что Европейский союз наконец решил кризис в еврозоне. К декабрю он стоил 1 доллар. 3779.

2014 - Курс евро к доллару упал до 1 доллара США. 21, благодаря инвесторам, бежавшим из евро.

2015 - Курс евро к доллару упал до минимума в 1 доллар. 05 в марте, прежде чем подняться до 1 доллара США. 13 мая. Он упал до 1 доллара. 05 после парижских нападений в ноябре, до окончания года в $ 1. 08.

2016 - евро вырос до $ 1.13 11 февраля, когда Dow попал в коррекцию фондового рынка. Он упал еще до 1 доллара. 11 июня. Это произошло на следующий день после того, как Соединенное Королевство проголосовало за выход из Европейского Союза. Трейдеры считали, что неопределенность вокруг голосования ослабит европейскую экономику. Позже рынки успокоились после осознания того, что Брекситу понадобится годы. Это позволило евро подняться до 1 доллара. 13 в августе. Вскоре после этого курс евро упал до минимума 2016 года в 1 доллар. 04 20 декабря 2016 года.

Здесь больше Brexit Consequences.

2017 - евро вырос до 1 доллара. 09 мая. Европа стала выглядеть более сильной экономической ставкой после расследований связей между администрацией президента Трампа и Россией, обеспокоенных инвесторами. (Источник: «Доллар слайдов до 6-месячного минимума по мере того, как взвешивается геополитика», MarketWatch, 16 мая 2017 года.)

Казначейские облигации

Значение доллара обычно синхронизируется со спросом на казначейские облигации. Департамент казначейства продает ноты по фиксированной процентной ставке и номинальной стоимости. Инвесторы предлагают на аукционе Казначейства более или менее номинальной стоимости и могут перепродать их на вторичном рынке. Высокий спрос означает, что инвесторы платят больше номинальной стоимости и принимают более низкий доход. Низкий спрос означает, что инвесторы платят меньше номинальной стоимости и получают более высокий доход. Вот почему высокая доходность означает низкий спрос на доллары до тех пор, пока доходность не будет достаточно высокой, чтобы вызвать возобновление долларового спроса.

До апреля 2008 года доходность находилась в диапазоне от 3,91 до 4,2 процента. Это показало стабильный долларовый спрос как мировая валюта.

2008 - доходность контрольного десятилетнего казначейского обязательства снизилась с 3, 57% до 2,93% (апрель 2008 года - март 2009 года), так как доллар вырос. Помните, что падение доходности означает растущий спрос на Treasurys и доллары.

2009 - Доллар упал, так как доходность выросла с 2.15 процентов до 3. 28 процентов.

2010 - Доллар усилился, так как доходность снизилась с 3.85% до 2. 41% (с 1 января по 10 октября). Затем он ослабел из-за инфляционных опасений со стороны стратегии ФРС по количественному ослаблению 2.

2011 - Доллар ослабел ранней весной, но восстановился к концу года. 10-летний доход от казначейских обязательств составил 3, 36 процента в январе, вырос до 3,75 процента в феврале, а затем к 30 декабря упал до 1,89 процента.

2012 - Доллар значительно укрепился, поскольку урожай снизился в июне до 1. 443 процентов - 200-летний минимум. Доллар ослабел к концу года, так как доходность выросла до 1. 78 процентов.

2013 - Доллар немного ослабел, так как доходность 10-летнего казначейства выросла с 1,86 процента в январе до 3,4 процента к 31 декабря.

2014 - Укрепление доллара в течение года, поскольку доходность 10-летнего казначейства снизилась с 3. 0 процентов в январе до 2. 17 процентов к концу года.

2015 - Доллар усилился в январе, поскольку доходность 10-летнего казначейства упала с 2. 12 процентов в январе до 1. 68 процентов в феврале. Доллар ослабел, так как доходность выросла до 2.28 процентов в мае. Это закончило год на 2,24 процента.

2016 - Доллар усилился, так как доходность упала до 1,37% 8 июля 2016 года. Доллар ослабел, поскольку доходность выросла до 2. 45% в конце года.

2017 - Доллар ослабел, поскольку доходность выросла на 2. 45 процентов. Доход достиг максимума в 2,62 процента 13 марта. Доллар усилился, так как доходность снизилась до 2,32 процента 27 июля 2017 года. (Источник: Казначейство США, дневной курс казначейских выплат).

Иностранные Валютные резервы

Доллар удерживается иностранными правительствами в своих валютных резервах. Они завершают накопление долларов, поскольку они экспортируют больше, чем они импортируют. Они получают доллары в оплате. Многие из этих стран считают, что в своих интересах держать доллары, потому что они удерживают свои валютные ценности ниже. Некоторые из крупнейших держателей долларов США - Япония и Китай.

По мере снижения доллара стоимость их резервов также уменьшается. В результате они менее склонны удерживать доллары в резерве. Они диверсифицируются в другие валюты, такие как евро или даже китайский юань. Это снижает спрос на доллар. Это оказывает дальнейшее понижательное давление на его стоимость.

По состоянию на четвертый квартал 2016 года (последний отчет) было 5 долларов США. 053 трлн. В резервах иностранных правительств, удерживаемых в долларах. Это самый высокий показатель, по крайней мере, в прошлом году. Это составляет 64 процента от всех измеряемых запасов. Он снизился с 67 процентов в третьем квартале 2008 года. Это снижение означает, что иностранные правительства перемещают свои валютные резервы из долларов. В то же время стоимость евро, удерживаемых в резервах, увеличилась с 393 млрд долларов в 2008 году до рекордной отметки в 1 долл. США. 559 трлн. Это произошло, несмотря на кризис в еврозоне. Тем не менее, запасы в евро составляют менее трети суммы, удерживаемой в долларах. (Источник: «Таблица COFER», Международный валютный фонд.)

Как значение доллара влияет на экономику США

Когда доллар укрепляется, он делает товары американского производства более дорогими и менее конкурентоспособными по сравнению с иностранными производителями товар. Это помогает сократить экспорт США, тем самым замедляя экономический рост. Это также приводит к снижению цен на нефть, поскольку нефть транслируется в долларах. Всякий раз, когда доллар усиливается, нефтедобывающие страны могут ослабить цены на нефть, поскольку рентабельность в местной валюте не влияет.

Например, доллар стоит 3. 75 саудовских риалов. Скажем, баррель нефти стоит 100 долларов США, что составляет 375 саудовских риалов. Если доллар укрепляется на 20 процентов по отношению к евро, стоимость риала, привязанного к доллару, также выросла на 20 процентов по отношению к евро. Чтобы купить французскую выпечку, саудовцы теперь могут платить меньше, чем до того, как доллар стал сильнее. Вот почему саудовцам не нужно было ограничивать поставки, поскольку цены на нефть упали до 30 долларов за баррель в 2015 году. Узнайте больше способов, которыми это повлияет на вас в стоимости денег.

Значение доллара со временем

Значение доллара также можно сравнить с тем, что можно было купить в Соединенных Штатах в прошлом.Сделайте некоторые сравнения с прошлым в Today's Dollar Value.

Растущий долг США весит на задворках умов иностранных инвесторов. Вот почему в долгосрочной перспективе они могут понемногу отказаться от инвестиций, выраженных в долларах. Это произойдет медленными темпами, с тем чтобы они не уменьшали ценность существующих холдингов. Лучшей защитой для отдельного инвестора является хорошо диверсифицированный портфель, который включает иностранные паевые инвестиционные фонды.

Тенденции изменения доллара с 2002 по июль 2017

С 2002 по 2011 год доллар снизился. Это было верно для всех трех мер. Во-первых, инвесторы были обеспокоены ростом долга США. Иностранным держателям этого долга всегда непросто, что Федеральная резервная система позволит снизить стоимость доллара, так что погашение долга США будет стоить меньше в их собственной валюте. Программа количественного смягчения ФРС монетизировала долг, что позволило искусственно усилить доллар. Это было сделано, чтобы снизить процентные ставки. Как только программа закончилась, инвесторы обеспокоены тем, что доллар может ослабевать.

Во-вторых, долг подталкивал президента и Конгресса либо повышать налоги, либо замедлять расходы. Эта проблема привела к секвестрации. Это ограничивало расходы и уменьшало экономический рост. Инвесторы были отправлены в погоню за более высокими доходами в других странах.

Три, иностранные инвесторы предпочитают диверсифицировать свои портфели с активами, не имеющими доллара.

В период с 2011 по 2016 год доллар усилился. Для этого было шесть причин:

Инвесторы обеспокоены греческим долговым кризисом. Это ослабляет спрос на евро, второй выбор в мире для мировой валюты.
Европейский союз изо всех сил пытался повысить экономический рост путем количественного смягчения.
В 2015 году экономическая реформа замедлила рост Китая. Это подтолкнуло инвесторов к доллару США.
Доллар - это приют во время любого глобального кризиса. Инвесторы купили У. С. Treasurys, чтобы избежать риска, поскольку мир восстановился неравномерно из финансового кризиса 2008 года и рецессии.
Несмотря на реформы, Китай и Япония продолжали покупать доллары, чтобы контролировать стоимость своих валют. Это помогло им увеличить экспорт, сделав их более дешевыми.
Федеральная резервная система сообщила, что она повысит ставку по линии кормов. Это произошло в 2015 году. Форекс-трейдеры воспользовались более высокими ставками, так как процентные ставки в Европе снизились. Более подробную информацию см. В статье «Что сделал доллар настолько сильным?