Закрытые фонды конца или открытые паевые фонды

Закрытые фонды закрыты по сравнению с открытыми паевыми инвестиционными фондами.

С открытым фондом, пока вы хотите покупать акции, управляющая компания продаст их вам. Они возьмут ваши деньги, добавят их в портфель и создадут больше акций. Вы всегда покупаете акции открытого фонда из фондовой компании, никогда на вторичном рынке.

Когда начинается закрытый закрытый фонд, компания поднимает заданную сумму денег и выдает определенное количество акций.

После этого не создаются новые акции. Инвесторы могут покупать акции фонда только на вторичном рынке, у кого-то, кто продает акции.

Как только начальные деньги будут подняты, менеджер фонда управляет инвестициями в соответствии с целями и задачами фонда. Закрытые средства могут быть инвестированы в любые публично торгуемые ценные бумаги, такие как акции, облигации, привилегированные акции, опционы и т. Д.

Закрытые средства могут превышать средние выплаты

Многие закрытые фонды выплачивают ежемесячные или квартальные дивиденды. Они могут быть привлекательной альтернативой для инвесторов, ищущих доход. Инвесторы должны понимать, как этот доход доставляется. Во многих случаях часть выплаты фонда является возвратом принципала. Некоторые фонды медленно самоликвидируются в течение 20-30 лет.

Цена на акции также может быть крайне нестабильной, и многие закрытые фонды будут видеть, что их цены на акции снижаются при повышении процентных ставок. Инвесторы, использующие закрытые фонды, должны понимать, что, хотя они могут получать постоянный доход, их основная ценность может колебаться до крайних максимумов и минимумов.

Имейте в виду рычаги

Цена на акции настолько изменчива, что многие закрытые фонды используют кредитное плечо или заимствуют средства, чтобы покупать больше ценных бумаг. Цель этой стратегии - увеличить доход фонда или размер дохода, который он выплачивает.

Например, нарисуйте фонд регулярных дивидендных доходов, который владеет акциями, выплачивающими дивиденды.

В качестве закрытого конечного фонда, который мог бы использовать кредитное плечо, этот фонд мог бы заимствовать средства у портфеля акций, чтобы покупать больше акций, выплачивающих дивиденды. Предполагая, что процентные ставки были достаточно низкими, их стоимость заимствований будет меньше, чем дивидендная доходность, и они могут увеличить выплату из фонда с использованием рычагов таким образом.

Использование кредитного плеча или заемных средств приводит к тому, что закрытые фонды, такие как облигации, являются чувствительными к процентной ставке. Когда процентные ставки растут, цена акций закрытых средств может снизиться. Это связано с тем, что инвесторы ожидают, что фонд теперь должен будет заплатить более высокую стоимость своих заемных средств, и ожидается, что эта более высокая процентная ставка снизит общий доход фонда.

Торговля акциями с премией или дисконтом

Когда фонд торгуется со скидкой, это означает, что когда вы покупаете акцию, вы платите меньше, чем рыночная стоимость всех основных инвестиций фонда действительно стоит.

Когда фонд торгуется с премией, это означает, что когда вы покупаете акцию, вы платите больше, чем действительно стоит рыночная стоимость всех основных инвестиций фонда.

Закрытые конечные фонды лучше всего использовать в качестве дополнения к портфелю общего дохода, или только для опытных инвесторов, применяя дисциплинированную торговую стратегию, которая предполагает покупку средств со скидкой и продажу их с премией.

Не путайте закрытые фонды с закрытыми средствами. Когда открытый конец взаимного фонда прекращает выпуск акций, на временной или постоянной основе, он будет, как говорят, «закрыт». В этот момент вы не можете покупать акции фонда; а не на вторичном рынке или в фондовой компании. Эти закрытые фонды не совпадают с закрытым фондом.