Рыночная авария: определение, примеры, причина, влияние

Определение: Крушение фондового рынка - это когда фондовые индексы теряют более 10 процентов за день или два. Широкими индексами являются индекс Dow Jones Industrial Average, S & P 500 и NASDAQ. Быстрота падения отличает его от коррекции на фондовом рынке. Это 10-процентная потеря за несколько дней, недель или даже месяцев.

Причины

Традиционно, запаникованные продавцы вызвали крах. Экономическое событие, катастрофа или кризис вызывает панику.

Вот почему инвесторы не ждут краха и паники. Это происходит в конце расширенного бычьего рынка. Именно тогда иррациональное изобилие или жадность привели цены акций к новым уровням. В этот момент цены превышают реальную стоимость компаний, измеряемую прибылью. Подробнее см. В разделе Отношение цены к прибыли.

Новая разработка, называемая количественной торговлей, вызвала недавние сбои. Именно тогда квантовые аналитики использовали математические алгоритмы в компьютерных программах для торговли акциями. Сложные инвестиционные и хедж-фонды с тысячами компьютеров были запрограммированы на продажу, когда произошли определенные события. Торговля программой выросла до такой степени, что ее заменили отдельные инвесторы, жадность и паника как причины сбоев.

Примеры

Крах фондового рынка 1929 года начался с Великой депрессии. За четыре дня цены на акции упали на 25%. Это началось 24 октября 1929 года, которое теперь называется Черным Четвергом.

Цены на акции упали на 11 процентов. Затем они были восстановлены, поскольку было продано 12 млн. Акций. Это было втрое больше обычного. Торговля в пятницу казалась нормальной. Но в черный понедельник рынок упал еще на 13 процентов. Это произошло, несмотря на попытки банкиров остановить панику. На следующий день, черный вторник, рынок упал еще на 11 процентов.

Потеря доверия к Уолл-стрит помогла начать Великую депрессию. Dow не восстановил свой уровень до краха до 23 ноября 1954 года.

Рыночная катастрофа 2008 года ознаменовалась 700-процентным падением Dow 29 сентября 2008 года. Это был самый большой момент падения в история Нью-Йоркской фондовой биржи. Это был тот день, когда в Сенате завершился судебный иск. Это вызвало широкую панику после банкротства Lehman Brothers. Между его пиком и его дном в марте Dow потерял более 50 процентов своей стоимости. Он не восстановил свой докризисный уровень до [JG1] [KA2] 23 ноября 1954 года.

Черный понедельник, авария 1987 года, произошла 19 октября 1987 года. Dow снизился на 20. 4 процента, что крупнейший однодневный процентный убыток в истории фондового рынка. Прошло два года, прежде чем рынок вернулся к уровням до аварии. Крушение последовали за 43-процентным увеличением в начале этого года.Это вызвало три фактора. Во-первых, трейдеры беспокоились о том, что законодательство о борьбе с поглощением перемещается через Конгресс. Во-вторых, иностранные инвесторы начали продавать, когда секретарь казначейства объявил, что он может снизить стоимость доллара. В-третьих, количественные торговые программы усугубили потери. Агрессивная денежно-кредитная политика Федерального резерва предотвратила катастрофу, вызвавшую рецессию.

(Источник: «10 самых больших рыночных сбоев», Marketwatch, 17 октября 2012 года.)

Вспышка вспышки произошла 6 мая 2010 года, когда Dow упала почти на 1 000 пунктов всего за несколько минут. Это была техническая неисправность, вызванная необъяснимым закрытием количественных торговых программ.

Dot Com Bubble разбился в марте 2000 года. В 1999 году цены на акции высокотехнологичных и компьютерных компаний стимулировались инвесторами, которые считали, что всем технологическим компаниям гарантированы денежные средства. Они не понимали, что корпоративная прибыль была вызвана страхами в 2000 году. Компании купили новые компьютерные системы, чтобы убедиться, что их программное обеспечение будет понимать разницу между 2000 и 1900 годами. В те дни нужны были только два поля даты, а не четыре, необходимые для дифференциации двух столетий. Книга Irrational Exuberance , стала знаменитой, потому что она объяснила менталитет стада, который создал фондовый технологический пузырь в 2000 году.

Азиатский финансовый кризис произошел 27 октября 1997 года. Доу снизился на 554. 26 пунктов в ответ на 6-процентное снижение индекса Гонконга Hang Seng. Падение фондового рынка способствовало кризису долгосрочного управления капиталом.

Как это влияет на вас

Сбои могут привести к медвежьему рынку. Это падение фондового рынка на 20% и более, которое длится 18 месяцев. Когда это произойдет, крах фондового рынка может вызвать спад.

Крах фондового рынка заставит индивидуального инвестора продавать цены на рок-дне. Как вы можете сказать, когда рынок вот-вот рухнет? Есть ощущение: «Мне нужно войти сейчас, или я буду скучать по прибыли», что приводит к паническим покупкам. Индивидуальный инвестор будет покупать прямо на пике рынка. Когда инвесторы руководствуются эмоциями, а не финансовыми, тогда эта эмоция может быстро измениться и превратиться в паническую продажу. Это признак краха фондового рынка.

Какое решение? Держать хорошо диверсифицированный портфель акций, облигаций и товаров. Перебалансируйте его по мере изменения рыночной конъюнктуры. Во время крушения акции должны составлять меньше вашего портфеля, тогда как облигации и товары должны составлять больше. Продавайте часть облигаций и товаров, чтобы покупать больше акций, когда цены снижаются. Когда они поднимаются снова, как всегда, вы получите прибыль от роста цен на акции. Вы продали некоторые свои облигации и товары, поэтому вы не потеряете столько же, когда эти цены падают во время бычьего рынка. Даже самому сложному инвестору трудно признать крах фондового рынка, пока не стало слишком поздно.