Сделки Производные и ваши ETF

Биржевые фонды (а в некоторых редких случаях - ETN) состоят из активов, таких как акции или облигации (или даже другие ETF) для отслеживания определенного индекса или контрольного показателя. И иногда, чтобы точно отслеживать бенчмарк или индекс, они используют такие производные инструменты, как фьючерсы, форварды, опционы и свопы. Особенно заемные и обратные ETF, где производные используются для достижения уникальных целей инвестирования биржевого продукта.

Итак, сегодня мы поговорим об этой последней производной, известной как договор свопа.

Что такое своп?

Производный своп аналогичен форвардному контракту, так как это соглашение между двумя трейдерами для обмена актива в заданную дату.

Что касается свопов, они скорее напоминают набор форвардных контрактов. Они представляют собой обмен серии денежных потоков между двумя торговцами (соглашающимися сторонами). Однако, хотя одна сторона договора контракта установлена, другая сторона соглашения будет определяться будущим результатом. Результатом может быть цена конкретного запаса, процентная ставка, цена на предварительно выбранный товар или любые вещи, с которыми соглашаются два трейдера.

Таким образом, в то время как у форварда будет одна сделка в конце контракта, своп будет иметь несколько обменов в течение срока действия контракта. Один из трейдеров сделает фиксированную серию платежей на основе соглашения о свопе, но другая сторона сделки будет основана на переменной (например, обменном курсе иностранной валюты).

Риски, связанные с свопами

Как и форварды, своп-контракты не торгуют на публичных биржах и поэтому не регулируются. Так как свопы нерегулируемы, они имеют более высокий риск дефолта, чем фьючерсный контракт.

Кроме того, иногда одна сторона соглашения об обмене может захотеть закончить контракт до его окончательного истечения.

В этот момент оба трейдера могут договориться о поставке или оформить денежный эквивалент для контракта или даже создать новую контрактную позицию. В некоторых случаях это может привести к еще одному контракту на своп.

Обычно контракты свопа выполняются крупными финансовыми институтами и созданными банками, поэтому, несмотря на более высокий риск дефолта из-за отсутствия регулирования, они все еще довольно солидные. Но, как и в случае с любым контрактом, все они одеты в железо. Существуют исключения для каждого торгового или сводного договора.

Когда и почему свопы используются в биржевых фондах

Производные инструменты используются в ETF, чтобы помочь с точностью торговли определенным эталоном. По мере расширения рынка ETF новые новинки ETF, такие как заемные средства и обратные ETF, стали более популярными. Однако из-за сложного характера этих фондов необходимы деривативы, такие как фьючерсы и свопы, для включения в холдинги желаемых результатов. Так много поставщиков ETF используют производные инструменты для достижения целей инвестирования фонда.Одних активов может быть недостаточно.

Заключительные мысли

Как я всегда говорю, важно знать основы ваших ETF, особенно более сложные фонды. Но зная только основы, недостаточно.

Вам нужно понять, что есть в ETF, особенно если они включают производные инструменты, такие как своп-контракты. И если ваш целевой ETF включает свопы, убедитесь, что вы понимаете, как они повлияют на эффективность фонда и связанные с ним риски.

Как и при любых инвестициях, обязательно проводите тщательные исследования, прежде чем совершать какие-либо транзакции, и если у вас есть какие-либо вопросы, обязательно проконсультируйтесь с вашим брокером или финансовым консультантом или специалистом. они могут помочь вам в любых проблемах, оценить риск и помочь вам принять разумные решения.

Однако, как только вы сделаете эти инвестиционные решения, как всегда, удачи во всех ваших сделках с использованием ETF, свопов или других финансовых активов.