Ордер Stop Loss не всегда защитит ваш портфель

Долгожданный инструмент трейдеров, заказ стоп-лосса может стать отличным способом защитить ваш инвестиционный портфель при определенных обстоятельствах. Несмотря на свои преимущества, это не идеально. Слишком много неопытных инвесторов склонны ошибочно предполагать, что они могут защитить их от серьезных потерь по сценариям, в которых он не сделал бы много, если вообще было, хорошего. Это опасно, потому что эти благонамеренные мужчины и женщины могут вступать в транзакцию под ложным чувством безопасности, только для того, чтобы осознать свою ошибку после того, как стало слишком поздно, и большая часть их капитала исчезла.

Понимая пределы ордера стоп-лосса, вы можете лучше решить, на что вы готовы рисковать, подвергая свое богатство погоне за приростом капитала и пассивным доходом.

Что такое ордер Stop Loss?

Это может помочь, если мы рассмотрим, что такое стоп-лосс и как он работает, прежде чем мы сможем использовать его при размещении сделки. Во-первых, давайте рассмотрим определение: что такое стоп-лосс?

Заказ стоп-лосс, также известный как «стоп-ордер», представляет собой тип торговли, размещенный в брокерском доме, который говорит брокеру держаться за купленный или проданный торговый билет до тех пор, пока конкретный цена достигается, и в этот момент она должна конвертироваться в регулярный рыночный ордер и заполняться по любой цене. Существует два типа ордеров стоп-лосса:

• A Buy Stop Loss Order - введенный по цене выше текущей рыночной цены, ордер на покупку стоп-ордера используется для ограничения потери или защиты прибыли, уже заработанной на который был продан коротким, особенно, чтобы избежать маржинального вызова. Например, представьте, что вы укоротили 100 акций XYZ по цене 5 долларов за акцию. Компания XYZ не выплачивает дивиденды, поэтому вы не будете нести ответственности за любые сменные выплаты кредитору. Вы не хотите терять более 600 долларов США, поэтому вы хотите закрыть позицию, если она будет стоить до 11 долларов США за акцию (6-процентное увеличение цены акций x 100 акций = убыток в размере 600 долларов). В этом случае вы разместите заказ на стоп-лосс на $ 11. Когда и если акции достигнут этой цены, она будет конвертирована в обычный рыночный ордер и будет заполнена по любой цене, доступной в то время на основе ликвидности bid / ask.

• A Stop Stop Loss Order - введенный по цене ниже текущей рыночной цены, ордер на продажу стоп-лосс используется для ограничения потери или защиты прибыли, уже заработанной на так называемом " долгое "положение запаса, которое у вас есть. Например, представьте, что вы купили 100 акций компании ABC по цене 25 долларов за акцию. Цена оценивается до 55 долларов за акцию. Вы хотите держаться за нее, если она будет выше, но вы также захотите уйти с не менее 50 долларов США за акцию, если рынок упадет.В результате вы вводите ордер на стоп-ордер на продажу по цене 50 долларов за акцию. Когда и если акции достигают этой цены, она будет конвертироваться в обычный рыночный ордер и заполняться по любой цене, доступной в то время, исходя из ликвидности bid / ask.

Существует также специальный подтип торговли, известный как «трейлинг-стоп-лосс». В принципе, он добавляет уровень автоматизации в порядок стоп-лосс, поскольку он настраивается на основе абсолютной суммы в долларах или процента от общего или высокого уровня за весь период времени. Например, с заявлением о прекращении стоп-продажи, о котором мы говорили, представьте, что вы сказали, что хотите разместить трейлинг-стоп на $ 3 меньше, чем самая высокая цена, достигнутая на акциях ABC. В этом случае, если акции достигнут 60 долларов США, стоп-лосс не будет составлять 50 долларов США за акцию, он будет корректироваться до $ 57 ($ 60- $ 3 = $ 57). Каждый раз, когда достигался новый максимум, соответственно возрастал уровень стоп-лосс. Это означает, что если акции подешевели до 65 долларов США, стоп-лосс приспособится к $ 62 ($ 65- $ 3 = $ 62).

Когда заказ на стоп-лосс не сможет защитить инвестора или спекулянтов?

В некоторых ситуациях заказ стоп-лосс в лучшем случае становится практически бесполезным и может нанести серьезный вред вам в худшем случае. Давайте рассмотрим несколько гипотетических примеров.

Представьте, что вы сократили 1 000 акций вымышленной компании Acme Industries, Inc., по цене 10 долларов США за акцию. Акции не выплачивают дивиденды, поэтому вам не нужно беспокоиться о покрытии заметок по выплате дивидендов кредитору.

Вы не хотите терять более 5 000 долларов США, поэтому вы размещаете заказ на стоп-лосс на сумму 15 долларов США за акцию, сообщая вашему брокеру: «Если и когда акции достигают 15 долларов США за акцию, немедленно введите заказ на выкупить 1 000 акций, которые я заимствовал, заплатив 15 000 долларов, поэтому я не могу потерять больше денег ».

Звучит здорово, правда? Не так быстро. Нечестно, чтобы компании объявляли звездные результаты, когда рынок закрыт. В другое время приходит конкурент или финансовый покупатель и предлагает тендерное предложение на приобретение всей фирмы с существенной премией. Это может привести к тому, что цена акции откроется или сразу перевернется выше, не нажимая промежуточные номера.

Представьте, что вы сидите за своим столом утром и до открытия колокола, Acme объявляет, что она приобретается за 25 долларов за акцию. Фондовый рынок открывается, и ваш ордер на покупку стоп-сигнала запускается.

По этому сценарию цена акции сразу корректировалась с $ 10 до $ 25. Другими словами, никогда не было возможности выкупить акции между 10 долларами. 01 и 24 доллара США. 99 потому что акции пошли прямо на новый уровень, так как инвесторы разумно заключили, что они не будут расставаться с долей капитала, если покупатель не будет соответствовать тому, что готов был заплатить будущий покупатель. Ваш рыночный ордер был бы введен и, вероятно, был бы заполнен по цене 25 долларов США за акцию или 25 000 долларов США. Ваша потеря: 15 000 долларов или в три раза больше, чем вы ожидали.

Это не шутка или что-то, что вы должны сделать легкомысленно. Я написал о 32-летнем владельце малого бизнеса по имени Джозеф Кэмпбелл, у которого было около 37 000 долларов на счете E-Trade только для того, чтобы найти место по цене 144, 405 долларов.31 в убытках практически за одну ночь, что привело к призыву в размере $ 106 445. 56. Заказ стоп-лосса не принес бы ему огромного количества хорошего или предлагал какую-либо значимую защиту, потому что акции фирмы, которую он закоротил, составляли около 2 долларов США, когда рынок закрывался и открывался в 14 долларов только для того, чтобы подняться достаточно быстро, чтобы он заполнил примерно $ 18. 50.

То же самое касается обычных акций, которые держат прямо, что вы думаете, что вы защитили ордер на продажу стоп-лосс. Допустим, вы сидели на 1 000 акций корпорации McDonald's по цене 114 долларов. 50 на акцию на общую сумму 114 500 долларов США. Вы хотите, чтобы у вас всегда было 100 000 долларов США и более, чтобы вы поставили заказ в размере 100 долларов за акцию. Тем не менее, может произойти так называемый «внезапный крах», когда акции сразу же перешли к 80 долларам, даже не коснувшись цены между 114 долларами. 49 и 80 долларов США. 01; мгновенная корректировка, в которой ваша торговля конвертируется в рыночный ордер, и вы сбросили свою собственность на сумму 80 000 долларов. Представьте, что ужас, если крах быстро скорректировал себя, имел место в прошлом, и вы наблюдали, как ваши акции закрывают день или неделю в более чем 100 долларов США.

Это особенно опасно в тех случаях, когда компания может объявить о банкротстве или иметь какой-то риск уничтожения. Когда поставщик G.T. Advanced Technologies, поставщик Apple, шокировал финансовые рынки, объявив, что он добивается защиты со стороны судов, акции были уничтожены все, но мгновенно.

Один из способов предложить некоторую степень дополнительной защиты заключается в использовании ордера Stop Loss Limit Order

Хотя это не защитит от этих конкретных опасностей, одним из способов дополнительной безопасности является использование лимита ограничения стоп-лосса. Это еще один тип ордера стоп-лосса, который после запуска конвертируется в лимитный ордер, а не на рыночный. Лимит-ордер не будет выполняться, если не будет достигнута определенная цена.

Представьте, что вы держите 1 000 акций The Walt Disney Company по цене 120 долларов за акцию или 120 000 долларов за весь пакет акций. Вы вводите лимит на конец стоп-ордера на продажу за 105 долларов США за акцию с предельной ценой в 100 долларов США. Если акции упадут до $ 105 за акцию, лимит-ордер будет выпущен. Предельный порядок говорит брокеру: «Не продавайте мои акции, если цена не будет стоить как минимум 100 долларов США в момент ее отправки для выполнения». В этом случае, если бы вспышка внезапно вспыхнула, и Дисней внезапно открылся, скажем, в 80 долларов за акцию, вы не должны были обнаружить, что ваш запас был распродан из-под вас по цене намного ниже того, что вы бы приняли. Причина? Хотя стоп-лосс был вызван по цене $ 105 за акцию, условия лимитного ордера ($ 100 за акцию или лучше) не были выполнены. Вы все равно должны держать 1 000 акций на общую сумму 80 000 долларов США.